解析智能骑行设备行业：强复购+低渗透下成长弹性充足 海内外市场迎来国产机遇

前言:

智能化、电动化已成为骑行运动及自行车行业发展的核心确定性趋势，持续推动行业技术革新与业态升级。智能骑行设备依托传感器、算法等技术，覆盖室内训练、户外骑行多元场景，形成清晰的复购与持续消费闭环。当前全球骑行人群持续扩容，但智能骑行设备整体渗透率仍处于低位，成长弹性充足。海外市场由国际品牌把持高端赛道，国内本土品牌凭借性价比实现突围，伴随技术迭代，国产替代与出海有望成为行业重要增长主线。

一、智能骑行设备行业具备清晰的复购与持续消费逻辑，六大维度主导消费决策

根据观研报告网发布的《中国智能骑行设备行业发展深度研究与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，智能骑行设备是依托传感器、主控芯片、卫星定位系统与软件算法等智能化技术，为骑行全场景提供精准数据监测、智能导航辅助、主动安全预警、科学沉浸式训练体验的骑行装备及智能自行车的统称，核心品类覆盖智能骑行台、智能码表、踏频/速度/功率传感器、智能车灯、骑行头盔等。不同产品对应差异化使用场景与目标用户群体。

各类智能骑行设备的终端需求客户主要应用场景如下：

资料来源：公开资料，观研天下整理

智能骑行设备行业具备清晰的复购与持续消费逻辑。复购分为被动换新和主动升级：被动换新来自设备老化、损耗损坏；主动升级源于骑行能力提升、软硬件技术迭代。不同品类复购周期存在差异：智能骑行台、电子变速套件复购周期3-5年；智能码表2-4年；传感器、智能车灯、功率计复购周期集中在1-3年。这一数据表明休闲通勤用户使用强度相对较低，复购周期相对较长；运动健身、爱好者及竞技、准竞技用户使用频率较高，对产品数据精度、功能丰富度和性能稳定性的要求更高，复购周期相对较短。

智能骑行设备通常的复购周期及主要复购驱动因素如下

资料来源：公开资料，观研天下整理

除了周期性复购，骑行运动本身具备高频参与、持续训练、社群强互动的核心属性，推动核心骑行用户形成全场景、多品类的持续消费习惯，构建起长效消费闭环。用户的多品类消费升级路径清晰且具备规律性，整体遵循“基础设备购买—训练需求提升—多品类扩展—性能升级换代”的成长逻辑。

在此基础上，骑行软件平台与骑行社群进一步强化了用户粘性，有效提升用户复购意愿与品牌忠诚度。用户的骑行数据、训练记录、社交关系等核心信息会长期沉淀于专属软件平台，形成不可替代的个人骑行数据资产。这一特性让用户在后续添置新设备、更换老旧设备时，会优先选择生态兼容性强、平台服务稳定、社群体系完善的品牌产品，最终持续带动单品类复购、多品类新增消费，为行业持续增长提供核心支撑。

在供给侧场景与需求端消费逻辑之外，消费者的实际购买行为仍受多重条件约束。总体来看：智能骑行设备的消费决策主要由六大核心维度共同主导。

第一是产品性能与功能指标，这是消费者选购的核心依据。不同品类关注重点有所区别：智能骑行台看重功率精度、静音效果、骑行仿真感、最大阻力功率；智能码表关注GPS定位、续航、数据与导航能力；功率计核心考核测量精度与稳定性。与此同时，训练课程、虚拟骑行、数据分析等实用功能丰富度，也会影响用户选择。

第二是价格与性价比，这是消费者选购的关键影响因素。不同消费群体对价格的敏感度存在差异：专业骑手及高端用户对价格敏感度较低，更看重产品性能与品牌；大众消费者及入门用户对价格敏感度较高，更注重产品性价比。近年来，随着国产品牌崛起，高性价比产品不断涌现，推动智能骑行装备向更广泛的消费群体渗透，性价比成为大众消费者选购的重要考量因素。

第三是品牌知名度与口碑。智能骑行装备具备专业属性，消费者倾向选择口碑过硬的品牌保障品质体验，专业圈层评价、用户口碑、赛事与车队背书深刻影响品牌认知。国际品牌凭借先发优势占据高端市场优势，国产品牌则通过口碑传播逐步建立品牌认知。

第四是产品质量与可靠性。智能骑行装备属于在户外及室内特定环境下高频使用的消费品，产品质量与可靠性直接影响使用体验、使用安全与使用寿命，是消费者关注的重点。消费者通常会考量产品的做工品质、耐用性、故障率以及售后服务保障等因素。尤其对于智能骑行台、功率计等单价较高的产品，消费者对品质可靠性的关注度更高。

