我国丙烯腈行业：产需实现双向增长 斯尔邦石化产能居市场首位

1.全球丙烯腈产能主要分布在亚洲地区

丙烯腈是一种有机化合物，是一种无色的有刺激性气味液体，易燃，其蒸气与空气可形成爆炸性混合物，遇明火、高热易引起燃烧，并放出有毒气体，与氧化剂、强酸、强碱、胺类、溴反应剧烈。近年来，全球丙烯腈产能呈现波动变化的态势，2022年达到853万吨，同比增长11.9%，产能主要在亚洲地区，2022年占比超过60%；其次是北美地区，2022年占比接近20%。据悉，目前全球90%以上的丙烯腈装置主要采用丙烯氨氧化法生产，主要原料为丙烯及合成氨。

数据来源：观研天下整理

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2.中国丙烯腈产能持续增长，预计2027年突破760万吨

为了满足下游市场发展的需要，近年来我国丙烯腈企业纷纷扩能扩产，带动产能不断增长。数据显示，截至2023年底，我国丙烯腈产能达到439.9万吨，同比增长15.49%，产能主要分布在华东地区，占比超过60%。据不完全统计，2024—2027年，我国计划新增丙烯腈产能达到326万吨。如若顺利投产，预计到2027年底，其产能将突破760万吨，2018年-2027年的年复合增长率达到13.04%。

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值得一提的是，目前我国已发展成为全球最大的丙烯腈生产国，产能位居全球市场首位，且自2019年起，其产能占比逐渐提升，2022年达到44.65%。此外，随着丙烯腈产能不断扩张，自2021年起，我国丙烯腈产能利用率开始下滑，由2021年的90.03%下降至2023年的73.11%。

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3.丙烯腈产需实现双向增长，ABS为第一大需求领域

丙烯腈是一种重要的化工原料，其应用范围广阔，可以用于生产ABS（丙烯腈-苯乙烯-丁二烯共聚物）、腈纶及丙烯酰胺、丁腈胶乳、碳纤维、聚合物多元醇等。近年来，随着ABS、腈纶等下游需求持续释放，我国丙烯腈产需实现双向增长，2023年分别达到321.6万吨和323.78万吨，同比分别增长7.2%和12.16%。供需方面，2018年-2021年，随着我国丙烯腈生产能力提高，其供需缺口逐渐缩小，市场供不应求状态逐渐得到改善；至2022年，我国丙烯腈产量超过表观需求量，市场出现轻微供过于求；但到2023年，丙烯腈供需关系基本趋于平衡。

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从下游来看，ABS是我国丙烯腈下游第一大需求领域，2022年占比超过40%；其次是腈纶和丙烯酰胺，合计占比40%。

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4.2023年丙烯腈进口量和进口额恢复增长

根据观研报告网发布的《中国丙烯腈行业现状深度研究与未来投资预测报告（2024-2031年）》显示，2018年-2021年，我国丙烯腈进口规模始终大于出口规模，但随着国内自主供应能力大幅提升，其进口需求不断减弱，进口量和进口额持续下滑，出口量和出口额则呈现逐年增长态势；2022年，我国丙烯腈出口规模超过进口规模；但到了2023年，丙烯腈进口量和进口额恢复增长，而出口量和出口额下滑，使得进口规模又小幅度超过出口规模。这主要是因为，2023年海外丙烯腈市场需求疲软，使得我国丙烯腈出口量减少。同时，海外丙烯腈富余资源量较多，以低价出口国内市场。

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5.丙烯腈CR5呈现下降趋势，斯尔邦石化产能排名第一

当前，我国丙烯腈行业集中度较高，自2021年起其CR5保持在60%以上，但呈现下滑态势，由2021年的78.37%下降至2023年的63.67%。从竞争格局来看，目前我国丙烯腈市场已形成“一超多强”竞争格局。“一超”指斯尔邦石化，其是国内丙烯腈市场领军企业，2023年市场份额达到23.64%。据悉，目前斯尔邦石化丙烯腈产能已达到104万吨，遥遥领先国内其他企业，龙头地位稳固。同时，其也在2023年成为全球最大的丙烯腈生产企业，国际市场影响力进一步提高。“多强”是指上海赛科、浙江石化、吉林石化等公司，其2023年市场份额均在15%以下，产能均小于55万吨。

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数据来源：观研天下整理（WJ）