我国制冷剂行业配额政策落地 R22、R141b配额量较大海外市场需求或将大量释放

2024-12-18 09:54

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前言：2024年9月14日，生态环境部发布《关于公开征求2025年度消耗臭氧层物质和氢氟碳化物配额总量设定和分配方案意见的函》，初步制定2025年HCFCs和HFCs配额总量设定和分配方案，并于10月18日正式落地。根据《方案》，2025年R32配额增发4.5万吨，R22、R141b配额量相对较大，并且价格弹性可期。目前，我国配额政策已经执行，国内几乎没有新进入者，所以潜在竞争对手主要来自于海外，并且由于印度等非洲国家还没处于《基加利修正案》基准线，所以海外需求也或将得到大量释放。

1、HFCs：2025年R32配额增发4.5万吨

据《2025年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》：（1）在2024年配额基础上，根据HCFCs淘汰的替代需求、半导体行业R41和R236ea增长需求，增发R32生产配额45000吨（内用生产配额45,000吨）；R245fa生产配额8,000吨（内用生产配额8000吨）；R41生产配额20吨（内用生产配额20吨）；R236ea生产配额50吨（内用生产配额0吨）。

2025年HFCs配额实际情况

种类	2025生产配额	2025内用配额	2025出口配额	生产相比2024	内用相比2024	出口相比2024	预期新增配额
R32	280,349	184,479	95,870	40,786	42,540	-1,754	45000（内用）
R125	167,282	61,141	106,141	1,614	1,058	556	/
R134a	208,269	80,398	127,871	-7,401	-2,241	-5,160	/
R143a	47,298	11,445	35,853	1,781	276	1,505	/
R152a	33,734	8,055	25,679	1,063	254	809	/
R227ea	31,435	27,492	3,943	157	-29	186	/
R236ea	191	/	191	50	/	50	50（出口）
R236fa	756	145	611	-86	-2	-84
R245fa	19,514	14,035	5,479	5,354	5,353	1	8000（内用）
R41	102	42	60	52	26	26	50（内用25，出口25）
R23	2,952	2,348	604	/	/	/	/
总计	791,882	389,580	402,302	46,322	49,583	-3,261	/

资料来源：观研天下整理

2、HCFCs：2025年R22、R141b配额量相对较大，价格弹性可期

据《2025年度消耗臭氧层物质配额总量设定与分配方案》：2025年R22生产配额、内用生产配额分别为14.91、8.09万吨，相比2024年削减3.28、3.10万吨，削减比例分别达18%、28%。另外，R141b、R142b、R123、R124生产配额将同比削减57%、64%、21%、19%。可见，R22、R141b配额量相对较大，或将为相关企业带来一定业绩弹性。

2025年HCFCs生产配额情况

类别	2025生产配额	2025内用生产配额	2025出口配额	生产相比2024	内用相比2024	出口相比2024	预期减少配额
R22	149,068	80,862	68,206	-32,779	-31,044	-1,735	符合预期
R141b	9,157	3,395	5,762	-11,938	-7,354	-4,584
R142b	3,360	1,240	2,120	-5,995	-4,559	-1,436
R123	1,738	432	1,306	-472	-	-472
R124	250	100	150	-57	-39	-18
总计	163,573	86,029	77,544	-51,241	-42,996	-8,245

资料来源：观研天下整理

2024年12月17日，在文件指导下的各企业2025年HCFCs具体配额已经下发。整体情况与文件指导相匹配，并结合各企业自身情况进行适当调整，R22、R141b价格或将有一定弹性。

2025年R22配额统计

类别	R22生产配额	R22内用生产配额	R22出口配额	2025占比	生产相比2024	内用相比2024	出口相比2024
东岳集团	43,917	22,442	21,475	29%	-9,657	-8,616	-1,041
巨化股份	38,910	25,294	13,616	26%	-8,557	-9,711	1,154
梅兰化工	30,822	19,855	10,967	21%	-6,778	-7,623	845
阿科玛	8,783	626	8,157	6%	-1,931	-240	-1,691
三美股份	7,826	3,408	4,418	5%	-1,721	-1,309	-412
三爱富	7,068	2,929	4,139	5%	-1,554	-1,124	-430
临海利民	6,736	2,967	3,769	5%	-1,481	-1,139	-342
永和股份	3,220	2,181	1,039	2%	-708	-837	129
兴国兴氟	1,786	1,160	626	1%	952	499	453
合计	149,068	80,862	68,206	/	-32,779	-31,044	-1,735

资料来源：观研天下整理

2025年R141b配额统计（吨）

类别	R141b生产配额	R141b内用生产配额	R141b出口配额	2025占比	生产相比2024	内用相比2024	出口相比2024
三美股份	9157	3395	5762	100%	-5381	-3570	-1811
合计	9157	3395	5762	/	-11938	-7354	-4584

