AI服务器市场爆发催生存储行业涨价周期 海外头部业绩走强 国产迎份额提升窗口

一、AI服务器成为存储行业核心增长引擎，NAND、DRAM迎来爆发周期

根据观研报告网发布的《中国存储行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2026-2033年）》显示，存储产品是实现数据临时缓存或永久保存的硬件载体，结合核心技术、性能与应用场景可分为嵌入式存储、固态硬盘（SSD）、内存模组、LPDDR、可移动存储五大类。

从存储属性区分，内存模组与 LPDDR 为易失性内存，仅临时存放运行数据，断电数据丢失；嵌入式存储、SSD、移动存储为非易失闪存存储，可长期留存数据。不同品类差异化适配终端需求：嵌入式存储内置在手机、物联网设备；SSD 用于电脑与服务器大容量高速存储；DDR 内存模组支撑台式、服务器运算；LPDDR 低功耗适配便携移动终端；可移动存储主打插拔便携，实现跨设备数据流转，共同构成完整的硬件存储体系。

2025-2029 年全球存储市场整体规模保持扩张态势，但不同赛道增速差异明显。生成式 AI 持续快速技术迭代，大幅拉动全球 AI 训练、推理算力需求，AI 产业加速向千行百业渗透，云端与终端厂商同步推进 AI 化转型，AI服务器成为存储市场核心增长引擎，行业整体竞争格局迎来重塑。反观传统消费电子存储业务，受上游原材料涨价、阶段性供给短缺等因素压制，市场规模与整体行业占比均呈下行趋势，AI相关存储赛道逐步取代传统消费电子，成为驱动存储行业扩容的核心主线。

数据来源：观研天下数据中心整理

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由于AI服务器对HBM（高带宽内存）、DDR5及高容量NAND的需求呈现指数级，NAND、DRAM成为当下最受关注的存储产品。根据数据，2025年全球DRAM营收突破1500亿美元，预计2026年全球DRAM营收将增至5607亿美元以上，同比增长272%。2025年全球NAND营收达671亿美元，预计2026年全球NAND营收增至2890亿美元，同比增长331%。

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二、存储市场价格持续上涨，美光等海外厂商业绩持续走强

在AI基础设施爆发下，存储产品供不应求，市场价格持续上涨，相关厂商业绩持续走强，整个存储产业链正处于历史性的高景气度时期。数据显示，存储价格2025年Q3以来加速拉升，2026年Q1全球DRAM和NAND的价格环比增长87%和98%。

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三星、SK海力士两家韩企叠加美光，长期占据全球 DRAM 市场超 90% 份额、NAND 闪存近 70% 份额，是 AI 服务器、端侧存储核心上游供应商。海外头部原厂在经历了2020至2022年的高位震荡后，营业利润率于22-23年陷入亏损；自2024年起在减产及需求拉升的背景下，原厂营业利润率逐步加速回升。台湾存储产业链亦迎来增长。2026年5月，创见信息、威刚、群联电子、南亚科、华邦电、旺宏营收同比增速达470%、210%、301%、730%、182%、176%。

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数据来源：IDC

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三、三巨头产能战略明显转向，国内存储厂商市占率有所提升

当前海外三大存储原厂产能战略出现明显转向，持续加码 HBM、先进制程 DRAM 等高附加值高端产能，产业链价值重心持续向 AI 服务器赛道迁移，传统消费端产能投放收缩，为国内存储厂商创造难得的进口替代窗口期。

从需求结构看，全球 NAND Flash 下游需求中手机、PC 等传统消费类应用合计占比 63%，服务器领域需求占比接近 37%；生成式 AI 浪潮下，海外原厂资源全面倾斜 AI 相关高毛利产品，逐步收缩存量移动端供给，消费电子赛道供给出现缺口。与此同时，国内存储产业链配套能力持续完善，封测、主控芯片等关键环节技术不断成熟，下游各终端领域国产化导入节奏提速。企业级市场层面，受自主可控政策驱动，国内 CSP 客户加大存储相关资本开支，以江波龙、德明利为代表的国产模组厂商企业级存储产品持续放量；手机终端市场方面，标准化存储产品已实现大规模国产落地，中高端机型导入进程加速，江波龙布局 5nm 主控芯片、佰维存储深耕晶圆级封装技术，进一步打开国产存储在高端手机领域的增长空间。

近年来国内存储原厂营业收入连续提升，归母净利润加速释放，市占率提升趋势显著。NAND Flash方面，长江存储（YMTC）全球市占率从2025年Q4的5.1%增加至2026年Q1的6.8%，位列全球第6；DRAM方面，长鑫存储（CXMT）全球市占率从2025年Q4的6.4%提升2026年Q1的7.5%，位列全球第四。

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）