我国煤制甲醇产业步入成熟期 市场存在供不应求现象 竞争格局趋于复杂化

一、行业基本概述

煤制甲醇是以煤为原料生产甲醇的技术，属于甲醇产业链的上游，目前已成为传统煤化工中成熟的技术和产品，属于基础化学工业。其基本工艺过程有煤气化、水煤气变换、合成气净化、甲醇合成阶段，全装置中采用的煤气化方法视煤的品质来决定。我国煤制甲醇成本较为低廉，并且合成气技术和甲醇合成技术成熟，煤制甲醇产业已步入成熟期。2021年，我国煤制甲醇市场规模达到1461.82亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

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二、行业生产情况

根据观研报告网发布的《中国煤制甲醇行业发展深度研究与未来投资调研报告（2022-2029年）》显示，我国是全球甲醇生产最大的国家，生产结构不同于海外。甲醇生产主要有煤头路线和气头路线，其中以煤为原料制取甲醇有三种方式，分别为煤气化制甲醇、焦炉煤气制甲醇和合成氨联产制甲醇（联醇）。

由于我国富煤贫油少气的资源特点，甲醇生产有 81%来自煤炭，2010 年以来煤气化制甲醇的占比继续扩大；而海外甲醇的生产原料主要是天然气，占比超过 90%，因此由于生产原料存在本质差异，化石能源价格变化可能带来不同生产路线成本、利润的波动。以上特征决定了我国煤制甲醇行业全球第一的位置，也奠定了行业持续增长的驱动逻辑。

目前产能产量集中在资源区，行业规模化趋势明显。煤气化制甲醇项目一般聚集在煤炭产出地区，目的是更方便使用上游的煤炭资源。2021 年全国甲醇产能集中分布在内蒙古（1590万吨，16%）、陕西（1571 万吨，15.8%）、山东（853 万吨 8.6%）、山西（634 万吨，6.4%），四省份合计占全国产能的 46.8%。2017-2021 年间，西北地区贡献甲醇产能增量483 万吨/年，增量贡献率为 35.2%。2017 年甲醇产能在 100 万吨/年以上的企业有 14 家，产能占比为 29%；而 2021 年产能在百万吨级以上的企业有 25 家，总产能为 4570 万吨，占比 46%，行业集中度进一步提高。

截止2021年，我国煤制甲醇产能达到7556.1万吨，全年产量约为6233.78万吨，产能利用率开始逐渐上升。

资料来源：观研天下数据中心整理

2022年我国煤制甲醇企业持续加码和扩张产能，大型企业青海国投计划产能180万吨煤制甲醇、榆林煤化建设年产180万吨煤制甲醇项目、中泰新材料、新建100万吨煤制甲醇项目，中小企业如河南延化、瑞星集团等也有数十万吨煤制甲醇的扩产计划，从地区看，煤制甲醇产能大多布局于西北地区。

2022年我国煤制甲醇行业企业部分项目新增投产

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三、行业需求情况

煤制甲醇的需求来自于市场对于甲醇的需求。过去10多年来，我国的甲醇行业经过了高速发展，一方面下游应用产品的自给程度不断提升，带来了原料需求的快速增长，同时MTP/O项目的不断兴建亦拓展了大量的甲醇市场需求，我国甲醇市场快速扩充，需求持续增长。从而也带动了煤制甲醇需求的增长。数据显示，2021年，我国煤制甲醇行业消费量为6233.78万吨，而整个甲醇消费量约为7493万吨，煤制甲醇消费占比约为83.19%。

资料来源：观研天下数据中心整理

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四、供需平衡分析

目前国内我国煤制甲醇的产销率是100%的，这是因为从整个甲醇行业来看，国内甲醇市场存在着供不应求的现象，对进口的依赖度较高，国内需求自给率（需求自给率=国内产量/国内需求量）直到2021年才首次达到100%以上。

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五、行业市场集中度

我国煤制甲醇行业内企业数量较多，行业市场集中度较低，因此，企业之间竞争非常激烈。近年来，随着新建产能以及现有产能的逐步释放，使得竞争更加激烈，导致了行业竞争格局更趋于复杂化。

2021年中国煤制甲醇行业市场集中度情况

资料来源：观研天下数据中心整理（WWTQ）