我国环氧树脂行业现状分析：产能产量稳步上升贸易逆差额呈现缩小态势

2024-07-17 09:07

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一、环氧树脂概述及产业链图解

环氧树脂（EP）是泛指分子中含有两个或两个以上环氧基团的有机高分子化合物，具有力学性能高，内聚力强、分子结构致密，粘接性能优异，固化收缩率小，绝缘性好，防腐性好，稳定性好，耐热性好等特点。

环氧树脂产业链上游为原材料，主要包括环氧氯丙烷和双酚A等；中游为环氧树脂生产，生产工艺一般分为一步法和两步法；下游为应用领域，其被广泛应用于涂料、电子电器、复合材料、胶粘剂等领域。

资料来源：观研天下整理

二、环氧树脂供应市场情况

根据观研报告网发布的《中国环氧树脂行业现状深度研究与发展前景分析报告（2024-2031年）》显示，我国环氧树脂工业化生产开始于1958年，但在20世纪80年代以前，由于生产技术和装备落后，行业发展较为缓慢；20世纪80年代中后期，岳阳石化总厂环氧树脂厂等国内厂商相继从国外引进环氧树脂生产装置，行业发展得到显著提速；至2000年，我国环氧树脂产能达到16万吨，产量为10万吨；其后，随着生产技术不断进步和下游行业快速发展，我国环氧树脂行业开始大规模建设生产，产能得到大幅扩张，2007年底达到100万吨，2016年进一步增至255万吨，但产能利用率仅为50%左右。

由于低端环氧树脂技术门槛较低，产能大多集中在中低端领域，高附加值、高技术含量的环氧树脂产能缺乏，这也使得我国环氧树脂市场出现结构性产能过剩现象，主要体现在中低端环氧树脂产能过剩，但高端、特种产品供应不足，还需要依靠进口补充。再加上环保政策影响，一些落后产能开始陆续清出市场，至2019年其产能降至205万吨；自2020年起，随着电子电器、复合材料等下游市场对高端、特种环氧树脂需求增大，促使企业加大力度扩建相关产能，这也使得我国环氧树脂产能逐年增长，2023年上升至355.5万吨，同比增长18.5%；产量则呈现逐年增长态势，由2016年的113万吨上升至2023年的226.3万吨。

数据来源：观研天下整理

三、环氧树脂需求市场情况

从下游来看，涂料是环氧树脂第一大需求领域，2022年占比达到36%，较2021年的43.6%有所下降；其次是电子电器，占比达到32%；第三大需求领域为复合材料，占比较2021年大幅提升，2022年上升至28%。

数据来源：观研天下整理

1.涂料

涂料是一种化学混合物，主要用于涂覆在被保护或被装饰的物体表面，形成粘附牢固、具有一定强度、连续的固态薄膜，被广泛运用于建筑工程、装饰装修等行业。2017年-2021年，我国涂料产量整体呈现增长态势，2021年上升至3800万吨，同比增长54.53%。2022年受疫情多发、原材料价格上涨、下游消费疲软等因素的影响，其产量较2021年同比下降9.92%；2023年其产量有所恢复，上升至3577.2万吨，同比增长4.5%。环氧树脂是涂料的主要原材料之一，可以制成具有不同特性和用途的涂料品种，随着涂料产量恢复增长，其对环氧树脂的需求量也将回升。

数据来源：观研天下整理

2.电子电器

在电子电器领域，环氧树脂可以用于高、低压电器、电动机和电子元器件的绝缘和封装；机电产品的绝缘处理与粘接；蓄电池的密封粘接；集成电路和半导体元件的塑封材料；PCB（印刷电路板）表面灌注密封等等，应用范围广泛，市场需求量大。其中，PCB是环氧树脂在电子电器领域中的主要应用之一，受其影响较大。数据显示，受益于5G、消费电子等行业不断发展，近年来中国大陆PCB产值逐渐增长，2022年达到435.53 亿美元，同比增长3%，预计2026年将达到546亿美元，利好推动环氧树脂市场需求增长。

数据来源：观研天下整理

3.复合材料

环氧树脂可以用于制备高性能的复合材料，如风电叶片、航天领域结构件和机壳体等，应用终端涉及风电、航空航天、轨道交通等领域。未来，环氧树脂在复合材料领域具有较大的发展前景。一方面，在双碳战略目标下，近年来我国风电行业发展迅速，风电装机容量快速上升。数据显示，2023年风电累计装机容量达到44134万千瓦，同比增长超过20%。根据《“十四五”可再生能源发展规划》，“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过 50%，风电和太阳能发电量实现翻倍；《2030年前碳达峰行动方案》《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》等政策则指出，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。可以预见，未来我国风电行业增长潜力巨大，对风电专用环氧树脂的需求量也有望持续增长。另一方面，大型风电叶片使用的是高端环氧树脂，对产品纯度、性能要求高，目前国内供应还不能完全满足市场需求，进口替代需求较大。此外，环氧树脂可以用于制造汽车轻量化等复合材料，随着汽车轻量化目标不断推进，也将促进环氧树脂需求量增长。

数据来源：观研天下整理

四、环氧树脂进出口情况

2020年-2023年，随着环氧树脂产能增多，其进口量逐渐减少，2023年降至15.98万吨，同比减少27.76%；出口量则呈现逐年增长态势，由2020年的4.72万吨上升至2023年的17.28万吨。值得一提的是，在2023年我国环氧树脂出口量首次超过进口量，由净进口国转变为净出口国。

数据来源：观研天下整理

金额方面，我国环氧树脂进口额始终大于出口额，且自2021年起呈现下降态势，2023年大幅下降至47.96亿元，同比下降35.47%；进口额则保持稳定，2021年-2023年维持在27亿元以上。此外，2020年-2023年，我国环氧树脂贸易逆差额呈现缩小态势，2023年大幅降至19.13亿元，同比下降56.59%。