我国海绵钛行业产业链分析：中游供给规模稳增 下游需求持续上升

我国海绵钛上游原材料主要为钛矿，包括钛铁矿、金红石等。虽然我国钛矿储量和产量均位居世界第一，但优质钛矿资源少，产量和质量难以满足国内需求，因此需要大量进口补充。从中游市场来看，经过多年发展，我国已成为全球最大海绵钛生产国，产能产量均位居世界第一，2023年占比分别达到63%和68%。同时随着供给能力提高，我国于2023年成为海绵钛净出口国，出口量出现爆发式增长。此外，我国海绵钛下游消费以钛材为主，随着钛材产量上升，其下游需求持续增长。

一、海绵钛产业链剖析

根据观研报告网发布的《中国海绵钛行业现状深度分析与投资前景研究报告（2024-2031年）》显示，海绵钛又称多孔钛，是一种具有高比表面积和孔隙率的材料，具有良好的化学稳定性、导电性和储氢性能。海绵钛产业链上游主要包括钛矿（包括钛铁矿、金红石等）及其他原材料；中游为海绵钛生产与供应；下游为应用领域，其被广泛用于生产钛材、钛粉及其他钛构件，终端应用涉及航空航天、化工、冶金、海洋工程、船舶、电力、冶金、医药等行业。

资料来源：观研天下整理

二、海绵钛上游市场情况

我国是钛矿资源大国，储量全球排名第一，主要分布于四川省、河北省、云南省、海南省、广西壮族自治区、广东省等地。据悉，截至2022年底，全球已探明钛矿储量约为7.49亿吨（以TiO₂计），其中我国达到2.3亿吨（以TiO₂计），占比30.7%。同时，我国也是全球最大钛矿生产国，产量位居世界第一。数据显示，近年来我国钛矿产量（以TiO₂计）逐年上升，2023年达到324.7万吨，同比增长3.28%，在全球市场中的占比达到37%。

数据来源：USGS、观研天下整理

数据来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会、观研天下整理

虽然我国钛矿储量、产量均位居世界第一，但多为钒钛磁铁矿，品位低、杂质含量高，难以满足海绵钛和钛白粉等产品的生产需要。因此，我国不得不从国外大量进口优质钛矿。数据显示，近年来我国钛矿（钛矿砂及其精矿）进口量和净进口量整体呈现上升态势，2023年均突破400万吨，分别达到425.07万吨和422.63万吨，同比分别增长22.68%和22.76%。同时，据相关数据统计，2023年我国优质钛矿进口依存度达到33%。总的来说，我国缺乏优质钛矿资源，可能会对中游高端海绵钛长期稳定供应、产品质量和成本产生一定影响。

数据来源：海关总署、观研天下整理

三、海绵钛中游市场情况

1955年11月，重工业部有色金属综合研究所（北京有色金属研究总院前身）用镁还原法成功试制出海绵钛，拉开了我国海绵钛行业发展的序幕；经过多年发展，我国已成为全球最大海绵钛生产国，产能产量均位居世界第一；近年来，在下游市场推动下，我国海绵钛产能产量持续上升，2023年分别达到27.9万吨和21.8万吨，同比分别增长22.91%和24.57%，在全球市场中的占比分别达到63%和68%，处于主导地位。目前，我国海绵钛产能分布集中，主要聚集在河南省、四川省、云南省等地区。其中，辽宁省产能占比最大，达到28%；其次为四川省，占比23%；云南省、新疆维吾尔自治区和河南省均占比11%。

数据来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会、涂多多等、观研天下整理

数据来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会等、观研天下整理

数据来源：涂多多、观研天下整理

值得一提的是，随着国内海绵钛供给能力提高，我国已基本实现自给自足，于2023年由海绵钛净进口国转变为海绵钛净出口国。数据显示，2023年我国海绵钛进口量达到133.844吨，同比下降98.82%；出口量则达到5837.842吨，同比大幅增长204.08%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

四、海绵钛下游市场情况

钛材是海绵钛下游第一大需求领域，也是拉动海绵钛消费增长的主导力量。近年来，随着我国航空航天发展、能源化工领域规模化应用以及新领域拓展，钛材产量持续上升，由2017年的5.54万吨上升至2023年的22万吨，年均复合增长率达到21.7%。在钛材产量增长带动下，我国海绵钛下游需求旺盛，表观消费量持续上升，由2017年的6.69万吨上升至2023年的21.23万吨，年均复合增长率达到21.22%。

数据来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会、国家钒钛产业联盟、观研天下整理

数据来源：观研天下整理（WJ）