托育、高端月子中心加快轻资产转型 普惠、智能、全周期成孕产托育行业主线

一、婴幼儿托育占据孕产托育市场主导，月子中心渗透率仍具备较大提升空间

根据观研报告网发布的《中国孕产托育行业发展趋势研究与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，孕产托育行业是覆盖“产后照护—婴幼儿托育—早期教育”的一体化服务体系，主要包括为孕产妇提供产前产后护理、生活照料、营养饮食等服务，以及为3岁以下婴幼儿提供全日托、半日托、计时托等多种形式的照料、看护、膳食和保育服务。在生育政策持续优化与普惠托育体系加速建设的双重驱动下，行业正经历从粗放扩张向专业化、标准化、普惠化转型的关键阶段。

国内孕产托育行业整体市场规模保持上行态势。2020-2024年我国孕产托育行业市场规模由650.8 亿元增长至1733.4 亿元，预计 2029 年我国孕产托育行业市场规模有望攀升至 2898.3 亿元，九年时间行业规模实现约 4.5 倍扩张。

数据来源：观研天下数据中心整理

国内孕产托育赛道内部呈现明显的结构性分化格局。婴幼儿托育赛道在政策持续扶持下建设成果显著，逐步占据市场的绝对主导地位。国内千人口托位数建设目标已超额完成，2025 年全国千人口托位数达到 4.73 个，新增普惠性托位 89 万个，高于 “十四五” 规划设定的 4.5 个指标，目前全国托育服务机构共计 12.6 万家，托位总数达 665.7 万个。2020 年国内托育服务市场规模为 613.4 亿元，预计 2029 年国内托育服务市场规模将达到 2727.1 亿元，占整体市场规模 94% 以上。

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孕产服务发展节奏较慢，但可挖掘空间广阔。孕产服务以月子中心为主，当前国内月子中心渗透率仅 6%，对比韩国、中国台湾等成熟市场 60% 以上的渗透率仍存在巨大差距，后续渗透率提升仍具备较大发展空间。2020-2024年我国孕产服务市场规模由37.4亿元增长至67.5亿元，期间CAGR为15.9%；预计2025-2029年我国孕产服务市场规模由79.3亿元增长至171.2亿元，期间CAGR提升至21.2%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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二、资金政策助力托育服务格局良性优化，月子中心头部高端品牌加快向轻资产模式转型

从行业竞争格局来看，托育服务市场集中度处于较低水平，市场参与者类型高度多元，涵盖公办托育机构、社区嵌入式托育点、用人单位办托、幼儿园托班以及市场化连锁品牌。截至 2025 年，全国注册托育机构数量已经超过 18 万家，较 2020 年增长近 5 倍，但行业同时面临突出的结构性问题，托位实际使用率尚不足一半，“家庭送托难” 与 “机构收托不足” 的矛盾并存。

2025‑2026 年托育赛道投融资活跃度出现明显回升， AI 智慧托育逐步成为资本重点布局的新方向。其中河马托育完成 1000‑2000 万元 A + 轮融资，投前估值 1 亿元，该企业携手清华大学深圳国际研究生院开展核心技术研发，现已落地 80 余家园区试点，服务 100 余家托育机构，获得国有产业基金与 A 股上市公司的投资加持；高端托育品牌稚子社也完成千万级 Pre‑A 轮融资，由上海联创领投。资本逻辑正在发生明显转向，投资关注点从过去单纯追逐门店规模扩张，逐步转向技术赋能的 AI + 托育、医育融合赛道以及具备标准化输出能力的轻资产服务商。与此同时，中央预算内累计下达超 50 亿元专项资金用于托育基础设施建设，也为本行业筑牢底层资本支撑，助力行业格局良性优化。

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月子中心行业当前正经历剧烈的洗牌阶段，一线及新一线城市月子中心数量过去五年增幅接近 80%，而对应的市场需求仅增长 40%-50%，供给扩张速度明显跑赢需求。2024 年生育迎来一波小阳春，部分市场主体误判行业景气度，持续加码扩张甚至掀起价格战，进一步加速了行业出清进程。2025 年初，拥有 67 家门店的爱家月子中心宣告破产，杭州、宁波、上海等多地月子中心接连关停。市场内部开始呈现显著的两极分化格局，高端与超高端板块增速分别达到 31.5% 和 29.9%，显著优于中端以及大众市场，中低档月子中心成为机构倒闭的重灾区。