资料来源：观研天下整理

3、全球空调份额争夺或已开启，我国制冷剂行业需求将在海外大量释放

根据观研报告网发布的《中国制冷剂行业现状深度研究与未来投资分析报告（2024-2031年）》显示，目前，我国配额政策已经执行，按当前政策延续来看，国内几乎没有新进入者，所以潜在竞争对手主要来自于海外，并且海外需求也将得到大量释放。据联合国环境规划署臭氧秘书处数据，截至2024年11月12日，全球有163个国家和地区加入《基加利修正案》，其中非A5国家（发达国家）已进入HFCs的控制和削减。A5国家（发展中国家）中，以中国为代表的A5第一组国家HFCs已进入配额冻结期（注：不同发展阶段国家要求略有差异）；以印度为代表的A5第二组国家HFCs基线年为2024-2026年，2028年配额冻结。同时《基加利修正案》要求，2033年1月1日起，禁止《基加利修正案》缔约方与非缔约方进行HFCs贸易。因此，印度等还在基线期、配额还未冻结，有望成为各大制冷剂及空调企业竞争热点地区。

根据相关资料可知，目前，全球多家空调头部企业有较大规模产能规划，大金积极布局印度，力求让印度成为其最大出口制造基地；格力、美的等企业也纷纷进行产能竞争，在非洲、东南亚等地区进行产能布局。由此可见，我国制冷剂行业需求将在海外市场大量释放。

全球部分空调企业产能规划及产业布局概况

企业	产能规划（万台/套）	产业布局
美的	400	美的空调泰国工厂的整体规划年产能400万台/套，其中2023年规划产出120万台/套，预计2025年全面建成后将成为泰国乃至东南亚地区最大的空调生产基地之一。
美的	/	2024年3月，美的智能制造泰国科技产业园动工仪式在泰国罗勇府举行。
海尔	600	海尔春武里府空调工业园预计将在2025年10月投入运营，目标是到2026年底，年生产能力达到300万台，到2027年底，年生产能力提高至600万台。
	500	拟通过子公司青岛海尔暖通设备科技有限公司在青岛胶州市上合经济示范区投资建设500万台套空调项目
	/	海尔埃及生态园设计总产能将超150万台。2024年3月已试投产的一期项目，包括空调、电视产业，加上5月投产的洗衣机，总产能超90万台。在建的二期项目主要包括冰箱、冷柜等品类。
奥克斯	600	2024年11月21日，奥克斯集团与郑州市上街区人民政府就加快推进奥克斯年产600万套智能空调基地项目，举行座谈会并签署合作备忘录。
小米	600	小米智能家电（武汉）有限公司2024年1月份开工，年产能将达到600万台，计划于2025年11月投产，2026年大规模量产
TCL	800	TCL于2024年下半年在广州市南沙区新建智能化的空调制造工厂，规划产能为800万套，拟投资额达15亿元。
TCL	600-1000	2023年TCL空调武汉智能制造基地启动，预计首期年产能600万套，三期全面建成后可实现年产家用和商用空调超1000万套。目前2024年预计可实现产销380万套，产业园二期项目已在逐步规划中，不久即将启动建设。
大金	/	2023年3月，大金工业力求让印度成为其最大出口制造基地，这家世界最大空调厂商设定到2025年大金计划到2025年向100个市场出口印度制造空调，2021年时该数字仅为30个。
	/	2023年8月，大金在非洲尼日利亚的代理商的基地启动了“散件组装（KnockDown）”生产。把零部件从印度运送出来，在这里组装压缩机和热交换器，成本比印度生产低2成，要与格力美的在1,900-2,300元价位的空调展开价格战。
	/	2023年11月，大金社长十河政则向印度子公司的高管下达了命令：“希望推进新工厂的筹备工作”。4个月前，该公司刚刚在印度南部的斯里城（SriCity）启动了印度的第2座工厂。大金在30万平方米的广阔土地上投资约200亿日元。在启动工厂的同时，还在加紧为第3座工厂选址，目标是2027年投产。
	/	2024年3月，大金位于印度德里近郊的新研发基地将投入使用。首先将致力于开发在公司内部称为“IndiGoModel”的非洲款新机型。
	/	2024年10月，大金空调华南生产基地30万台空调内机产线投产
	/	目前还在非洲推进开设基地的筹备工作
雷诺士	/	美国雷诺士（Lennox）公司总投资达1.5亿美元的墨西哥的第四家工厂正式落成，新工厂占地80万平方英尺，将专门生产空调系统。