我国冷链仓储行业：高标冷库供应不足 龙头企业头部企业还在酝酿成长

一、行业相关定义

冷链物流(Cold Chain Logistics)一般指冷藏冷冻类食品在生产、贮藏运输、销售，到消费前的各个环节中始终处于规定的低温环境下，以保证食品质量，减少食品损耗的一项系统工程。

仓储是通过仓库对商品与物品的储存与保管。“仓” 即仓库，为存放、保管、储存物品的建筑物和场地的总称，可以是房屋建筑、洞穴、大型容器或特定的场地等，具有存放和保护物品的功能。“储” 即储存、储备，表示收存以备使用，具有收存、保管、交付使用的意思。冷链仓储是是冷链物流的重要组成部分，冷链仓储是利用温控设施创造适宜的温湿度环境并对商品实施存储与保管的行为，只有让存储商品处于规定的佳温湿度环境下，才能保证存储商品的品质和性能，防止变质、减少损耗。通过冷藏装备的应用，保证食品药品在生产、贮藏运输、销售，以及到消费前的各个环节中始终处于规定的低温环境下，保证食品和药品的品质不受损坏，减少损耗。为客户提供低温货物储藏、保管、中转等仓储服务。

二、行业市场规模

近年来，国家相继颁布许多冷链产业发展相关政策，并在“十四五”规划中将冷链产业发展提升到国家战略高度。在2022年4月11日，交通运输部、国家铁路局、中国民航局、国家邮政局、中国国家铁路集团五部门再次联合发声，发布《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》，明确提出完善冷链运输基础设施、提升技术装备水平、创新运输服务模式及健全冷链运输监管体系的要求，冷链产业政策支持再次加码，为冷链仓储行业营造良好的政策环境。

在2020-2022年的疫情期间，跨地冷链运输和存储需求也显著驱动冷库建设及冷链仓储行业发展。以上海为例，根据上海市商务委数据，上海市粮食、生猪、蔬菜自给率仅为20%、10%、40%，八成以上货源（除绿叶菜外）依赖外省供应，尤其是每日蔬菜供应量达8500吨。

在国家政策的鼓励支持下，以及生鲜电商行业的发展，跨地冷链物流行业需求的增加，推动了我国冷链仓储行业市场规模的不断扩大。2018年至 2022年，我国冷链仓储行业的市场规模从856亿元增长至1635亿元。复合增长率达到17.56%。

资料来源：观研天下数据中心整理

三、行业供需规模

1、供应情况

2018-2022年，我国冷库容量不断扩大，2022年达到2.3亿立方米。虽然我国冷库容量快速增长，但城市居民人均拥有的冷库容量仍较低，约美国四分之一。我国冷链仓储行业市场还有较大的发展空间。

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根据观研报告网发布的《中国冷链仓储行业现状深度研究与投资前景分析报告（2023-2030年）》显示，目前我国冷链仓储行业存在地区供应不平衡、高标冷库供应不足的特点。

与发达国家相比，我国的冷链硬件设施依然缺乏，设备分布不均，冷链基础设施主要集中在沿海地带和一线发达城市；然而，承担了全国大部分生鲜农产品批发交易的中西部地区却冷链资源匮乏，发展相对滞后。主要原因有三点：一是城市人均冷库容量偏小，低于发达国家水平；二是冷库容量地域分布不均；三是冷库企业分布不均。许多一线城市如北京、天津、上海等冷库时常处于满租甚至爆仓状态，冷库资源较紧张，而一些二线城市如合肥、长沙、太原等有时却出现供大于求的现象。

同时我国冷库供应仍以低标冷库为主，高标冷库供应不足。由于食品、医药相关领域，包括连锁餐饮、商超零售、生鲜冷链运输、医药冷藏等行业对高标冷库的需求不断增长，但目前高标冷库投资速度远低于快速增长的食品消费和供应链需求，存在供需不匹配的现象。

2、需求情况

2022年，我国农林牧渔业增加值9.26万亿元，比上年增长3.5%。中国食品供应链产业拥有万亿级别的市场体量，随着城乡居民消费水平和消费能力不断提高，冷链物流的需求持续旺盛。在回归常态化生活后，2022年冷链物流发展势头强劲，市场需求总量达32450万吨。随着冷链物流需求的扩大，中国冷链仓储行业需求规模有望达到9735万吨。

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目前冷链仓储的需求以生鲜食品为主，占比约为90%，生鲜食品大多保鲜期短、易腐败，因此在长距离运输中，冷链仓储对于生鲜食品的运输就必不可少。其次是医疗产品，占比约为9%。

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四、行业细分市场

1、高标市场

从冷库的建筑形态、层高、承重、温区等维度来看，可将其分为A、B和C三类。A类是指按照国际标准设计和建造的专业冷库；B类是指高标干仓和优质厂房参照专业标准改造成冷库；C类是指传统农批市场和农民仓。其中，A类和B类为高标冷库，C类为低标冷库。

高标冷库的主要客户90%以上是食品相关领域。生鲜线上零售是高标冷库租赁需求中占比最大的行业，约占高标冷库总需求的1/3。近年来，我国生鲜线上渗透率逐年增加，生鲜线上零售进入高速发展阶段，拉动高标冷库需求增长。物流中心、农贸市场以及商超等均积极建设大型化、集中化的冷库。同时，高标冷库的产品设计、建造品质等方面更符合冷库租赁、资产交易的需求，将成为未来冷库开发投资的主要形态。我国高标冷库相关企业包括嘉浩美库、亚冷、宇培、中外运、郑明、万纬冷链、恒源冷库等。目前高标冷库供给格局分散、市场集中度较低，头部企业占比不足30.0%，但随着市场竞争加剧，高标冷库市场将加快整合速度。

冷库建设规模的扩大，可以有效地节约建设成本和运营成本。目前国内已有七个重要冷库市场（即北京、上海、深圳、广州、武汉、成都和重庆），部分已形成冷库群。上海的冷库存量最大，为90.23万平方米；其次是广州和北京。随着生鲜商品的储存和分销需求不断增长，以及易腐类医药的储藏诉求扩大，我国高标冷库需求不断增加，2022年我国高标冷链仓储行业的市场规模为523亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、低标市场

由于C类冷库多为传统冷库、农产品批发市场冷库以及部分私自改造的冷库，具有耗能高、保温效果不好的问题，因此部分C类冷库需要进行淘汰或者升级改造。根据《“十四五”冷链物流发展规划》指出，要加快冷链设施的改造和升级，并且要淘汰掉不合规不合法的冷库，老旧耗电量高的冷库，未来按照专业的冷库标准进行设计、建造、运营和管理。建造高标准冷链物流冷库，形成衔接产地销地、覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流网络。

由于高标冷库建设标准高，目前我国低标冷库（C类）仍占据市场主要份额，2022年低标冷库市场规模为1112亿元。

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五、行业竞争格局

我国冷库行业企业较多，行业整体集中度不高，龙头企业头部企业还在酝酿成长。根据冷库行业产业链企业的收入来进行划分，可主要分为三个竞争梯队。第一梯队的企业营业收入在20亿元以上，主要包括冰轮环境、雪人股份等;第二梯队的企业营业收入在10-20亿元之间，主要包括双汇物流、大连冰山等;第三梯队的企业营业收入在10亿元以下，主要包括安徽和顺、常州隆盛等。

冷库行业主要分为三个竞争梯队

资料来源：观研天下数据中心整理（WW）