我国盾构机行业产需上升 市场份额占全球七成 双寡头竞争格局已形成

我国盾构机行业起步较晚，但发展迅速，已实现从“跟跑”到“领跑”的巨大跨越，2023年市场份额占全球七成。目前，我国盾构机下游应用仍以城市轨道交通为主，并逐渐由城市轨道交通、铁路隧道等传统领域向抽水蓄能、综合管廊、矿山开发等新兴领域扩展，为行业带来更多需求。近年来，在轨道交通、出口等下游需求推动下，我国盾构机产需和市场规模均在上升。此外，截至2022年底我国盾构机国产化率已超过95%，且市场形成以“两铁”（ 中铁工业和铁建重工）为主的双寡头竞争格局，行业集中度高。

1.我国盾构机行业起步晚，但发展迅速，2023年市场份额占全球七成

盾构机又称盾构隧道掘进机，是一种使用盾构法的隧道掘进机，具有开挖切削土体、输送土渣、拼装隧道衬砌、导向纠偏等功能，在进行隧道施工时具有不受气候影响、自动化程度高、经济性好等特点，被广泛用于铁路、公路隧道、城市轨道交通（地铁、轻轨等）、城市下穿隧道、海底隧道等多个领域。

根据观研报告网发布的《中国盾构机行业发展趋势分析与未来投资研究报告（2024-2031年）》显示，我国盾构机行业起步较晚，受制于技术限制，长期以来依赖进口，直到2008年我国自主研发的第1台国产盾构机才正式诞生；其后十余年，随着自主研发能力提升和“863”计划、973”计划及相关政策推动，我国盾构机行业发展迅速，2017年国内自主研制的盾构机产销量攀升至全球第一；2023年，根据央视报道，我国盾构机拿下了全球7成的市场份额。由此可见，从依赖国外进口到2023年占全球市场份额七成，我国盾构机行业实现了从“跟跑”到“领跑”的巨大跨越。

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.我国盾构机下游应用以城市轨道交通为主，应用场景持续拓宽

目前，我国盾构机下游应用仍以城市轨道交通为主，城市轨道交通建设是拉动盾构机需求增长的主要力量。随着城市化发展进程不断推进，城市轨道交通在解决城市交通问题、优化城市布局、提高城市形象等方面发挥着越来越重要的作用。近年来，我国城市轨道交通建设进程不断推进，为盾构机行业发展带来持续动力和需求。数据显示，2023年我国城市轨道交通运营线路和运营里程分别达到308条和10158.6公里，同比分别增长5.48%和6.32%。

数据来源：交通运输行业发展统计公报、观研天下整理

同时，随着技术进步，我国盾构机应用场景正在持续拓展，由城市轨道交通、铁路隧道、公路隧道等传统领域向抽水蓄能、综合管廊、矿山开发等新兴领域扩展，为行业带来新的增量和发展机遇。以抽水蓄能这个新兴领域为例。近年来，随着2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标提出以及《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》等政策推行，我国抽水蓄能电站项目建设如火如荼，装机容量持续上升。数据显示，截至2023年底，我国抽水蓄能投产总装机容量达5094万千瓦，居世界首位。据悉，在抽水蓄能电站建设中，相比传统的人工爆破作业，通过使用盾构机进行隧道开挖可以显著提高工作效率和安全性，节省人工成本，还有助于减少施工过程中的环境污染。随着抽水蓄能电站项目陆续落地，预计将给盾构机行业带来更多需求。此外，在“一带一路”建设推进以及中铁工业等企业加快盾构机海外布局等因素推动下，盾构机出口市场发展势头强劲，进一步推动了盾构机行业的发展。

数据来源：国家能源局、观研天下整理

3.我国盾构机产量和市场规模持续上升

近年来在轨道交通建设推进、新兴领域拓展和出口市场助力等因素推动下，我国盾构机产量持续上升，2023年达到710台，同比增长2.45%。同时其市场规模和需求量也在不断增长，2022年分别达到约276亿元和578台，同比分别增长14.05%和9.89%，预计到2024年将分别达到400亿元和728台。

数据来源：中国工程机械工业年鉴、制造业排名数据库、观研天下整理

数据来源：中国工程机械工业协会等、观研天下整理

4.盾构机已基本实现国产替代，市场呈现双寡头竞争格局

早期，我国盾构机行业主要被德国海瑞克、日本川崎、美国罗宾斯等外国企业垄断；但随着技术提升和中铁工业等本土企业崛起，我国盾构机行业国产替代进程持续推进，国产化率不断提升。中国工业和信息化发布的数据显示，截至2022年，国产盾构机在国内市场的占有率已经超过95%，已基本实现国产替代。目前，我国盾构机市场形成以“两铁”（ 中铁工业和铁建重工）为主的双寡头竞争格局，行业集中度高。从2023年的数据来看，中铁工业和铁建重工在我国盾构机市场中的占有率合计达到73.2%。其中，从2012年开始，中铁工业的盾构机已连续十余年保持国内市场占有率第一，2023年达到39.4%。同时中铁工业也是全球盾构机行业龙头，盾构机订单已经超过了1600台，出口30多个国家和地区。

数据来源：制造业排名数据库、观研天下整理（WJ）