我国ETC行业发展动因充足 市场集中度高 金溢科技、万集科技等处头部

与传统人工收费方式相比，ETC可以实现不停车收费，不仅大大提高了车辆的通行效率，缓解交通压力，还具有节能、环保优势。近年来，在高速公路里程增长、汽车保有量上升、政策和技术进步等因素推动下，我国ETC行业迎来快速发展，用户规模不断扩大，2015-2023年的年均复合增长率达到36.27%。竞争方面，我国ETC行业具有较高的资质、品牌、技术和人才壁垒，行业进入门槛较高，市场也较为集中。金溢科技、万集科技和聚利科技这三家企业在我国ETC市场中处于领先地位，属于第一梯队企业。

1.与传统的人工收费方式相比，ETC优势突出

ETC即电子不停车收费系统，是智能交通系统的服务功能之一，通常应用于高速公路收费、停车场收费、多车道收费等方面。其通过安装车载电子标签与在ETC车道上的微波天线之间进行的专用短程通讯，利用计算机联网技术与银行进行后台结算处理，达到无需停车而能交纳费用的目的。

与传统人工收费方式相比，ETC可以实现不停车收费，不仅大大提高了车辆的通行效率，缓解交通压力，还具有节能、环保优势。据相关资料可知，普通轻型车辆使用ETC车道通行相对于人工收费车道通行，会减少NOX、HC、CO、CO₂排放16.4%、71.2%、71.3%和48.9%，节能减排优势突出。

普通轻型车辆使用ETC与人工收费车道通行排放项目数量对比

资料来源：华夏银行、观研天下整理

2.四大因素推动我国ETC行业发展

我国ETC行业发展动力充足，主要受到以下四个因素推动。

一是高速公路里程增长推动。近年来我国持续推进高速公路项目建设，高速公路里程持续上升，2023年达到18.36万公里，同比增长3.55%。由于高速公路建设、养护成本高，因此我国超过90%以上的高速公路均采用收费方式运营。目前我国ETC主要用于高速公路收费，高速公路里程不断增长也为ETC行业带来了持续的发展动力。

数据来源：交通运输部、观研天下整理

二是汽车保有量上升推动。随着人们生活水平的提高和汽车工业的发展，我国汽车保有量持续上升，2023年达到3.36亿辆，同比增长5.33%。ETC主要分为车载单元（OBU）、路侧单元（RSU）和后台系统。其中车载单元安装在汽车上。因此，汽车保有量增长也为ETC的需求提供了增量，进一步拓展了ETC的市场前景。

数据来源：公安部、观研天下整理

三是政策推动。根据观研报告网发布的《中国ETC行业发展趋势研究与未来前景预测报告（2024-2031年）》显示，随着经济发展和汽车保有量的上升，我国高速公路和市内道路拥堵现象也逐渐增多。为了提高高速公路车辆通行效率，减少交通拥堵，近年来我国相继发布《深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案》《加快推进高速公路电子不停车快捷收费应用服务实施方案》《全面推广高速公路差异化收费实施方案》等多项政策，推动ETC的安装和应用，利好行业发展。

我国ETC行业相关政策

资料来源：观研天下整理

四是技术推动。一方面，随着技术进步，ETC性能不断完善和升级，车主对ETC服务接受度不断提高，进一步促进了ETC的应用。另一方面，技术进步使得ETC不再满足于单一的高速公路场景，而是逐渐拓展至加油站、停车场等场景，支持用户在停车场、加油站等应用场景使用ETC无感支付等等，为ETC市场带来了更多需求。

3.ETC用户规模不断扩大

1998年，交通部组织交通公路科学研究所等单位对不停车收费系统正式展开研究，标志我国ETC行业发展的开端。但由于ETC技术和设备依赖进口，导致建设成本高、维护成本高，难以实现大规模推广，因此我国ETC行业前期发展缓慢，普及率也比较低。在高速公路里程增长、汽车保有量上升、政策和技术进步等因素推动下，我国ETC行业迎来快速发展，用户规模不断扩大，由2015年的2515万人上升至2023年的29904 万人，年均复合增长率达到36.27%。目前，我国ETC在高速公路的使用率较高，但在停车场和加油站的使用率还比较低。我国汽车保有量庞大，对停车场和加油站的需求量也大。据相关数据显示，2023年我国停车场数量超过1亿个、境内加油站总量约10.58万座，ETC市场潜在需求空间较大。未来，随着ETC在停车场和加油站的使用率提高，将为ETC行业打开更多市场空间。

数据来源：观研天下整理

4.ETC行业集中度高

我国ETC行业具有较高的资质、品牌、技术和人才壁垒，行业进入门槛较高，市场也较为集中。金溢科技、万集科技和聚利科技这三家企业布局ETC赛道较早，通过自主以及与第三方合作服务机构推广等方式，实现在全国范围内跨区域发行ETC，在市场中竞争力强。因此这三家企业在我国ETC市场中处于领先地位，合计占据了80%以上的市场份额，属于第一梯队企业。

我国ETC行业壁垒

资料来源：公开资料、观研天下整理（WJ）