在此背景之下，头部高端品牌加快向轻资产模式转型，通过入驻高星级酒店的方式削减装修与餐饮投入；以圣贝拉为例，其 2025 年实现总收入 10.46亿元，同比增长30.9%，净利润达4.11亿元，顺利实现大幅扭亏。与此同时，行业整体客单价呈现下行态势，产后修复平均客单价由 2022 年的 4.72 万元下滑至 2024 年的 4.19 万元。基于当前的市场环境，后续依托政策扶持的社区刚需型月子服务以及高端定制型月子服务两条赛道具备可持续的成长空间。

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数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）

三、孕产托育行业总量扩张与结构升级并行，普惠化、智能化、服务全周期化趋势显著

孕产托育行业正处于总量扩张与结构升级并行的关键窗口期。虽然新生儿数量下行带来存量竞争压力，但在政策持续扶持与家庭科学育儿需求升级的双重驱动之下，行业告别单纯依靠门店数量扩张的粗放发展阶段，供给侧加速重构。一方面普惠体系持续补齐民生短板，着力化解托育领域的结构性供需矛盾；另一方面数字化、智能化技术深度赋能服务流程，同时月子赛道经历深度洗牌之后，服务边界不断向外延伸，向母婴连续化服务方向演进。整体来看，普惠化、智能化、服务全周期化正成为引领行业发展的三大主线。

1. 普惠托育体系加速落地，社区嵌入式模式成主流

在 “1+N” 托育服务体系建设当中，“N” 端供给将重点倾斜于社区嵌入式托育与用人单位办托，依托现有社区公共服务设施资源，有效降低机构运营成本，进一步提升托育服务的就近可及性。2025 年新增 89 万个普惠托位的建设实践证明，财政补贴叠加场地减免的组合扶持政策，对于扩大普惠托育供给具备显著成效。相关调研数据显示，社区托育机构以 45.54% 的占比成为家长的首要选择，公办托育机构占比 43.08% 紧随其后，充分反映出家长群体对于托育服务便捷性与规范性的双重诉求。在此背景下，大力发展社区嵌入式普惠托育，也成为缓解当前行业 “家庭送托难” 与 “机构收托不足” 结构性矛盾的重要抓手，推动托育供给与家庭实际育儿需求逐步适配。

2. AI与数字化技术赋能，托育服务走向智能化

当前托育行业正面临较为严峻的人才供给瓶颈，全国持证保育人员约 50 万人，行业人才缺口接近 100 万人，尤其缺少兼具婴幼儿照护、早教、营养保健以及心理学相关知识的复合型从业人员。受制于行业准入门槛偏低、职称晋升通道不够通畅、整体薪酬水平不高等因素，保育人员队伍流动性较强，人员稳定性不足，直接制约托育服务质量提升；现阶段国内托育机构仅能够满足不到 10% 的 0‑3 岁婴幼儿照护需求，整体供给缺口依然较大。在此背景之下，智能监控、AI 辅助照护、物联网环境管理等数字化技术正在加速向托育场景渗透，河马托育等企业积极联动高校开展核心技术联合研发，并已完成规模化试点落地；依托科技赋能有望缓解行业人力短缺的现实压力，持续推动托育服务流程与服务标准走向规范化，为破解托育行业发展痛点提供新的解决路径。

3.月子中心探索连续服务模式，赛道头部效应初步显现

“到家月嫂 + 智能监控 + 心理疏导” 的组合式居家母婴服务逐步走向普及。不少月子中心不再局限于院内坐月子服务，尝试将专业护理、膳食营养、产后康复以及心理疏导等服务进一步延伸至家庭场景，并引入 AI、物联网等数字化技术，积极探索从孕期前置介入直至婴幼儿成长阶段的母婴连续服务模式。在行业深度洗牌的大背景下，拥有较强品牌影响力、成熟标准化运营体系以及资本实力的头部机构有望进一步扩大市场份额，行业资源整合节奏加快，赛道头部效应初步显现。