第五是生态兼容性与软件体验。随着智能骑行生态的发展，产品的生态兼容性与软件体验日益成为影响消费决策的重要因素。消费者通常关注产品是否可与如Zwift等软件平台兼容，能否与智能码表、手机等其他设备联动，以及配套软件的功能丰富度、虚拟社区氛围与使用体验。完善的生态体系能够显著提升用户粘性与产品附加值，也是头部品牌的核心竞争力之一。

第六是使用便捷性与外观设计。产品的安装便捷性、操作易用性以及外观设计、便携性等因素，也会对消费决策产生一定影响。尤其是面向大众消费者的入门级产品，操作简单、安装便捷的产品更易获得消费者青睐。

二、核心骑行人群持续扩容叠加渗透率尚处低位，智能骑行设备拥有广阔发展前景

当下，智能化、电动化已成为骑行运动及自行车行业发展的核心确定性趋势，持续推动行业技术革新与业态升级。在技术迭代的驱动下，以智能骑行台、智能码表、骑行传感器为核心的室内外智能骑行终端，以及自行车智能驱动等配套产品，市场发展空间持续扩容，行业整体呈现稳健快速的增长态势。数据显示，预计到2029年全球骑行运动智能化解决方案市场规模将达到61.3亿美元。

数据来源：公开数据，观研天下整理

一方面，全球骑行人群基数庞大，行业增长基础持续夯实。骑行运动是全球普及程度最高的运动项目之一。据国际自行车联盟（UCI）统计，全球约有20亿自行车使用者，骑行系最受欢迎的体育活动之一。在欧美发达国家和地区，骑行文化发展成熟，骑行人群基数庞大：据欧盟委员会研究，近24%的欧盟居民每周至少骑行一次；2024年4月，欧洲议会、欧盟理事会与欧盟委员会联合签署《欧洲骑行宣言》，将骑行认定为“最可持续、最具可达性和包容性、低成本且有益健康的交通与休闲方式之一”。

数据显示，2020-2024年，全球骑行人群规模由8.0亿人增长至8.6亿人，年复合增长率为1.8%。其中，核心骑行人群规模由1.0亿人增长至1.2亿人，年复合增长率为4.7%；泛骑行人群规模由7.0亿人增长至7.4亿人，年复合增长率为1.4%。预计到2029年，全球骑行人群规模将进一步增长至9.2亿人，2024年至2029年的年复合增长率为1.4%。其中，核心骑行人群和泛骑行人群预计将分别增长至1.5亿人和7.7亿人，年复合增长率分别为4.6%和0.8%。

数据来源：公开数据，观研天下整理

虽然相较于成熟的海外市场，国内骑行运动仍处于发展上升阶段，骑行人口占总人口比重不高，但伴随国内经济水平提升，居民健康消费意识觉醒，骑行融合健身、社交、绿色出行多重属性，契合全民健身消费浪潮，新运动消费属性逐步凸显，未来成长空间广阔。弗若斯特沙利文数据显示，2024年我国骑行运动人群13800万人，核心骑行人群1700万人；预计2029年整体骑行人群以2.0%复合增速增至15200万人，核心骑行人群复合增速达8.0%，规模提升至2500万人。

数据来源：公开数据，观研天下整理

另一方面，智能骑行产品作为新兴智能消费品类，目前在骑行人群中的整体渗透率处于低位，后续提升潜力巨大，也是驱动行业长期增长的核心动能。

具体细分产品数据来看，智能骑行核心设备的渗透增长趋势十分清晰。数据显示，2024-2029年，全球智能骑行台渗透率预计由3.6%提升至5.2%，对应保有量由435.3万台增至779.9万台，累计增长79.2%，复合年增长率超过12%；智能码表渗透率预计由3.8%提升至6.7%，对应销量由461.5万台增至1000万台，累计增长116.7%，复合年增长率超过16%。

数据来源：公开数据，观研天下整理

事实上，智能化新品类的行业发展规律已普遍印证：赛道早期渗透率越低，后续成长弹性越大，庞大的用户基数叠加渗透率的稳步提升，即使是小幅渗透增长，也能带动行业市场规模快速扩容。

纵观消费电子智能化赛道，低渗透率向高渗透率跨越带来的行业爆发式增长，已在多个成熟智能品类中得到充分验证，运动智能装备、智能影像、智能家居清洁等赛道的成长逻辑，均可复刻至智能骑行行业。

运动智能装备领域：全球运动智能装备龙头佳明（Garmin）健身板块（涵盖骑行码表、智能骑行台、智能穿戴等产品）收入由2022年的11.09亿美元增长至2025年23.57亿美元，2023年至2025年分别同比增长21%、32%和33%，三年复合增长率达28.6%，呈现逐年加速的增长曲线。

智能影像设备领域：智能运动影像及记录设备赛道的影石创新（688775.SH），营业收入由2022年的20.41亿元增长至2025年的97.41亿元，2023年至2025年分别同比增长78.16%、53.29%和74.76%，三年复合增长率达68.4%，是智能化新品类低渗透率向高渗透率快速演变的典型行业案例。

