我国丙烯酸行业产能向头部企业集中出口呈现“量额齐跌”态势

2025-08-21 09:43

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前言：

近年来，我国丙烯酸产能持续增长，截至2025年6月底已达440万吨，较2020年增长显著。从区域布局看，产能高度集中于华东与华北地区，2024年两者合计占比超80%。值得注意的是，我国丙烯酸行业产能不断向头部企业集中，2025年上半年，行业产能CR5已达到68.41%，较2020年大幅提高约18个百分点。此外，自2023年以来，我国丙烯酸出口需求持续低迷，呈现“量额齐跌”的态势。

1.丙烯行业供给能力不断提升，为丙烯酸生产提供了充足的原材料保障

作为一种重要的有机化合物，我国丙烯酸生产以丙烯氧化法为主流，故其行业发展的稳定性与成本高度依赖于上游丙烯的供应情况。近年来，我国丙烯行业供给能力持续增强，为丙烯酸的生产提供了稳定且充足的原材料保障。数据显示，我国丙烯产能从2019年的4061万吨增长至2024年的6973万吨，年均复合增长率达11.42%；同期产量从3228万吨提升至5325万吨，年均复合增长率约为10.53%。

数据来源：公开资料、观研天下整理

2.丙烯酸下游呈现多元化特征，丙烯酸酯为最大需求来源

目前，我国丙烯酸下游应用呈现多元化特征，覆盖丙烯酸酯（包括丙烯酸甲酯、丙烯酸乙酯、丙烯酸正丁酯等）、高吸水性树脂（SAP）、水处理剂、乙烯–丙烯酸类共聚物（EAA）、助洗剂及聚丙烯酸（PAA）等多个领域。从需求结构来看，丙烯酸酯占据主导地位，2023年占比高达约60%，是我国丙烯酸下游最大的需求来源。高吸水性树脂（SAP）位列第二，占比在20%左右，是丙烯酸需求的重要支撑。其余如水处理剂、EAA、助洗剂和PAA等应用领域占比均未超过10%，对丙烯酸整体消费量的拉动作用仍相对有限。

数据来源：公开资料、观研天下整理

3.丙烯酸产能持续上升，区域分布集中

近年来，我国丙烯酸产能持续上升，截至2025年6月底已达到440万吨，较2020年的324万吨显著提升，增幅达35.80%。从区域布局来看，我国丙烯酸产能分布高度集中，2024年华东地区与华北地区合计占据全国总产能的80%以上。其中，华东地区为全国最重要的丙烯酸产业聚集区，产能占比超过60%，显著领先于其他区域。

数据来源：公开资料、观研天下整理

4.丙烯酸行业产能不断向头部企业集中，卫星化学产能规模全国最大

近年来，我国丙烯酸行业产能不断向头部企业集中，产业集中度显著提升。2025年上半年，行业产能CR5已达到68.41%，较2020年大幅提高约18个百分点，显示出明显的资源聚合态势。从企业格局来看，截至2025年6月底，卫星化学以84万吨的产能规模稳居行业首位，全国产能占比约19.09%；万华化学紧随其后，产能占比达到14.09%；泰兴晟科位列第三，占比为10.91%；而华谊钦州、扬子巴斯夫等其他企业产能占比均低于10%，行业梯队分化日益清晰。

数据来源：公开资料、观研天下整理

根据观研报告网发布的《中国丙烯酸行业现状深度研究与投资前景分析报告（2025-2032年）》显示，值得一提的是，头部企业正通过“技术迭代+产业链整合”双轮驱动，不断构筑起坚实的竞争壁垒。典型如卫星化学，凭借轻烃一体化战略实现核心原料自给率超95%，单吨生产成本较行业平均水平低12%，展现出显著的供应链控制与成本优势。与此同时，受制于研发能力薄弱、环保合规成本攀升，以及难以适应下游客户对产品性能与绿色指标日趋严格的要求，一些中小企业正面临不断加剧的经营压力和生存挑战。

5.丙烯酸出口需求持续低迷，呈现“量额齐跌”的态势

自2023年以来，我国丙烯酸出口需求持续低迷，整体呈现“量额齐跌”的态势。回顾2020至2022年，丙烯酸出口曾经历一段快速发展期，出口量从6.72万吨稳步提升至12.93万吨，对应出口额也从4.11亿元显著增长至13.66亿元。然而这一趋势自2023年起发生明显逆转，出口量与金额双双进入下行通道。2025年1-7月，全国丙烯酸累计出口量仅为3.91万吨，较2024年同期的6.39万吨大幅减少38.81%，出口额也降至约2.62亿元，同比下滑33.67%，显示出海外市场疲软对行业出口形成的持续压力。