观研天下分析师分析：当前我国零售药店市场进入低速增长新常态，线下实体药店需求回暖乏力、线上药店扩张节奏持续放缓。渠道格局持续重构，实体药店依旧占据市场主流地位，但份额呈稳步下滑态势；品类结构分化显著，刚需药品成为实体药店经营核心支撑，而非药品类转型持续遇阻。同时，随着行业监管持续收紧、药品追溯码合规政策全面落地，中小低效药店加速出清，行业资源不断向头部聚拢，市场集中化进程持续提速。
一、实体药店需求回暖乏力叠加网上药店扩张放缓，我国零售药店市场进入“低速增长”新常态
根据观研报告网发布的《中国零售药店行业现状深度分析与发展前景研究报告（2026-2033年）》显示，零售药店是指依法取得《药品经营许可证》的单一门店的药品零售经营企业，也称为独立零售药店。它们直接向患者提供所需药品和保健服务，通常具备一定的药品库存和销售能力。按经营渠道，零售药店可划分为实体药店、网上药店两大类型。
观研天下分析师分析，当前，受线下门店终端需求回暖乏力、线上售药渠道扩张节奏放缓双重因素影响，我国零售药店市场进入存量竞争与结构转型并存的“低速增长”新常态。数据显示，2024年我国实体药店和网上药店（含药品和非药品）销售规模达9411亿元，同比增速1.9%，较2023年增速减少4.9个百分点。
数据来源：米内网，观研天下整理
从实体药店来看，近年随着医疗改革深入，消费人群有更多的渠道选择，实体药店逐渐失去竞争力，并于2024年首次出现负增长，降幅为1.8%。进入2025年，尽管当年11、12月零售终端表现亮眼，但受上半年及年中销售低迷拖累，全年仍未突破正增长，其增长率为-0.57%。这表明，当前我国实体药店需求提振力度有限，行业复苏仍面临压力。
数据来源：米内网，观研天下整理
从网上药店来看，受中国经济大环境影响，2024年我国网上药店（含药品和非药品）销售规模增速首次跌至个位数，同比增长9.6%，较2023年增速减少5.6个百分点。另外，2021—2025年网上药店药品销售规模虽然由378亿元增长至965 亿元，五年体量增长超2.5倍，但增长动能持续走弱，行业增速自2022年33.6%下滑至2025年16.1%。
数据来源：米内网，观研天下整理
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二、实体药店仍占据我国零售药店市场主流地位，网上药店持续渗透
从渠道来看，实体药店仍占据我国零售药店市场主流地位，网上药店持续渗透。受行业增速承压、线上售药渠道持续抢占市场双重因素影响，实体药店市场份额呈持续下行态势。数据显示，2024 年实体药店市场占比回落至65%，较2023年减少2.5个百分点，但仍占据我国零售药店市场主流地位；与之对应，线上药店渠道渗透加速，当年市场份额提升至35%，线上线下渠道格局进一步重构。
数据来源：米内网，观研天下整理
三、刚需药品成我国实体药店核心支撑，“非药转型”仍陷困境
从各品类结构来看，刚需药品成零售药店核心支撑，“非药转型”仍陷困境。以实体药店（含药品和非药品）各品类结构为例：
2025年在我国实体药店（含药品和非药品）各品类结构中，药品仍为实体药店核心支柱，其销售占比达81.3%，且实现销售额0.6%的微弱正增长，这一表现得益于集采政策向零售药店延伸、消费者核心购药需求坚挺等因素，也凸显药品作为刚需品类的抗风险能力。
反观非药品类，其表现持续低迷：器械份额与往年持平，销售额同比下降0.7%；保健品市场份额下滑0.6个百分点，销售额同比下降达15%，是中国实体药店核心品类中下滑态势最为突出的一大品类，主要受全渠道价格内卷、消费者信任度不足、医保政策约束等因素影响。这表明当前我国“非药转型”仍陷困境。
数据来源：米内网，观研天下整理
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四、中小药店加速出清，未来我国零售药店行业集中度有望加速提升
中小药店加速出清。2024 年四季度国内药店门店总量迎来增长拐点，行业门店数量由持续扩张转入收缩通道。2024年四季度-2025年三季度，我国药店行业净闭店数分别为3650家、3166家、4009家、8800家，闭店加速。2025年全国药店净关店数量达21925家，闭店率达7.8%，年末剩余门店680476家。在总量收缩的同时，药品零售行业集中度也在提升，市场份额加速向头部企业集中。数据显示，2025年全国药店连锁化率已达62.3%，前十连锁药店品牌的市场份额合计达到58%。
数据来源：米内网，观研天下整理
未来我国零售药店行业集中度有望加速提升。究其原因，监管标准持续收紧、药品追溯码全面落地是推动我国零售药店行业集中度提升的核心因素。
