我国功能饮料现状及竞争分析 行业发展势头良好 一超多强格局生变

功能饮料是指通过调整饮料中营养素的成分和含量比例，在一定程度上调节人体功能的饮料。与一般饮料相比，功能饮料饮用后更能迅速被身体吸收，及时补充人体因大量运动出汗所损失的水分和电解质（盐分），使人体体液达到平衡状态。功能型饮料主要包括能量饮料、运动饮料、营养素饮料其它特殊用途饮料等等。

一、行业市场现状

1、市场规模快速增长，能量饮料表现突出

进入21世纪后，我国功能饮料行业才开始快速发展，如今，该行业在我国正处于一个加速发展期。随着我国消费者对功能饮料的认可度稳步提升，功能饮料行业市场规模得到高速增长，近六年来平均增速在13%以上，是我国软饮料市场增长最快的子品类之一，呈现出良好的发展势头。

根据观研报告网发布的《中国功能饮料行业发展趋势研究与未来前景预测报告（2022-2029年）》显示，2016年到2019年我国功能饮料市场规模增长较快，连续三年增速都在16%以上；2020年受到新冠肺炎疫情影响，功能饮料市场规模增长放缓，增速出现下滑；预测随着我国新冠肺炎疫情的有效控制和好转，2022年我国功能饮料市场规模将达到1480亿元。

资料来源：观研天下整理

从我国功能饮料细分市场来看，其中能量饮料市场占比较大，且增速较快，表现比较突出。与运动饮料相比，2016年我国能量饮料市场规模便是运动饮料市场规模的2.8倍；到2020年，我国能量饮料市场规模便增长至同期运动饮料市场规模的近4倍。从二者市场规模增速来看，近五年来能量饮料市场规模增速也一直大于运动饮料市场规模增速。

资料来源：观研天下整理

资料来源：观研天下整理

2、人均消费量较低，功能饮料市场上升空间大

近年来，尽管我国功能饮料行业进入加速发展阶段，市场规模得到快速发展，但是就目前市场人均消费量来看，我国功能饮料人均消费量大约只有2.2升。而欧美国家功能饮料人均消费量是我国的3倍多。

资料来源：公开资料整理

2020年疫情爆发之后，人们对于“提高免疫力”“增强体质”等有关身体健康的食品饮料的关注度越来越高，再加上我国年轻一代群体996、007生活压力不断增加，以及我国健身群体的壮大，抗疲劳、补充能量的需求愈发明显。而我国作为世界第二大经济体，人口第一大国，市场容量空间巨大。结合我国的市场容量和人均消费来看，我国功能饮料市场还有着很大的增长空间。

二、市场竞争格局

1、红牛市场份额下降，东鹏饮料业绩亮眼

在我国功能饮料市场上较早布局的品牌企业便是泰国的红牛，红牛一共有四个子品牌：红牛维生素功能饮料、红牛维生素风味饮料、红牛安奈吉以及奥地利红牛，其中红牛维生素功能饮料是由我国的华彬集团运营。

早在2015年，中国红牛就实现230亿元的销售额，市场份额占比超过五成，成为我国功能饮料行业市场中的一大龙头企业。但近几年受商标官司影响，在2020年，中国红牛销售额不增反降，甚至还低于2015年销售额，只有228亿元。在市场占比方面，近年来，中国红牛的市场占有率也呈现下降态势。

资料来源：公开资料整理

然而，在“红牛大战”愈演愈烈之时，反观我国国内功能饮料的先行者——东鹏饮料，可以说是功能饮料市场的最大赢家。据悉，2020年疫情期间，我国饮料行业前20名中只有两个品牌取得增长，其中，增长最快的便是东鹏饮料。再从东鹏饮料近五年的业绩来看，该企业营业收入持续增长。截止至2021年底，东鹏饮料营业收入已经增长至69.78亿元，同比增长40.7%。其中，功能饮料东鹏特饮营业收入为65.92亿元，占该公司总营业收入的94.47%。

资料来源：该公司研报

资料来源：该公司年报

区域分布方面，东鹏饮料业务主要分布在我国南方地区，其中以广东区域营业收入最高，营业收入占比达到45.85%。目前，东鹏饮料正在进行全国化布局，这几年该公司在浙江、福建以及北方市场新招募了很多经销商，扩张明显。

资料来源：该公司年报

2、各大品牌纷纷涌入市场，一超多强格局开始生变

过去，我国功能饮料行业竞争格局主要是一超多强，一超是指红牛，多强则包括东鹏、乐虎等等。然而，当前中国红牛市场份额呈现下降态势，其他功能饮料品牌正在崛起，其中东鹏饮料业绩较为亮眼。除了东鹏饮料之外，娃哈哈的启力、达利的乐虎、中沃的体质能量等功能饮料产品都在竞逐市场，一超多强局面逐渐被打破。

就功能饮料行业而言，该行业进入门槛、技术壁垒相对较低，且市场潜力巨大，加上中国红牛市场份额的减少，这一市场变局正在吸引各路掘金者。一方面，国内饮料巨头纷纷推出功能饮料产品；另一方面，随着消费主流群体的人群迭代，一些新锐品牌企业迎合人群需求做细分，走“小而美”路线，其中体质能量、魔爪、战马就是典型的代表；除此之外，部分国外功能饮料巨头也在加速进入中国市场，纷纷发力，加速布局，比如美国的Gatorade佳得乐、日本的POCARI SWEAT宝矿力水特等。

当前我国功能饮料市场已处于竞争红海，未来市场竞争将会愈发激烈，市场“蛋糕”将不断被蚕食分割，同时功能饮料市场上市品种将不断增加，品类也会进一步丰富，价格也就更加多位。（LQM）