我国乙二醇行业发展现状：供给规模持续扩大 对外依存度呈现下降态势

1.乙二醇概述

根据观研报告网发布的《中国乙二醇行业现状深度分析与未来投资研究报告（2024-2031年）》显示，乙二醇又名甘醇、1,2-亚乙基二醇，简称EG，是最简单的二元醇。其是无色无臭、有甜味液体，对动物有低毒性，能与水、丙酮互溶，但在醚类中溶解度较小。

根据乙二醇制备工艺的不同，主要分为油制乙二醇和煤制乙二醇，其中油制工艺又分为石脑油原料法以及乙烷原料法（天然气制），均是通过生产乙烯经环氧乙烷进而生产乙二醇；煤制工艺包括草酸酯法、甲醇合成法以及直接合成法。乙二醇是一种重要的化工原料，主要用于生产聚酯、防冻液、聚氨酯和不饱和树脂等。

资料来源：观研天下整理

乙二醇分类情况

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.乙二醇产能产量持续上升

我国乙二醇工业化生产起步于20世纪60年代，当时采用氯乙醇水解法生产乙二醇，但该生产工艺技术水平低、生产成本高、污染严重，并没有得到大规模的推广，也使得乙二醇生产规模始终很小，行业发展较为缓慢；到了20世纪70年代，随着我国石油化工产业的崛起和乙二醇生产技术的进步，乙二醇行业得到较快发展，辽阳石油化纤、北京燕山石油化工公司、上海石油化工股份有限公司等公司相继建成乙二醇生产装置，产能有了较大提升。

自20世纪90年代起，全球聚酯工业发展重心转向亚洲，且随着民营资本大量涌入，我国聚酯产能大幅增长，对乙二醇的需求量也在不断增加；在聚酯下游市场需求带动下，乙二醇生产企业积极扩建产能，至2018年其产能达到1063万吨；其后，为了满足聚酯下游发展需要和减少进口依赖，我国乙二醇产能增长的步伐还在继续，至2023年底其产能已上升至2822.5万吨，同比增长12.03%。其中，油制乙二醇和煤制乙二醇产能占比分别为63.93%和36.07%。此外，随着乙二醇生产能力提高，其产量也在稳步上升，2023年达到1653.5万吨，同比增长24.53%。

数据来源：观研天下整理

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受到环保、石油原材料成本高等因素影响，目前我国乙二醇整体产能利用率并不高，2023年达到58.58%，还有不少提升空间。

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3.聚酯为乙二醇最大下游市场

从下游来看，目前我国乙二醇消费领域相对单一，90%以上的乙二醇都用于生产聚酯，2022年占比达到94.62%；防冻液、不包含树脂等下游占比不足3%。

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聚酯即聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），主要用于生产聚酯瓶片、聚酯纤维和聚酯薄膜，应用终端涉及包装、纺织服装、片材、电子电器等行业。数据显示，近年来我国聚酯产能持续扩张，由2018年的5485万吨上升至2023年的8137万吨，为乙二醇行业发展带来有力支撑。产量则整体呈现增长态势，2023年达到6671万吨，同比增长17.78%，对乙二醇的需求量始终维持在高位。据不完全统计，2024年安徽昊源、逸盛大化、恒力大连等多家企业还在积极扩能扩产，计划投产聚酯产能超过800万吨。随着聚酯新增产能陆续释放，未来对乙二醇需求量有望进一步增长。

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2024年上半年我国部分已投产的聚酯产能情况

资料来源：金联创、观研天下整理

4.乙二醇市场供不应求，但对外依存度持续下降

长期以来，由于我国主要以石油为原料生产乙二醇，石油资源相对较少，供给受限，再加上下游聚酯需求量大，这也使得乙二醇产量始终小于需求量，市场呈现供不应求状态，需要依赖大量进口补充。数据显示，近年来我国乙二醇进口量始终维持在700万吨，还存在较大的进口替代空间。不过，随着国内供应规模扩大，乙二醇自给率得到提升，对外依存度呈现逐年下降态势，由2018年的59.5%下降至2023年的30.18%。

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注：乙二醇对外依存度=乙二醇进口量÷(乙二醇进口量+乙二醇产量)

目前，我国乙二醇行业还在继续扩能。据不完全统计，2024年-2026期间，中化学（内蒙古）新材料有限责任公司、宁夏鲲鹏清洁能源有限公司等企业计划扩建产能超过500万吨。未来，随着新增产能持续释放和产能利用率提高，将进一步降低乙二醇的对外依存度。

2024-2026年我国乙二醇企业扩能情况

资料来源：公开资料、观研天下整理（WJ）