我国丁苯橡胶行业分析：汽车产业扩张带来强劲需求 溶聚路线快速扩产且占比提升

前言：

丁苯橡胶是我国重要合成橡胶品种，已形成完整产业链，下游以轮胎应用为主导，汽车产业扩张为其带来强劲需求。近年来，我国丁苯橡胶产能结构持续优化调整，溶聚丁苯橡胶产能占比不断提升，乳聚丁苯橡胶占比则相应收缩，但仍是市场主流品种。面对结构性过剩问题，国内企业正积极布局溶聚丁苯橡胶产能，推动行业向高性能化转型，预计未来其产能占比将进一步提升。

1.丁苯橡胶行业已构建起清晰完整的产业链条

根据观研报告网发布的《中国丁苯橡胶行业现状深度分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，丁苯橡胶（SBR) 又称聚苯乙烯丁二烯共聚物，是最早实现工业化生产的合成橡胶品种之一。它的物理机械性能、加工性能及制品使用性能均接近天然橡胶，部分性能更具优势——如耐磨、耐热、耐老化性以及硫化速度均优于天然橡胶，可与天然橡胶及多种合成橡胶并用。我国丁苯橡胶工业化生产始于1960年，当时兰州合成橡胶厂建成投产，成功产出国内首块乳聚丁苯橡胶，一举结束了我国无法自主生产丁苯橡胶的历史。

历经多年发展，我国丁苯橡胶工业化生产体系持续完善，行业已构建起清晰完整、高效协同的产业链条。上游核心原材料为苯乙烯和丁二烯，其供应稳定性与价格波动直接影响中游生产节奏与成本控制；中游为丁苯橡胶生产制造环节，按聚合工艺差异可分为乳液聚合丁苯橡胶（ESBR，简称乳聚丁苯橡胶）和溶液聚合丁苯橡胶（SSBR，简称溶聚丁苯橡胶）两大品类；下游应用领域广泛多元，覆盖轮胎、制鞋、医疗器械、胶管、胶带、电线电缆等诸多领域。

资料来源：观研天下整理

2.轮胎主导丁苯橡胶下游应用，汽车产业扩张带来强劲需求

我国丁苯橡胶行业已形成轮胎领域主导、多领域协同发展的应用格局，2022年轮胎在其下游消费结构中占比超65%。在轮胎制造中，丁苯橡胶凭借其出色的耐磨性与抗撕裂性，广泛应用于轮胎的胎面及胎侧等关键部位，是保障轮胎性能的重要材料之一。

数据来源：公开资料、观研天下整理

我国是全球最大的轮胎生产与消费国，近年来轮胎外胎产量整体呈上升趋势，2024年已突破11亿条。这一庞大的轮胎生产规模，为丁苯橡胶行业筑牢了坚实的需求基本盘。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

汽车产业的持续扩张为丁苯橡胶释放强劲需求。一方面，汽车产销量持续上升，产量从2020年的2522.5万辆增至2024年的3128.2万辆，销量从2531.1万辆增至3143.6万辆；2025年1-10月产销量继续上升，分别达2769.2万辆和2768.7万辆，同比分别增长13.2%和12.4%。另一方面，全国汽车保有量也从2020年的2.81亿辆增至2024年的3.53亿辆，并于2025年上半年达到3.59亿辆。汽车的产销扩张与保有量增长，不仅直接带动了轮胎配套与替换需求，也促进了丁苯橡胶在汽车减震器、密封条等其他橡胶零部件中的应用，为行业发展提供了强劲动力。

数据来源：中国汽车工业协会、观研天下整理

数据来源：公安部、观研天下整理

3.丁苯橡胶产能结构持续优化调整：乳聚主导，溶聚迎来扩能热潮且占比提升

从产品结构来看，我国丁苯橡胶市场呈现乳聚丁苯橡胶主导、溶聚丁苯橡胶产能占比提升的格局。乳聚丁苯橡胶具有开发时间久、生产和加工工艺成熟、产品质量稳定等优势，长期占据我国丁苯橡胶市场主流地位。溶聚丁苯橡胶作为高性能合成橡胶品种，具备强度高、耐磨性优异、滚动阻力低的特性，同时拥有出色的抗湿滑性与耐低温性能，在绿色轮胎、防滑轮胎、超轻量轮胎等高性能轮胎中广泛应用，更被公认为绿色轮胎的橡胶复合体系中所必须采用的橡胶组分。其应用可显著提升新能源汽车轮胎的安全性与续航能力，完美契合汽车产业“轻量化、绿色化”的转型趋势。

乳聚丁苯橡胶和溶聚丁苯橡胶优势与弱势对比

资料来源：公开资料、观研天下整理

随着环保标准不断提高、汽车轻量化进程推进以及新能源汽车快速普及，轮胎行业不断向绿色化、高性能化方向转型，市场对溶聚丁苯橡胶的需求持续攀升；叠加新能源汽车对轮胎低噪音、低滚动阻力的严苛要求，进一步推动溶聚丁苯橡胶的需求释放。

伴随技术进步与下游市场需求增长，我国溶聚丁苯橡胶进入快速扩能阶段，丁苯橡胶行业新增产能也多集中于这一领域。数据显示，2024年国内溶聚丁苯橡胶产能达到47.5万吨，五年复合增长率达15.17%。此背景下，我国丁苯橡胶产能结构持续优化调整，溶聚丁苯橡胶产能占比不断提升，乳聚丁苯橡胶占比则相应收缩。具体来看，2019-2024年，乳聚丁苯橡胶产能占比从88.34%下滑至75.20%；溶聚丁苯橡胶占比则由14.11%提升至24.80%。据预测，2025年丁苯橡胶行业新增产能仍以溶聚丁苯橡胶为主，其产能占比有望进一步提升至26.91%，乳聚丁苯橡胶产能占比将同步下滑至73.09%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

数据来源：公开资料、观研天下整理

4.化解结构性过剩，国内企业积极布局溶聚丁苯橡胶产能

我国丁苯橡胶行业存在结构性产能过剩问题，2024年整体装置开工率仅为70.1%。这一结构性矛盾主要体现在两个方面：一是产品结构失衡，乳聚丁苯橡胶产能相对充足，市场竞争趋于激烈，而高性能的溶聚丁苯橡胶产能存在缺口，仍需依赖进口；二是等级结构分化，中低端产能过剩问题突出，高端产能供给不足。这种结构性问题使得行业整体仍处于净进口状态。数据显示，2024年我国丁苯橡胶总进口量达39.23万吨，进口依存度约32%；总出口量为20.19万吨，贸易逆差持续存在。

为优化产能结构并满足下游产业升级需求，国内企业正积极布局溶聚丁苯橡胶产能。2025年以来，多个重点项目相继推进：中哲集团总投资30亿元的新材料项目于1月开工，将建设20万吨溶聚丁苯橡胶等高端合成橡胶产能，满足新能源汽车对绿色高性能轮胎的需求；9月，申华化学二期溶聚丁苯橡胶项目开工，计划2027年2月实现机械竣工，2027年6月完成试车投产； 11月，燕山石化落子天津南港的绿色高端橡胶新材料项目全面转入工程建设实施阶段，一期将新增10万吨溶聚丁苯橡胶产能，预计2027年投产……未来，随着这些项目投产，我国溶聚丁苯橡胶的供给能力和市场占比将进一步提升，推动行业向高性能化、绿色化方向持续优化。

2025年我国部分溶聚丁苯橡胶项目情况

资料来源：公开资料、观研天下整理（WJ）