智能家居清洁电器领域：扫地机器人作为智能化替代传统清洁工具的代表性新品类，同样验证了渗透率提升驱动的成长逻辑。石头科技（688169.SH）营业收入由2022年66.29亿元增长至2025年的186.95亿元，2023年至2025年分别同比增长30.55%、38.03%和56.51%，三年复合增长率达41.3%。

三、海内外智能骑行设备市场差异化竞争，整体形成“海外国际品牌主导、国产品牌错位突围，国内国产品牌领跑、市场分层清晰”格局

竞争格局方面，海内外智能骑行设备市场呈现出差异化的竞争态势，整体形成“海外国际品牌主导、国产品牌错位突围，国内国产品牌领跑、市场分层清晰”的行业格局。国际头部品牌凭借技术与品牌优势深耕中高端市场，国产企业依托高性价比持续突破，在海内外市场逐步完成市场渗透与份额抢占，行业竞争态势愈发明朗。

在境外市场，Wahoo、佳明（Garmin）、禧玛诺（Shimano）、速联（SRAM）等国际头部品牌长期占据行业主导地位，垄断全球中高端智能骑行设备赛道。该等品牌经过多年发展，建立了完善的产品体系与品牌认知，在专业骑行圈层具有较高认可度，产品定价较高、溢价能力强，产品主要定位于中高端，主要面向专业骑手及高端消费群体。

数据显示，2024年在以智能骑行台为代表的全球室内智能骑行终端市场中，Wahoo与佳明分别位居境外室内智能骑行终端市场占有率（以品牌销量计）前两位，市场份额分别为34.8%、21.8%，两大品牌合计占据了超过一半的市场份额。在智能码表方面，佳明与Wahoo同样为境外市场占有率（以品牌销量计）前两位，市场份额分别为13.5%、9.5%。

数据来源：公开数据，观研天下整理

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与此同时，伴随国内制造业技术迭代与产品升级，以迈金、iGPSPORT、ThinkRider为代表的国产品牌加速出海，在境外市场与国际品牌形成错位竞争格局。其中，迈金科技以智能码表、功率计、传感器为核心出海产品，快速切入国际大众市场并持续升级；ThinkRider专注智能骑行台赛道，主打高性价比入门级产品；iGPSPORT聚焦智能码表，在海外入门、中端细分市场均具备稳定竞争力。

与境外市场截然不同，国内智能骑行设备市场已实现国产品牌主导，本土企业凭借本土化优势、高性价比产品与对国内消费者需求的精准把控，占据绝对主流市场份额。数据显示，2024年在境内室内智能骑行终端市场中，ThinkRider、迈金（仅自有品牌）、CYCPLUS分别位居市场占有率（以销量计）前三位，市场份额分别为38.1%、20.9%、18.7%，合计占据77.7%的市场份额。在智能码表方面，iGPSPORT与迈金为境内智能码表市场占有率（以销量计）前两位，市场份额分别为27.7%、27.2%，合计占据54.9%的市场份额。

数据来源：公开数据，观研天下整理

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目前国内头部国产品牌各有专长，形成了多元化、差异化的产品布局。迈金科技作为国内智能骑行领域领先企业，产品涵盖智能骑行台、智能码表、传感器、智能车灯、功率计、电子变速套件以及软件服务等多个类别，形成“软硬件一体、产品智能互联”的产品矩阵，其中智能骑行台、智能码表在国内市场占有率处于领先地位，电子变速套件则是打破国际品牌垄断，引领国产替代。ThinkRider在国内市场亦聚焦于智能骑行台的入门级细分市场，并凭借高性价比获得了较高的市场占有率。CYCPLUS以中端智能骑行台为核心产品，并布局入门级的智能码表、传感器、功率计等产品。iGPSPORT以智能码表为核心产品，产品价位覆盖入门级至中高端产品，具有较高的市场占有率，同时布局了传感器、智能车灯等产品。

整体来看，我国智能骑行设备市场呈现清晰的三级分层格局。高端市场仍由佳明、Wahoo等国际品牌把控，主要服务追求顶级性能、品牌调性与完整生态体验的专业骑手及高端消费者；中高端与中端市场作为国内核心主流市场，由迈金、iGPSPORT等本土头部品牌主导，产品性能对标国际品牌，性价比优势突出，精准覆盖广大骑行爱好者与有专业训练需求的消费群体；入门级市场品牌数量繁多，产品功能基础、价格低廉，主打新手骑行用户，整体市场竞争最为激烈。未来，随着国产品牌技术持续升级与品牌力提升，海内外中高端市场的国产替代、品牌突围进程或将持续加快。

智能骑行设备市场主要企业在产品定价区间、客户群体等方面的差异

注1：价格区间为市场参考价，实际售价可能因渠道、促销活动等因素存在差异；境外价格以美元价格为例。

资料来源：公开资料，观研天下整理（WW）