一、重卡发动机行业周期属性显著，2024年内需销量有所回落
重卡发动机是总质量≥14 吨重型卡车的核心动力装置，配套10-15L 排量、350-600 马力机型，核心应用于干线物流、工程自卸、港口 / 矿区短倒等场景。按动力类型可分为传统燃油重卡发动机、新能源重卡发动机。
重卡发动机行业周期属性显著，与基建投资、物流景气度、排放法规强相关。2024 年国内重卡发动机内需销量同比回落1.70%，主要原因在于：
一方面，宏观经济复苏力度偏弱，房地产及基建开工不及预期，工程类重卡采购需求大幅收缩，货运市场运力过剩、货源不足，公路运价持续走低，卡车运营盈利空间收窄，车主购车换车意愿显著降温；另一方面，2020-2021 年国三淘汰、国六标准切换催生集中购车潮，提前透支后续更新需求，行业车辆保有量趋于饱和，自然替换需求乏力。
多重因素叠加下，2024年全年重卡发动机内需销量呈现下滑态势。
数据来源：观研天下数据中心整理
二、新能源渗透提速，驱动重卡发动机行业复苏与结构升级
传统柴油需求缓降，而新能源渗透提速，2025年重卡发动机行业迎来新一轮复苏。
在新能源动力领域，场景化渗透加速、多元路线并存的格局愈发清晰：纯电动（含换电）重卡在港口、矿区、城建渣土等封闭或短途高频场景快速普及；换电模式凭借 3—5 分钟补能、车电分离降成本等优势，成为封闭干线与倒短运输的主流选择。氢燃料电池重卡依托长续航、加氢快、低温适应性强等特点，在中长途干线与高寒地区示范运营逐步扩大。混动（HEV/PHEV）则作为过渡方案，在长途重载、山区工况中凭借节油率与可靠性占据一席之地。
整体来看，新能源动力正从 “单点试点” 走向 “场景深耕”，多技术路线根据工况与经济性自然分化、并行发展，成为驱动重卡发动机行业复苏与结构升级的核心引擎。数据显示，2025年重卡发动机内需销量达80.01万台，同比增长32.82%。
新能源重卡各类动力技术路线对比
| 技术路线 | 优势 | 劣势 | 适用场景 | 渗透节奏 |
| 油电混动 | 节油 15%-20%、无续航焦虑 | 结构复杂、成本较高 | 中长途干线物流 | 2026-2027 放量，2030 占比 15%-20% |
| 纯电（电机驱动） | 零排放、运营成本低 | 续航短、充电慢 | 港口 / 矿区 / 城市短倒 | 2030 占比 10%-15% |
| 氢能 | 零排放、续航长 | 氢成本高、基建不足 | 长途干线、重载 | 2030 占比 5%-10% |
| 氨 / 甲醇 | 零碳、能量密度高 | 技术不成熟、配套少 | 工程车、示范线路 | 2030 小批量渗透 |
资料来源：观研天下整理
三、潍柴动力内需装机量长期领跑行业，重卡发动机行业马太效应持续加剧
根据观研报告网发布的《中国重卡发动机行业发展趋势分析与未来前景研究报告（2026-2033年）》显示，国内重卡发动机行业呈现高度集中的垄断格局，市场份额主要集聚于潍柴动力、中国重汽、东风康明斯、玉柴股份、解放动力五大头部企业，寡头垄断特征显著。
其中，潍柴动力重卡发动机内需装机量长期领跑行业，2023 年、2024年、2025年分别达19.27万台、16.63万台、15.31万台，规模优势大幅领先同行。柴油重卡发动机方面，2025 年潍柴动力内需销量超 5 万台，处于行业第二梯队。重卡天然气发动机领域，潍柴动力占据主导地位，2025 年内需销量10.3 万台，占比超50%。
数据来源：观研天下数据中心整理
数据来源：观研天下数据中心整理
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各龙头依托技术积淀、整车配套绑定、产能规模与服务网络构筑深厚竞争壁垒，中小厂商生存空间不断被挤压。头部企业凭借差异化产品布局抢占细分赛道，同时加速布局新能源动力领域，依托综合实力稳固市场地位，重卡发动机行业马太效应持续凸显，市场集中度有望进一步抬升。
国内重卡发动机厂商核心优势
| 企业 | 核心技术优势 | 配套资源 | 产品布局 | 市场竞争力 |
| 潍柴动力 | 高热效率柴油技术领先，混动、氢能动力技术储备充足，动力链一体化调校能力突出 | 配套陕汽、福田、重汽等主流车企，合作覆盖面广 | 柴油、燃气、混动、燃料电池全品类覆盖 | 市占率行业首位，规模与渠道壁垒深厚 |
| 中国重汽 | 自研大功率柴油机型成熟，工程重载适配性强 | 以自产重卡整车内部配套为主，绑定度高 | 聚焦重载柴油机型，同步布局新能源动力 | 工程运输场景优势显著，成本管控能力强 |
| 东风康明斯 | 外资技术积淀深厚，发动机可靠性、耐久度优异 | 主要配套东风重卡，高端车型适配度高 | 主打高端柴油动力产品 | 高端牵引车市场认可度高，品牌溢价明显 |
| 玉柴股份 | 天然气、甲醇等替代燃料技术优势突出 | 适配多品牌整车，适配机型丰富 | 侧重清洁能源动力，新能源装机增速迅猛 | 细分替代燃料赛道领跑，海外拓展势头良好 |
| 解放动力 | 机型寿命表现优异，油耗控制水平出众 | 专供解放重卡整车配套 | 深耕干线物流柴油机型，稳步推进混动产品 | 长途运输市场口碑稳固，整车协同优势明显 |
资料来源：观研天下整理（zlj）
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