我国工业炸药行业基本实现产销平衡 市场份额向头部集中态势明显

1.工业炸药概述

根据观研报告网发布的《中国‌工业炸药行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2024-2031年）》显示，工业炸药又称民用炸药，是以氧化剂和可燃剂为主体，按照氧平衡原理构成的爆炸性混合物，属于非理想炸药。其具有成本低廉、制造简单、应用可靠等特点，因而广泛应用于煤矿冶金、石油地质、交通水电、林业建筑、金属加工和控制爆破等各方面。工业炸药品种繁多，按组成特点可分为铵梯炸药、硝甘炸药（硝化甘油类炸药）、铵油炸药、含水炸药（乳化炸药、水胶炸药和浆状炸药）和特种炸药（含铝炸药、液体炸药等）；若根据包装形式不同，工业炸药则可分为包装型炸药和现场混装炸药两大类。

资料来源：观研天下整理

2.政策推动工业炸药行业健康持续发展

工业炸药具有高能量、高效率、低成本等优点，但也存在危险性高、管理难度大等问题。近年来，为了推动工业炸药行业规范、健康和持续发展，我国相继发布《工业和信息化部关于进一步加强工业行业安全生产管理的指导意见》《工业和信息化部办公厅关于扎实做好民爆行业储存安全专项整治等工作的通知》等多项政策。如2021年11月工业和信息化部发布的《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》提出支持工业炸药原材料标准化、配方系列化及隧道井下小型现场混装工艺装备研发。积极推动科研、生产、爆破服务“一体化”，加快推广工业炸药现场混装作业方式，鼓励跨区域开展现场混装炸药合作，推动实现集约高效生产。鼓励低（无）污染起爆药、工业炸药及制品等产品和技术研发推广。继续压减包装型工业炸药许可产能，稳步提升企业（集团）现场混装炸药许可产能占比。

我国工业炸药行业相关政策

资料来源：观研天下整理

3.工业炸药产量整体保持稳定，现场混装炸药占比持续上升

工业炸药是国民经济建设不可缺少的重要物质，铁路公路、水利水电、新型城镇化建设等基础建设和矿山开采等需求为工业炸药行业的运行提供了有力的支撑，使其近年来产量整体保持稳定，维持在420万吨-450万吨左右，2023年达到458.1万吨，同比增长4.33%。从地区来看，内蒙古自治区是我国最大的工业炸药生产地，2023年产量达到62.38万吨；其次是山西省和新疆维吾尔自治区，分别达到44.41万吨和43.85万吨。

数据来源：中国爆破器材行业协会、观研天下整理

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值得一提的是，与包装型炸药相比，现场混装炸药具有机械化、高效率等优点,同时省去了炸药储存、流通环节，能大大提高工业炸药运输、使用的安全性和降低爆破作业成本，是“十四五”时期工业炸药产品结构调整的主要方向。在产业结构调整下，近年来现场混装炸药产量持续增长，2023年上升至163.97万吨，同比增长10.79%；同时，其产量占工业炸药总产量的比例也在持续上升，由2018年的25.27%上升至2023年的35.79%。

数据来源：中国爆破器材行业协会、观研天下整理

4.工业炸药销量稳定，市场整体始终处于产销平衡状态

近年来，煤矿冶金、石油地质等下游需求整体较为稳定，使得工业炸药销量维持在420万吨-450万吨左右，2023有所上升，达到458.19万吨，同比增长4.62%。此外，近年来我国工业炸药产销率始终维持在100%左右，2023年达到100.02%，市场整体始终处于产销平衡状态。

数据来源：中国爆破器材行业协会、观研天下整理

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5.工业炸药行业集中度持续提升

近年来我国工业炸药行业集中度持续上升，市场份额向头部集中态势明显。数据显示，其CR5由2019年的29.69% 上升至2023年的41.76%；CR10则由2019年的46.46%上升至2023年的62.34%。主要原因在于：一方面，工信部发布《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》持续推进民爆企业重组整合；另一方面，由于工业炸药属于高度管制性行业，企业扩产难度大，通过收购获得工业炸药指标是其扩大规模的主要途径。在此影响下，工业炸药大型企业积极并购整合，扩大企业生产规模，带动行业集中度提升。此外，由于工业炸药行业产能结构调整和并购事件频发，目前其市场竞争格局并不稳定。若从2023年的数据来看，易普力产量位居国内工业炸药市场首位，2023年达到50.31万吨。

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2020年-2024年我国工业炸药行业部分并购重组事件

资料来源：公开资料、观研天下整理（WJ）