AI算力浪潮下的确定性需求 全球柴油发电机行业迎来高景气周期

前言：

在智能算力数据中心（AIDC）全球扩容的浪潮下，柴油发电机这一传统备用电源正展现出前所未有的刚性需求。其高景气度源于三重确定性：第一，AIDC单机柜功率密度跃升，对供电连续性要求达到“零容忍”级别，断电成本指数级攀升；第二，亚马逊、微软及国内云厂商的千亿级资本开支直接拉动需求；第三，柴发是当前满足长时间、大功率备用电源要求最成熟可靠的方案。在AI驱动的新基建时代，柴油发电机行业已成为算力产业链中不可或缺的关键一环。

1、柴油发电机为柴油发动机与发电机的结合，成本结构集中度高

根据观研报告网发布的《中国柴油发电机行业发展现状研究与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，柴油发电机是以柴油为燃料，以柴油发动机为原动机带动发电机发电的机械发电设备，能够将化学能转化为电能。柴发整机基本由发动机、发电机、控制器及其他材料组装而成，为柴油发动机与发电机的结合，技术较为成熟，整体技术门槛较低。成本结构集中，根据相关资料数据，柴机、发电机、控制器成本中占比分别为65%、15%、2%，合计高达82%，其他材料占10%，制造费用占8%。

数据来源：观研天下整理

2、断电成本指数级攀升，算力时代对电力连续性付费意愿升级

根据数据，供电故障是数据中心宕机最常见的原因。AIDC承载着为AI训练与推理提供专用算力、存储及算法服务的任务，供电异常会造成算力租赁损失、数据永久丢失、设备损毁等风险，所以稳定可靠的供配电系统是数据中心安全运行的关键要素。

数据来源：观研天下整理

对数据中心等零容忍断电场景，柴油发电机价值源于能够提供长时间、大功率、快速接管电网负荷的高可靠备用电源保障。因此，为保障电力供应安全，数据中心需要设置容错或冗余，柴油发电机是目前中国最主流的数据中心备用电源方案。数据中心通常由双路市电供电、配置UPS（不间断电源）和柴油发电机。

数据中心多级备电系统电源方案

资料来源：观研天下整理

3、国内外大厂明显加大AI资本开支，柴油发电机行业有望持续受益

大模型的持续不断迭代引发各大互联网厂商在AI算力领域投入的持续加码。当前，亚马逊、微软、谷歌、Meta及国内字节、阿里、腾讯等云厂商资本开支大幅增长，直接拉动柴油发电机市场需求。

海内外五家科技大厂AI基础设施计划投资

资料来源：观研天下整理

而AIDC单机柜功率是传统数据中心的数倍至数十倍(20-100kW vs.4-8kW)，备用电源配置需从N+1升级至2N冗余。根据数据，数据中心由IT硬件、配套基建、土建组成，成本占比分别为60%/30%/10%，柴发机组占配套基建成本的23%，在整个数据中心建设成本中，柴油发电机成本占比约为6%-7%。

数据来源：观研天下整理

4、智算潮推升AIDC扩容，备用电源柴油发电机行业需求爆发增长

以ChatGPT为例，GPT-4的模型参数大约是GPT-3（公布参数为1750亿）的10倍以上。根据数据显示，截至2024年底，全球通算规模达628EFlops（FP32），智算规模达5693EFlops（FP16），超算规模为20EFlops（FP64）。AIDC作为为AI训练与推理提供专用算力的数据中心，相比于传统数据中心，对供电稳定提出了更高要求。长远来看，随着智算潮推升AIDC扩容，备用电源柴油发电机行业需求爆发增长。（WYD）