传奇类游戏行业流水以手游为主 用户付费率及付费额双高 市场将规范化发展

前言：传奇类游戏市场主要以手游为主，占约五成的流水，页游和端游各占约30%和20%。传奇类游戏拥有用户付费率和付费额双高的特点，市场规模庞大。截至 2024 年H1我国传奇类游戏累计流水超 3700 亿元，其中，正版游戏占比37.9%；私服游戏占比62.1%。随着IP版权厘清，传奇类游戏将进入规范化发展阶段，后续传奇私服市场逐步出清，传奇游戏正版化进程加速推进。

一、传奇类游戏市场以手游为主，流水占比50%

传奇类游戏主要指以热血传奇 IP（Legend of Mir）为游戏题材研发和运营的一系列MMORPG 游戏。传奇类游戏包括传奇客户端游戏、传奇网页游戏和传奇移动端游戏。目前传奇类游戏市场主要以手游为主，占约五成的流水，而页游和端游各占约30%和20%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、用户付费率及付费额双高，传奇类游戏市场规模庞大

传奇类游戏拥有用户付费率和付费额双高的特点，市场规模庞大。目前传奇类游戏的核心用户数量已突破5000 万大关，他们长期活跃在传奇游戏中，是游戏消费的中坚力量；基础用户和泛用户群体规模更是累计超过 1.5 亿和 3 亿人。

数据来源：观研天下数据中心整理

从用户画像来看，传奇IP 游戏主打战斗元素，与男性游戏用户偏好高度契合，进而形成了以 30-39 岁男性用户为核心主体的用户画像。该群体大多具备较高且稳定的收入水平，使得“传奇”IP 用户群体在付费意愿与能力上表现突出。根据数据，“传奇”IP 用户每月游戏充值在100 元以上的占比均高于非“传奇”IP 用户。

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：观研天下数据中心整理

截至 2024 上半年我国传奇类游戏累计流水超 3700 亿元，其中，正版游戏累计流水为 1408 亿元，占比37.9%；私服游戏累计流水为2305亿元，占比62.1%。随着《传奇 M》、《传奇 4》等优质新品的国服上线计划提上日程，传奇 IP 有望迎来更大的增长空间。根据预测，2024-2030 年传奇IP的年平均产生价值将达到 285.3 亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、随着IP版权厘清，传奇类游戏将进入规范化发展阶段

根据观研报告网发布的《中国传奇类游戏行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，传奇类游戏市场产业链主要由IP授权方、游戏开发商、分发渠道以及游戏玩家四个部分构成，其中IP授权方为盛趣游戏以及韩国游戏公司娱美德、Actoz Soft。IP授权方收取授权费用将开发权、运营权等授权给三七互娱、腾讯游戏、恺英网络、盛趣游戏、中手游、贪玩游戏等中大型游戏厂商。游戏开发商开发出传奇产品后，主要通过信息流买量推广来获取用户，同时也通过第三方应用市场、硬件官方商店、运营商等渠道推广获量，游戏开发商和分发渠道以一定的分成比例瓜分玩家消费产生的流水。

上游IP是行业核心环节，随着IP版权厘清，传奇类游戏将进入规范化发展阶段。2001年，盛趣游戏与亚拓士签订了《软件许可协议》，获得传奇游戏在中国大陆和香港地区的独占性授权。随后由于娱美德与盛趣游戏各自进行传奇IP 授权以及源代码泄露致私服泛滥等问题，亚拓士、娱美德、盛趣游戏以及产业链上众多相关公司陷入了长达20余年的产权纠纷。2023 年，世纪华通发布公告，控股子公司亚拓士与娱美德公司旗下株式会社传奇 IP 达成为期 5 年的系列合作协议。亚拓士将在中国大陆市场独立对外行使传奇系列游戏（《传奇 2 和传奇 3》）的著作权，自此传奇IP 版权纠纷落下帷幕。

随着上游版权市场基本厘清，世纪华通积极与中下游研发和运营商积极展开 IP 研运合作和盗版打击。2024 年，盛趣游戏加大“传奇”系列 IP 维权，针对 PC、网页、移动等全平台的“传奇”产品开展专项维权行动，其中共有 1400 余款“传奇”IP 改编换皮游戏下架，超过160 台私服服务器关停，刑事立案查处 65 起。有效遏制侵权市场，为正版市场利润增长释放了空间。盛趣游戏还表示将把“传奇”IP 专项治理作为常态化项目开展，后续传奇私服市场逐步出清，传奇游戏正版化进程加速推进，传奇 IP 未来或将迎来良好发展。

传奇 IP 授权重点纠纷情况梳理

资料来源：观研天下数据中心整理（zlj）