并购整合提速、企业分化加剧 我国化学药品制剂行业进入集中竞争时代

前言：

我国化学药品制剂行业供给端正在经历一场以政策筛选与市场选择为核心逻辑的深度洗牌。仿制药一致性评价和集中带量采购构成了出清的制度推手，持续挤压同质化中小产能；与此同时，头部企业通过并购整合和原料药-制剂一体化布局加速资源集聚，行业集中度稳步提升。在这场变局中，大型集团向创新和高端转型，特色企业依靠技术壁垒深耕细分领域，中小企业则面临退出或转型的分化抉择。

1、化学药品制剂行业供给主体：从“多小散乱”走向“分化重构”

根据观研报告网发布的《中国化学药品制剂行业现状深度分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，我国化学药品制剂行业已形成规模庞大、层次分明的供给体系。近年来，我国化学药品制剂行业企业数量呈现稳定增长态势，根据国家统计数据，2022年规模以上企业数量达到1230家，预计2025年上半年规模以上企业数量将达到1306家。然而，在持续增长总量数据背后，供给端正经历一场由政策主导、市场驱动的深度重构——大量中小企业面临生存压力，而头部企业则在整合中持续扩张，我国化学药品制剂行业整体从“多小散乱”的分散格局，加速向“分化重构”的集中格局演进。

数据来源：观研天下整理

2、一致性评价与集采的双重挤压，倒逼化学药品制剂行业供给侧出清

政策是驱动化学药品制剂行业供给侧出清的核心力量。仿制药一致性评价将仿制药的质量门槛系统性抬高，使“仿标准”时代的低门槛模式彻底终结。未能通过一致性评价的品种，在集采中直接失去投标资格，在医疗机构采购中也面临被淘汰的压力。与此同时，药品集中带量采购通过“以量换价”将普通仿制药的价格压缩至成本线附近，利润空间被大幅挤压，加上环保安全生产标准的升级，中小制剂企业的合规成本持续攀升。多重压力叠加之下，缺乏技术、成本和合规能力的企业加速退出。

政策工具对化学药品制剂供给侧的影响

资料来源：观研天下整理

而仿制药批文数量的变化和集采中选企业的集中度最能展现政策出清的成效。一致性评价开展以来，大量未通过评价的批文被注销或停止采购；而历次国家集采中，中选品种向头部企业集中的趋势明显。以注射剂和口服常释剂型为主的集采品种，其市场份额正在从数百家分散企业，向几十家甚至十几家具备规模和成本优势的企业集中。

国家集采中选企业集中度变化

资料来源：观研天下整理

3、我国化学药品制剂行业供给端资源整合加剧，并购与一体化成为主旋律

在政策出清的同时，我国化学药品制剂行业供给端的资源整合正从“量的积累”走向“质的跃升”，集中度提升成为行业最确定的结构性趋势。当前，我国化学药品制剂行业头部企业凭借资金、渠道和研发优势，通过并购重组快速扩充产品线和产能规模。这一轮整合并非简单的规模叠加，而是围绕“原料药-制剂一体化”“仿创结合”和“批文资产盘活”展开的深度重组。

从典型并购案例看，华润医药收购博雅生物，意在切入血液制品这一高壁垒领域；国药集团整合太极集团，补强中药和化学药的产品矩阵；上海医药并购康德乐中国，则侧重于流通渠道与制剂业务的协同。在原料药-制剂一体化方向上，普洛药业、华海药业等企业凭借上游原料药优势，在集采中持续以低价中标，反向巩固了制剂端的市场地位。此外，部分上市药企通过收购在研品种或获取MAH批文，快速丰富产品线，以较低成本实现规模扩张。

我国化学药品制剂行业代表性并购整合案例

资料来源：观研天下整理（注：华海药业和普洛药业的“原料药-制剂一体化”与“CDMO转型”属于持续性的战略布局，非单一并购事件，故标注为长期布局或持续转型，并附大致起始年份以供参考）

随着整合的推进，我国化学药品制剂行业集中度持续提升，部分品种已形成“3-5家企业主导供给”的格局。整合的深化，正在从根本上改变化学药品制剂行业供给端的竞争秩序。

4、市场变动下，我国化学药品制剂行业各方势力如何生存与突围？

在供给端剧烈重构的背景下，不同类型企业的生存逻辑和发展路径出现了显著分化：

头部企业：对于已具备规模优势的头部企业而言，核心策略是“纵向一体化+横向差异化”。向上游延伸掌控关键原料药（API）供应，通过原料药-制剂一体化降低集采降价对利润的冲击；同时加大高壁垒仿制药和创新药的研发投入，从“拼价格”转向“拼技术、拼产品”。

中型特色企业：中型企业无法在规模上与头部企业正面竞争，但可以在特定细分领域构建差异化壁垒——如聚焦吸入制剂、透皮贴剂、脂质体等复杂制剂技术平台，建立高技术壁垒护城河；或在心脑血管、呼吸系统、精神神经等特定治疗领域深耕，形成领域品牌效应和医生认知壁垒。以某专注于吸入制剂的中型企业为例，在集采大环境下仍保持了20%以上的年增长，核心在于其干粉吸入剂技术平台形成了竞争对手短期内难以复制的技术壁垒。

中小企业：对于缺乏核心技术、产品同质化严重的中小企业，生存空间正在快速收窄。部分企业通过接受头部企业的并购整合，成为其生产基地或产品线补充，依托大平台获得质量体系和渠道支持；少数具有特色品种的中小企业可转型为CMO/CDMO服务商，利用闲置产能承接外部委托生产订单，通过服务费模式维持运营；不具备上述条件的企业则将面临被市场淘汰的命运。

化学药品制剂企业差异化生存策略对比

资料来源：观研天下整理

5、我国化学药品制剂行业未来格局：从“多小散”走向“集中、规范、高效”

综合来看，我国化学药品制剂行业供给端将逐步形成“强者恒强、特色者生存、弱者出清”的稳定格局。具体来看：

头部企业将凭借内生增长与外延并购的双轮驱动，持续巩固规模优势，并引领行业向创新和高端化方向升级。

特色企业则将在细分领域形成“小而美”的竞争生态。具备差异化品种、技术壁垒或渠道优势的企业，将在大企业不占优势的细分市场中持续深耕，形成局部竞争优势。

同质化严重、缺乏竞争力的中小产能将进一步出清。随着集采常态化、一致性评价全面覆盖和环保安全监管持续收紧，供给端的“劣汰”进程不会逆转。我国化学药品制剂行业整体将从规模扩张转向质量提升，创新药和高质量仿制药成为供给主流，产业结构更趋合理。

总结而言，观研天下分析师认为：我国化学药品制剂行业供给端正在经历一场“政策筛选+市场选择”的深度洗牌。一致性评价和集采构成了出清的制度推手，并购整合和一体化布局加速了资源的重新配置，企业的差异化策略则决定了各自在这场变局中的命运。在这一进程中，我国化学药品制剂行业供给将从“数量型”转向“质量型”，从“分散竞争”转向“集中竞争”，最终形成一个更加规范、高效且具备全球竞争力的产业供给体系。（WYD）