我国金属包装行业下游可挖掘增量市场仍存 集中度有望进一步提升

前言：

在下游行业发展拉动增量空间、啤酒罐化率提升等因素推动下，近年来我国金属包装行业发展良好，规模以上企业营业收入和利润总额逐年递增。目前我国金属包装行业规模以上企业营业收入在包装市场中的占比及啤酒罐化率均偏低，未来行业仍具有较大发展空间和潜力。

此外，我国金属包装市场竞争激烈，行业集中度整体偏低。2025年4月17日龙头企业奥瑞金将完成对中粮包装的收购，届时将进一步提升行业集中度。同时奥瑞金也将成为国内首家营收规模突破200亿元的金属包装企业，并确立其在金属包装，尤其是二片罐市场中的领军地位。

1.金属包装行业产业链剖析

根据观研报告网发布的《中国‌‌金属包装‌‌行业发展现状研究与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，金属包装是我国包装产业的重要组成部分，是指采用金属薄板，针对不同用途制作的各种不同形式的薄壁包装容器。其上游包括镀锡钢板（马口铁）、铝材、金属盖等原材料；中游为金属包装制造，包括二片罐、三片罐等产品；下游为应用领域，其具有机械性能好、阻隔性优异、保质期长、易于实现自动化生产、装潢精美、形状多样等优点，因而被广泛应用于食品、饮料、医药、日化等多个领域。

资料来源：观研天下整理

2.金属包装下游需求来自饮料、酒水及食品领域

我国金属包装下游应用结构单一，主要需求来自饮料、酒水及食品领域，2020年合计占比超过90%。其中，饮料及酒水占比最大，约为68.98%；食品领域占比约为28.14%。

数据来源：Euromonitor、观研天下整理

饮料：

经过多年发展，我国已成为全球最大的饮料生产和消费市场之一，饮料品种丰富，包括果蔬汁类饮料、碳酸饮料、蛋白饮料、茶饮料、咖啡饮料等 11 大类 65 小类，对金属包装需求量大。近年来，我国饮料产量整体维持在15000万吨以上，为金属包装行业带来了可观的增量需求。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

酒水：

在酒水中，金属包装需求主要来自啤酒。受消费场景变化、环保政策影响，近年来我国啤酒罐化率不断上升，由2016年的21.2%上升至2023年的28.9%，为金属包装行业带来了持续增量。

数据来源：观研天下整理

食品：

食品金属包装需求主要来自奶酪、预制餐、糖果、加工肉制品及海产品等等。其中，奶酪占比最大，2020年约为55.26%。近年来，随着消费者对奶酪的接受程度日益上升，其产量逐年增加，由2018年的10.7万吨增长至2023年的24万吨，为金属包装行业带来了一定需求。

数据来源：Euromonitor、观研天下整理

数据来源：奶业在线、观研天下整理

3.金属包装行业规模以上企业营业收入和利润总额逐年递增

在饮料、奶酪等行业发展拉动增量空间、啤酒罐化率提升等因素推动下，近年来我国金属包装行业发展良好，规模以上企业（年营业收入2000万元及以上全部工业法人企业）营业收入和利润总额逐年递增，2023年分别达到1505.62亿元和71.72亿元。不过，其营业收入增长速度逐渐放缓，而利润总额增长速度却逐渐加快，2023年同比分别增长0.34%和16.45%。

数据来源：中国包装联合会、观研天下整理

数据来源：中国包装联合会、观研天下整理

4.我国金属包装行业仍具有较大发展空间和潜力

未来，我国金属包装行业仍具有较大发展空间和潜力。一方面，自2020年起我国金属包装行业规模以上企业营业收入在包装市场中的占比持续提升，2023年达到13.05%，但相较于全球45-50%的水平仍有较大差距，未来行业发展空间较大。

数据来源：观研天下整理

另一方面，虽然近年来我国啤酒罐化率持续提升，但与日本、美国等发达国家相比，其啤酒罐化率还比较低，提升空间大。数据显示，2022年我国啤酒罐化率为27.1%，低于英国的65.5%、美国的72.3%和日本的90%，也低于全球平均水平（48.6%）。由此可见，我国金属包装在啤酒领域拥有广阔应用前景。未来随着下游啤酒罐化率不断提升，将为金属包装持续贡献增量需求。

数据来源：中国包装联合会、观研天下整理

5.金属包装行业规模以上企业数量增加，集中度有望进一步提升

近年来，随着我国金属包装行业不断发展壮大，其规模以上企业数量也在逐年增长，由2020年的734家上升至2023年的928家。我国金属包装市场竞争激烈，行业集中度整体偏低，2021年CR5不足25%。但在二片罐这个细分市场，已形成多寡头垄断格局，2023年CR4超过70%。其中，宝钢包装市场占有率约为23%；其次为奥瑞金和中粮包装，分别约为20%和17%。2025年2月，奥瑞金发布《关于重大资产重组的进展公告》，宣布其对中粮包装的强制收购进入最终阶段，预计于2025年4月17日完成。奥瑞金和中粮包装均为我国金属包装行业龙头，若收购正式完成，将进一步提升金属包装行业的集中度。此外，根据财报，奥瑞金2023年实现营收138.4亿元、中粮包装营收约102.7亿元。如正式合并，奥瑞金也或将成为国内首家营收规模突破200亿元的金属包装企业。同时也将确立其在我国金属包装，特别是二片罐市场中的领军地位。

数据来源：中国包装联合会、观研天下整理

数据来源：观研天下整理（WJ）