2026年，国内稀土行业形成出口管制、进口缩减、回收承压的全链条供给收紧格局，叠加新能源、机器人等新兴需求爆发，全球稀土供需缺口持续扩大，倒逼美日等稀土消费国加速推进供应链自主化重构，行业战略价值与结构性行情持续凸显。
国内供给管控已实现全方位升级，从单一品类管控延伸至全流程、全主体监管。
2026年国内稀土行业供给情况
| 供给收紧维度 | 相关内容 |
| 出口管制持续加码 | 自2025年4月对镝、铽等七类中重稀土实施出口管制后，2026年中国进一步扩大管控范围，将多家美国实体纳入管控清单，精准切断关键原材料的对外输出渠道。数据显示，2026年1-8月稀土出口量同比下降11.1%，对日、美出口分别锐减51%和28%，其中镝、铽、钇等元素对日出口曾一度归零。 |
| 进口原料大幅收缩 | 5月稀土矿进口量同比大幅下滑。在美国矿转向本土加工、缅甸矿恢复缓慢的背景下，外部原料补给线严重受阻。 |
| 回收端合规化洗牌 | 7月落地的稀土资源回收新国标大幅提升了行业门槛。受环保合规与税务稽查趋严影响，6月再生稀土氧化物产量环比显著下降，中小型不合规产能加速出清，资源加速向头部企业集中。 |
资料来源：公开资料、观研天下整理
供给端的多重收缩直接推高了市场价格。2026年上半年，氧化镨钕均价同比大幅攀升，镝、铽等重稀土价格稳步反弹，国内外同品类价差悬殊，进一步验证了中国冶炼分离产能极强的稀缺性。
中国严格的供给管控倒逼海外加速供应链自主化，2026年已成为全球稀土“补链”的关键节点。
海外稀土供给管控情况
| 国家 | 相关内容 |
| 美国 | 聚焦全链条闭环建设。主要矿企已停止稀土精矿外销以确保本土冶炼产能；同时出台政策强化本土废旧资源回收，意图补齐中下游磁材制造的短板。 |
| 日本 | 依托资本与技术优势搭建全球网络。通过长协锁定澳洲稀土产能，股权投资纳米比亚等非洲项目，采取多国分散化策略规避单一供应风险。 |
资料来源：公开资料、观研天下整理（xyl）
尽管澳大利亚、安哥拉等国项目也在推进，但海外新建产能多处于爬坡期，在短期内无法撼动中国占全球90%冶炼分离和95%磁材制造的绝对统治地位。
当前国内中重稀土配额长期维持零增长，且海外有效供给增量极为有限，全球稀土供需缺口预计将在2026至2028年持续扩大。供需缺口的走阔将推动稀土价格中枢长期上移。在“供给刚性约束”与“需求结构性爆发”的双重作用下，中国稀土产业正从单纯的资源输出向战略定价与产业控制的核心角色演进，全球稀土格局的重塑仍将持续深化。
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