我国风电整机制造行业集中度较高主要上市公司国内外市场均有布局

2025-02-28 09:24

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1、中国风电整机制造行业产业链

产业链来看，我国风电整机制造行业上游为零部件供应环节，包括叶片、塔筒、齿轮箱、轴承等；中游为风电整机制造环节，下游为风电场的建设与运营。

资料来源：公开资料、观研天下整理

2、中国风电整机制造企业市场份额

市场份额来看，我国风电整机制造企业中金风科技市场份额占比最大，占比19.7%；其次为运达股份，占比13.1%；明阳智能占比12.8%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

3、中国风电整机制造企业国内市场集中度

集中度来看，国内风电整机制造企业的市场份额逐渐趋于集中，寡头竞争格局初现。2020年我国风电整机制造企业国内市场集中度较2019年有所下降，但仍较高；2021-2023年，行业集中度急剧上升。

数据来源：公开资料、观研天下整理

4、中国风电整机制造行业上市公司业务布局

业务布局来看，上市公司风电整机制造业务占比较高，除三一重能，风电整机制造业务占比不足50%；重点区域布局方面，上市公司均布局国内和国外市场。

我国风电整机制造行业上市公司业务布局情况

公司简称	2024年上半年相关业务占比（%）	重点布局区域	业务布局
金风科技	63.2	国内、国际	公司为客户提供高质量的风机产品，还开发出包括风电服务及风电场投资与开发的整体解决方案，能满足客户在风电行业价值链多个环节的需要。公司已成功开拓北美洲、大洋洲、欧洲、亚洲、南美洲及非洲市场，积极参与国际市场竞争。
运达股份	88.49	国内、国外	公司现有产品主要为陆上及海上风电机组、新能源电站发电、智慧服务、储能及新能源项目总承包服务（EPC），围绕新能源、智能电网及综合能源开发，以技术创新为驱动，提供全生命周期整体解决方案。
中船科技	75.13	国内、国外	风机整机制造研发、风电资源滚动开发、风机配套设备研制、工程设计总包与服务为一体的风电相关业务，着力打造完善的风电产业体系，为客户提供高效、专业的全方位解决方案
明阳智能	93.11	中国、国外	公司风电整机制造板块包含大型风力发电机组及其核心部件的研发、生产、销售等业务。，包括单机功率覆盖1.5-11MW系列陆上型风机和单机功率覆盖5.5-22MW系列海上型风机。每个系列的风机又包含不同叶轮直径，适应不同地域、不同自然环境的风况特点。在同一叶轮直径基础上，公司根据不同环境条件推出了常温型、低温型、超低温型、宽温型、高原型、海岸型、抗台风型、海上型、海上漂浮式等系列机组
三一重能	46.77	国内、国外	风机产品及运维服务:具体包括大型风力发电机组及其核心部件的研发、生产、销售、智能化运维。公司采用平台化设计思路，各部件模块化配置，具备3.XMW到15M全系列机组研发与生产能力
电气风电	83.93	国内、国外	产品基本实现了全功率和全场景覆盖。产品覆盖2.OMw到16M全系列风电机组，产品主要应用于陆上和海上场景的风力发电

资料来源：公开资料、观研天下整理

5、中国风电整机制造行业上市公司业务业绩对比

经营情况来看，营收方面，运达股份、金风科技和三一重能在2024年前三季度营业收入增长率分别为24.04%、22.24%和21.07%；而明阳智能、中船科技和电气风电则为负增长。毛利率方面，中船科技2024年上半年风电整机制造业务毛利率高达23.77%，金风科技毛利率仅为3.76%，相对较低。

我国风电整机制造行业上市公司业务业绩情况

公司简称	2024年前三季度营收（亿元）	增长率（%）	2024年上半年相关业务收入（亿元）	2024年上半年相关业务毛利率（%）
金风科技	358.4	22.24	127.7	3.76
运达股份	202.4	-4.12	104.4	14.6
中船科技	139.3	24.04	64.82	10.34
明阳智能	90.68	21.07	49.17	15.13
三一重能	50.68	-37.01	13.49	23.77
电气风电	31.35	-47.08	10.23	13.38