AI服务器市场爆发催生存储行业涨价周期海外头部业绩走强国产迎份额提升窗口

2026-06-29 09:53

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一、AI服务器成为存储行业核心增长引擎，NAND、DRAM迎来爆发周期

根据观研报告网发布的《中国存储行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2026-2033年）》显示，存储产品是实现数据临时缓存或永久保存的硬件载体，结合核心技术、性能与应用场景可分为嵌入式存储、固态硬盘（SSD）、内存模组、LPDDR、可移动存储五大类。

从存储属性区分，内存模组与 LPDDR 为易失性内存，仅临时存放运行数据，断电数据丢失；嵌入式存储、SSD、移动存储为非易失闪存存储，可长期留存数据。不同品类差异化适配终端需求：嵌入式存储内置在手机、物联网设备；SSD 用于电脑与服务器大容量高速存储；DDR 内存模组支撑台式、服务器运算；LPDDR 低功耗适配便携移动终端；可移动存储主打插拔便携，实现跨设备数据流转，共同构成完整的硬件存储体系。

2025-2029 年全球存储市场整体规模保持扩张态势，但不同赛道增速差异明显。生成式 AI 持续快速技术迭代，大幅拉动全球 AI 训练、推理算力需求，AI 产业加速向千行百业渗透，云端与终端厂商同步推进 AI 化转型，AI服务器成为存储市场核心增长引擎，行业整体竞争格局迎来重塑。反观传统消费电子存储业务，受上游原材料涨价、阶段性供给短缺等因素压制，市场规模与整体行业占比均呈下行趋势，AI相关存储赛道逐步取代传统消费电子，成为驱动存储行业扩容的核心主线。

数据来源：观研天下数据中心整理

由于AI服务器对HBM（高带宽内存）、DDR5及高容量NAND的需求呈现指数级，NAND、DRAM成为当下最受关注的存储产品。根据数据，2025年全球DRAM营收突破1500亿美元，预计2026年全球DRAM营收将增至5607亿美元以上，同比增长272%。2025年全球NAND营收达671亿美元，预计2026年全球NAND营收增至2890亿美元，同比增长331%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、存储市场价格持续上涨，美光等海外厂商业绩持续走强

在AI基础设施爆发下，存储产品供不应求，市场价格持续上涨，相关厂商业绩持续走强，整个存储产业链正处于历史性的高景气度时期。数据显示，存储价格2025年Q3以来加速拉升，2026年Q1全球DRAM和NAND的价格环比增长87%和98%。

数据来源：观研天下数据中心整理

三星、SK海力士两家韩企叠加美光，长期占据全球 DRAM 市场超 90% 份额、NAND 闪存近 70% 份额，是 AI 服务器、端侧存储核心上游供应商。海外头部原厂在经历了2020至2022年的高位震荡后，营业利润率于22-23年陷入亏损；自2024年起在减产及需求拉升的背景下，原厂营业利润率逐步加速回升。台湾存储产业链亦迎来增长。2026年5月，创见信息、威刚、群联电子、南亚科、华邦电、旺宏营收同比增速达470%、210%、301%、730%、182%、176%。

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：IDC

数据来源：观研天下数据中心整理

三、三巨头产能战略明显转向，国内存储厂商市占率有所提升

当前海外三大存储原厂产能战略出现明显转向，持续加码 HBM、先进制程 DRAM 等高附加值高端产能，产业链价值重心持续向 AI 服务器赛道迁移，传统消费端产能投放收缩，为国内存储厂商创造难得的进口替代窗口期。

从需求结构看，全球 NAND Flash 下游需求中手机、PC 等传统消费类应用合计占比 63%，服务器领域需求占比接近 37%；生成式 AI 浪潮下，海外原厂资源全面倾斜 AI 相关高毛利产品，逐步收缩存量移动端供给，消费电子赛道供给出现缺口。与此同时，国内存储产业链配套能力持续完善，封测、主控芯片等关键环节技术不断成熟，下游各终端领域国产化导入节奏提速。企业级市场层面，受自主可控政策驱动，国内 CSP 客户加大存储相关资本开支，以江波龙、德明利为代表的国产模组厂商企业级存储产品持续放量；手机终端市场方面，标准化存储产品已实现大规模国产落地，中高端机型导入进程加速，江波龙布局 5nm 主控芯片、佰维存储深耕晶圆级封装技术，进一步打开国产存储在高端手机领域的增长空间。

近年来国内存储原厂营业收入连续提升，归母净利润加速释放，市占率提升趋势显著。NAND Flash方面，长江存储（YMTC）全球市占率从2025年Q4的5.1%增加至2026年Q1的6.8%，位列全球第6；DRAM方面，长鑫存储（CXMT）全球市占率从2025年Q4的6.4%提升2026年Q1的7.5%，位列全球第四。