2025年3月，国家医保局、人社部、卫健委、药监局四部门联合印发《关于加强药品追溯码在医疗保障和工伤保险领域采集应用的通知》，明确要求医保定点医药机构精准采集、核验药品追溯码并完成系统上传，划定了清晰的落地时间表。根据政策要求，2025年7月1日起，药品销售环节必须完成扫码核验，方可开展医保基金结算，政策过渡期内，前期采购的无追溯码药品纳入“无码库”管理，可临时合规结算；2026年1月1日起，全量医药机构需实现药品追溯码全覆盖采集上传，同时零售药店需在顾客购药小票同步展示药品追溯码信息，标志着行业追溯合规进入全面常态化阶段。
《关于加强药品追溯码在医疗保障和工伤保险领域采集应用的通知》突出工作重点
| 工作重点 | 相关情况 |
| 强化赋码，确保准确规范 | 药品上市许可持有人（含境外药品上市许可持有人指定的境内责任人）和生产企业应按照药品监督管理部门相关规定和信息化标准要求对各级销售包装单元赋码，并做好各级销售包装单元药品追溯码之间的关联，保证药品追溯码的准确性、唯一性，于药品正式商业上市时实现赋码销售。鼓励药品上市许可持有人和生产企业在销售药品时，将各级销售包装单元药品追溯信息上传至全国统一的医保信息平台，以便医药机构验证反馈。 |
| 强化采集，确保应扫尽扫 | 医保定点医药机构要准确采集、核验药品追溯码并上传至全国统一的医保信息平台和药品上市许可持有人的药品追溯系统（中药饮片、中药配方颗粒、院内制剂、必须拆零发放的药品以及零散注射针剂等除外）。原则上，2025年7月1日起，销售环节按要求扫码后方可进行医保基金结算，对此前已采购的无追溯码药品，列入“无码库”管理，暂可进行医保结算。2026年1月1日起，所有医药机构都要实现药品追溯码全量采集上传。零售药店要在顾客购药小票上显示药品追溯码信息。工伤保险医疗服务协议机构、工伤康复协议机构〔以下简称工伤医疗（康复）协议机构】要加快推进药品追溯码采集应用， |
| 强化应用，确保带码管理 | 要提升药品追溯码在医保目录谈判、商保目录制定、省级医药集中采购平台挂网、集中带量采购等方面的应用。《基本医疗保险药品目录》的药品（中药饮片、中药配方颗粒、院内制剂等除外）要全部带码。申请新增纳入目录的药品，企业应承诺按照药品监管部门相关规定和信息化标准要求申请追溯码，并承诺于药品正式商业上市时实现带码销售。药品上市许可持有人（含境外药品上市许可持有人指定的境内责任人）申请省级医药集中采购平台挂网时，要带码挂网。参与国家组织药品集中带量采购（含协议期满接续采购）时，要带码投标。 |
| 强化服务，确保安全便捷 | 国家医保局将依托全国统一医保信息平台建设药品追溯信息采集和查询功能，建立药品追溯码、商品码与医保药品编码的三码关系映射库，药品各级销售包装单元的包装级联映射库、各类追溯码的追溯码规则库，并向社会提供公共服务。为购药参保人提供药品追溯信息查询渠道，快速查询药品生产、零售、使用等信息。鼓励购药参保人查询追溯码，持购药凭证维护自身健康权益，共同守护医保基金安全。 |
| 强化管理，确保精准高效 | 各级医保经办机构要将药品追溯码采集应用有关要求纳入医保定点医药机构协议内容，并将执行情况纳入考核评价体系，基金预付可向采集上报药品追溯码工作实施较好的定点医药机构倾斜。要积极拓展药品追溯码在经办审核、拨付、监管等方面的应用维度，对定点医药机构未落实追溯码采集要求、虚假上传、串换上传等情形，按情节轻重予以协议处理、行政处理等。国家医保局将加强药品追溯码监管应用，聚焦药品追溯码构建各类大数据监管模型，严厉打击串换药品、倒卖药品等违法违规行为。 |
资料来源：《关于加强药品追溯码在医疗保障和工伤保险领域采集应用的通知》，观研天下整理
观研天下分析师分析，药品追溯码全链条落地可从源头阻断回流药流通渠道，对低价收售回流药的违规中小药店形成根本性冲击。同时，门店人员培训、追溯系统对接等合规配套成本，中小单体药店承担的压力显著高于大型连锁药房。总体来看，药品追溯体系建设不只是单纯数字化技术改造，本质是通过抬升行业合规运营门槛、构建刚性监管壁垒、压缩不合规经营利润，系统性推动低效中小药店加速出清，倒逼零售药房行业朝着规模化、标准化方向集中。
在此背景下，龙头企业有望凭借专业化的服务能力、强大的供应链体系、数字化精细化的管理以及内控合规体系，迎来抢占更多市场份额的机会。一方面可直接承接中小药店退出后释放的市场份额，整合存量行业资源，持续推动行业集中度抬升；另一方面也能借扩张进一步巩固自身竞争壁垒，摊薄单位运营成本，持续提升盈利水平，为后续放大规模效应、打开成长空间打下坚实基础。（WW）
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