大众户外运动消费崛起驱动服饰赛道需求扩容 全产业链盈利水平呈显著分化特征

前言：

伴随全民健身战略推进，户外运动逐步由专业小众场景转向大众生活方式，国内户外消费规模迈入万亿级别，持续拉动户外服饰市场需求扩容。随着消费升级，消费者需求由基础功能向高性能、跨场景品类升级，推动高性能户外服饰赛道高速增长。与此同时，国内户外服饰产业形成完善的上中下游产业链体系，各环节呈现明显的盈利分化格局。

一、行业相关定义与制造模式分析

根据观研报告网发布的《中国户外运动服饰行业现状深度研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》显示，户外运动服饰是具备防风、防水、透气、速干等核心功能的服饰品类，核心产品涵盖冲锋衣、速干衣、防晒衣、软壳衣等，是户外运动场景的核心配套装备。

国内户外运动服饰制造模式多元，主流分为OEM、ODM、自主生产三大类型，不同模式在研发、生产、管控环节各有差异，适配不同品牌的发展需求。其中，OEM是当前行业最为普遍的合作方式。根据弗若斯特沙利文数据，截至2025年6月 30 日，中国内地拥有近1万家OEM服饰制造商。

资料来源：公开资料，观研天下整理

二、户外运动已从专业小众领域加速向大众生活方式渗透，驱动服饰行业需求扩容

当前，在国家“十五五”规划纲要加快建设体育强国的战略指引下，全民健身理念深度普及，户外运动彻底打破专业小众属性，加速向大众生活方式渗透，持续拉动户外运动服饰市场需求扩容，行业发展基本面持续向好。

根据北京体育大学体育休闲与旅游学院、中国体育发展研究院、全民健身研究院与美团研究院联合发布的《“小众运动体验”走向“大众生活方式”——户外运动消费发展及趋势报告》，2025年，我国户外运动消费人次超8亿，消费总额突破1万亿元。从消费画像来看，20-44岁中青年为核心消费主力，女性消费者占比达54.65%，三线城市消费占比达23.46%，省外客源占比达77.79%，消费群体呈现全民化、多元化特征。

数据来源：《“小众运动体验”走向“大众生活方式”——户外运动消费发展及趋势报告》，观研天下整理

数据来源：《“小众运动体验”走向“大众生活方式”——户外运动消费发展及趋势报告》，观研天下整理

全民化、多元化的消费群体，直接带动了户外运动服饰及相关装备赛道的持续扩容。从过往五年的市场走势来看，2020-2024年，我国户外运动用品市场整体呈现上行趋势，规模从299.2亿美元稳步增长至365.4亿美元，年均复合增长率达到5.1%。随着后续全民健身政策的持续落地、大众户外消费习惯的进一步固化，行业的增长空间还将持续打开。预计到2029年，我国户外运动用品市场规模将进一步增长至518.7亿美元，整个户外运动服饰行业未来仍将展现出十分广阔的发展潜力。

数据来源：公开数据，观研天下整理

三、高性能户外运动服饰赛道爆发，国产品牌加速突围

随着消费升级，消费者对户外运动服饰的需求从基础功能向高性能、跨场景升级。当前，高性能户外运动服饰打破了传统户外装备的场景边界，通过满足从户外探险到都市通勤的多元化需求，正逐渐演变为消费者衣橱中的跨场景刚需单品。数据显示，2019-2024年，我国高性能户外服饰市场规模从539亿元增长至1027亿元，CAGR为13.76%。其中高性能服装为该赛道核心品类，2024年零售额占比高达69.3%，市场规模从2019年的359亿元攀升至2024年的712亿元，五年年均复合增速达14.7%。

数据来源：公开数据，观研天下整理

数据来源：公开数据，观研天下整理

行业格局方面，过去国内高端户外服饰市场长期被海外国际品牌垄断，而近年来本土品牌凭借多重核心优势快速崛起。国产品牌深耕国内消费者身形特征、日常穿搭习惯及本土化场景需求，持续加大功能性面料研发、生产工艺升级投入，以高性价比、高适配性的产品打破国际品牌垄断。

数据显示，2019-2024年国产品牌高性能户外服饰零售额从145亿元跃升至329亿元，年均复合增长率达17.8%，且未来五年高增长态势有望延续。以伯希和、凯乐石为代表的头部国产品牌，依托PT-China平台等核心技术升级，成功突破中高端价格带，彻底扭转了国产品牌仅占据低端市场的行业格局，品牌力与产品力持续升级。

数据来源：公开数据，观研天下整理

四、户外运动服饰行业全产业链层级清晰，各环节盈利水平分化显著

户外运动服饰行业已形成分工明确、层级清晰的完整产业链，整体分为上、中、下游三大环节。上游为原材料与面料供应环节，主要提供涤纶、锦纶、氨纶等基础纤维，以及PTFE/TPU功能膜、功能性涂层、保暖填充材料等核心原料;中游为生产制造与品牌运营环节，涵盖成衣代工生产、产品设计研发、品牌定位、营销推广、供应链管理等核心价值环节，是产品溢价与品牌价值的核心塑造端;下游为渠道与消费终端，包含电商平台、线下百货、实体商超等销售渠道，以及广大终端消费群体。

资料来源：公开资料，观研天下整理

从各环节盈利表现来看，目前户外运动服饰行业呈现“上游利润分化、中游制造稳健、下游品牌端高毛利”的差异化盈利格局。

数据来源：公开数据，观研天下整理

具体来看：

上游功能性面料、特种纤维企业的盈利水平，受原材料价格波动、市场供需关系、自身产品结构三重因素共同影响。2025年国内相关上市企业的毛利率集中分布在13%-21%区间，不同企业间盈利差距十分突出——具备差异化面料研发、织造染整一体化能力的企业盈利优势突出。

中游制造环节的盈利表现整体平稳扎实，行业平均毛利率长期稳定在20%-30%区间。其中申洲国际、健盛集团等头部代工企业，依托自身的面料研发积累、规模化生产产能、成熟的海外布局资源以及长期绑定的优质客户储备，2025年的净利率水平甚至超过了不少中小品牌企业，盈利抗周期能力和稳定性在全产业链中表现突出。

下游品牌运营环节则掌握了全行业最强的溢价话语权，头部品牌凭借产品定价权和长期积累的品牌影响力，毛利率普遍可以达到41%-64%，盈利空间远高于上游面料和中游制造环节。但高毛利并不直接等同于高净利：品牌端需要承担高额的营销投放、持续的产品研发投入，同时还要应对库存积压带来的折价损耗，多重成本抵扣后，最终实际净利率回落至3%-17%区间。

综上来看，品牌商占据行业最高毛利空间，而具备核心研发能力、供应链整合能力的头部制造企业，能够实现更稳定、高质量的盈利。

2025年我国户外运动服饰产业链主要代表企业盈利水平对比

资料来源：公开资料，观研天下整理（WW）