羽绒服装行业：户外运动应用注入新动力 消费升级特征明显 波司登等国产头部逐渐强大

前言：

我国幅员辽阔，寒冷地区广布，近年来伴随着居民可支配收入的稳步增长，我国羽绒服装市场规模持续扩大。与日本、德国等发达国家相比，我国羽绒服装渗透率水平较低，需求端具备潜力。羽绒服装在户外运动领域的应用将是行业未来增长亮点，国内户外运动兴起将带动羽绒服装需求增多。

我国羽绒服消费升级特征明显，主要原因在于：消费者要求提高叠加原材料价格上涨，使得羽绒服生产成本上升；加拿大鹅、Moncler 等海外奢侈品牌入驻中国，其羽绒服售价普遍在10000元以上，拔高了国内羽绒服价格带。

国内羽绒服装头部品牌已实现规模化和产业基地化，随着海外品牌的加速扩张，竞争压力增大促使本土头部品牌积极转型升级，品牌号召力不断提升，行业壁垒逐渐形成，生产技术水平落后的小企业逐渐退出市场，行业趋向集中。

一、我国羽绒服装行业有所扩容，但市场渗透率仍然较低，户外运动领域应用将带来增长新动力

羽绒服装是指以羽绒为填充物，绒子含量明示值不低于50%的服装。我国幅员辽阔，寒冷地区广布，除南方少数几个省份外，全国大部分省份冬季最低温度在 0 度及以下。近年来，伴随着居民可支配收入的稳步增长，我国羽绒服装市场规模持续扩大。根据数据，2019-2024年我国羽绒服装市场规模由1209亿元增长至2270亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

与日本、德国等发达国家相比，我国羽绒服装渗透率水平较低，需求端具备潜力。数据显示，北欧、东欧、英国、法国、意大利、美国、日本羽绒服装普及率分别达30%、30%、35%、35%、35%、45%、70%，而我国羽绒服装普及率仅为10%。

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根据观研报告网发布的《中国羽绒服装行业发展深度分析与投资前景预测报告（2025-2032）》显示，羽绒服装在户外运动领域的应用将是行业未来增长亮点。以羽绒羽毛产品填充的冲锋衣、冲锋裤能适应各种高寒的极端天气，满足轻便的前提下，在零下四十度也能达到较好的抗寒效果。国内户外运动兴起将带动羽绒服装需求增多，预计2025年我国户外运动鞋服市场规模达5976亿元，我国羽绒服装市场规模将突破2400亿元。

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二、受两大因素影响，我国羽绒服消费升级特征明显，销售单价快速上涨

近年来，我国羽绒服消费升级特征明显。2013-2020年我国羽绒服平均销售单价由489 元增长至656 元，CAGR达34.15%。2022年中国消费者购买羽绒服预算在800元以上的占比达49.80%。

数据来源：观研天下数据中心整理

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主要原因在于：随着生活水平的提高，除基本御寒需求外，消费者对羽绒服的面料多样性、装饰丰富性、外观时尚性的要求提高；伴随原材料价格上涨，羽绒服生产成本上升。此外，羽绒服售价普遍在10000元以上的加拿大鹅、Moncler 等海外奢侈品牌入驻中国，拔高了国内羽绒服的价格带。

三、国产头部企业品牌号召力不断提升，我国羽绒服市场趋向集中

我国羽绒服行业参与者主要分为：以加拿大鹅、盟可睐为代表的国际高端品牌、以优衣库、ZARA为代表的快时尚品牌、以安踏、阿迪达斯为代表的休闲运动品牌、以波司登、雪中飞、鸭鸭等为代表的专注羽绒服生产品牌。

国内羽绒服装头部品牌已实现规模化和产业基地化，随着海外品牌的加速扩张，竞争压力增大促使本土头部品牌积极转型升级，相关创新功能产品涌现，如加热元件、拒水原件、户外机能等，持续攻占消费者心智。随着国产头部企业在羽绒服赛道的品牌号召力不断提升（波司登在“羽绒服/棉衣”品牌榜上已蝉联6年），行业壁垒逐渐形成，生产技术水平落后的小企业逐渐退出市场，行业趋向集中。根据数据，近年来国产羽绒服CR10在 40%-50%之间波动。

2024年中国品牌力指数SM(C-BPI)羽绒服/棉衣品牌排行榜

资料来源：观研天下整理

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）