铁路扣件行业供需分析 受政策发展方向显著影响 市场格局相对集中

铁路扣件系统产品是将钢轨固定在轨枕或其他轨下基础的连接部件，又称中间联结零件。其作用是将钢轨固定在轨枕或轨道板上，保持轨距并阻止轨道相对于轨枕或轨道板的纵横向移动，具有减振、绝缘，防止轨道因热胀冷缩产生变形的功能。铁路扣件根据材料性能可分为刚性、弹性扣件两大类；根据软枕种类亦可分为木枕扣件和混凝土枕扣件。

铁路扣件系统产品分类

资料来源：观研天下整理

一、供需情况

1、行业供应情况

据观研报告网发布的《中国铁路扣件行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2022-2029年）》显示，铁路扣件系统产品在保障铁路顺畅安全运行中发挥着重要作用，对产品技术含量和安全性能要求更为严格，只有获得CRCC出具的铁路产品认证证书才能出入市场。此外铁路扣件行业还存在较高的技术、资本和信誉壁垒，新的供应商难以进入扣件市场，因此行业内参与企业较少。现阶段只有七家企业具有生产、研发、销售铁路扣件系统产品的资格，市场供给主要来源于这七家企业的生产产量。

铁路扣件系统产品行业主要进入壁垒

资料来源：观研天下整理

2、行业需求情况

铁路扣件系统产品需求与铁路建设规模息息相关，其需求来自新增铁路投产线市场和铁路改造维护需求两方面。我国交通强国建设目标下的路网规划是至2025年铁路、高铁营业里程分别达到16.5万公里、5.0万公里；至2035年铁路、高铁营业里程分别增至20.0万公里、7.0万公里。在国家规划支持下，铁路行业整体状况持续向好，铁路路网格局逐步优化给铁路扣件行业带来发展机遇，未来的铁路扣件系统产品需求量十分可观。

数据来源：国家铁路局、观研天下整理

近年来国内铁路基础设施建设加速发展，年度铁路投产新线均高于3000公里，保持着稳定态势，预计2022年全国铁路将投产新线3300公里。据悉每投产线路1公里新增扣件需求0.67万套，至2022年末铁路累计新增扣件需求2211万套。

数据来源：国家铁路局、观研天下整理

铁路建设的加快推动铁路扣件需求快速增长，不过铁路扣件有一定的使用周期，会在现有铁路运营过程中受到载荷、风雨侵蚀等因素影响而逐渐老化，为安全推进铁路顺畅运行，需要定期对铁路扣件系统产品进行养护和更换。截至目前我国铁路营业里程15万公里，高铁营业里程4万公里，并且部分铁路自开通来运营时间已超过十年，未来铁路扣件产品的养护和更换需求将日益增加，铁路扣件行业市场需求保持强劲增长态势。

3、行业供需平衡情况

虽说铁路扣件系统产品是铁路建设中必不可少的关键部件，但铁路建设和投资规模受国家政策发展方向的影响极其显著，并且铁路扣件生产、核心技术、设备集聚于小部分企业。客观环境限制铁路扣件行业的大众化发展，目前而言该行业并未出现供需失衡局面。

二、竞争现状

1、行业主要品牌

长期以来铁路扣件系统产品行业竞争格局相对集中、竞争环境比较稳定，主要行业参与者分别是翼辰实业、铁科轨道、晋亿实业、中原利达、中铁隆昌、安徽巢湖和福斯罗。其中除福斯罗是德国企业外，其他六家均是国内企业；且福斯罗只生产高铁扣件，其他企业还生产重载扣件。

国内铁路扣件系统产品主要企业

资料来源：观研天下整理

2、企业营业情况

根据公司年报，2020年受疫情影响颇深，翼辰实业企业由于铁路扣件订单量骤减，轨道扣件营业收入较上年显著下跌，为88.31亿元，而铁科轨道企业的轨道扣件收入较2020年基本持平，为8.18亿元。2021年各企业铁路扣件市场开拓良好，扣件产品销量增加；铁科轨道、翼辰实业轨道扣件营业收入分别同比增长11.96%、21.20%，收入分别达到9.16亿元、10.07亿元，两家企业运营已完全恢复至疫情前水平。未来随着国家政策支持和轨道交通装备行业需求的增长，铁路扣件行业内相关企业盈利能力将呈稳步上升的趋势。

数据来源：公司年报、观研天下整理（PY）

铁路扣件业务是铁科轨道、翼辰实业企业的核心业务，为各企业带来持续稳定收入。可以发现，2019-2021年铁科轨道中的轨道扣件业务收入在该公司全部收入中所占比例逐年递增，从64.15%增至67.78%；翼辰实业轨道扣件业务占比则波动变化，先从77.10%下降到73.8%再上升为73.80%。

数据来源：公司年报、观研天下整理