全球光纤市场高度集中，AI数通和无人机成为光纤行业主要驱动力

地缘冲突凸显光纤光缆战略价值，全球光纤市场份额高度集中

近期美伊冲突下，伊朗通过封锁霍尔木兹海峡对国际油价造成了显著冲击，但被忽略的一点是霍尔木兹海峡之下同样存在着另一条对全球经济至关重要的生命线——连接亚洲、欧洲和非洲的海底光缆。截至2025年，全球90%以上的国际数据传输都是通过海底光缆完成，是现代全球通信网络运行的关键基础设施，一旦地缘政治冲突事件爆发对海底光缆造成损坏，将对全球通讯网络乃至经济和金融市场运行造成极大的负面影响。

与此同时，光通信网络作为承载国家经济、军事、科研数据的重要载体，已上升到涉及国家安全的层面。近几年以美国为首的西方国家不仅在5G基站通信设备和高端芯片领域对我国实施了技术封锁与贸易壁垒，更是将“脱钩”的领域拓宽到了海底光缆领域，如2025年7月，美国联邦通信委员会计划设立新规，将全面禁止含有中国技术的海底光缆接入美国，反映出海底光缆在内的通信基础设施已经成为了大国经济和政治博弈的一个重要领域。

光纤全称光导纤维，是一种由玻璃（如石英玻璃）或塑料制成的极细纤维，直径通常只有几微米到几十微米，由纤芯、包层、涂覆层三部分组成，利用光在纤维中的全反射原理传输光信号。按光在光纤中的传输模式一般分为单模光纤和多模光纤两种类型。单模对应直径较小的芯层，允许光用一种模式传输，传输距离较长，单模光缆的连接距离可达10公里，常见型号包括G.652（标准单模）、G.657（耐弯曲单模）、G.654（海底光缆专用）、G.655（非零色散位移光纤）；多模对应直径较大的芯层，允许光用多种模式传输，传输距离较短（62.5m、50m、300米或500米）。

光纤结构示意图

资料来源：长飞光纤

根据观研报告网发布的《中国光纤行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2026-2033年）》显示，光缆是由多根光纤与保护层、加强件等组成的线缆，是实际工程中用于长距离、大规模光纤传输的载体。光纤是光缆的核心，决定着光缆的传输特性，护套通常由聚乙烯或聚氯乙烯和铝带或钢带组成，主要用于保护缆芯，具有良好的抗侧压力性能及密封防潮和耐腐蚀的能力。光缆作为光纤光缆行业的最终产成品，一般直接销售给终端客户。

光缆结构示意图

资料来源：长飞光纤

从产业链结构来看，光纤上游为原材料与设备，包括石英砂原料、工业气体、四氧化硅、四氧化锗、预制棒生产设备、光纤预制棒、拉丝塔及涂料设备，其中光纤预制棒生产环节技术壁垒高，全球仅少数企业掌握，格局较为集中；中游环节为核心制造，包括将光纤预制棒拉丝成线、再到光缆成缆；下游需求主要来自于市场包括通信运营商、数据中心与云计算、工业互联网、智能电网等应用市场。

资料来源：观研天下数据中心整理

光纤预制棒是光纤上游核心产品，其质量对光纤性能影响重大。光纤预制棒主要由芯棒和外包层组成，棒芯的主要原料包括高纯四氯化硅、四氯化锗等。当前较常用的棒芯生产制造包括棒外气相沉积法（OVD）、轴向气相沉积法（VAD）、化学气相沉积法（MCVD）和等离子体化学气相沉积法（PCVD）四大主流工艺，主要原理是基于气相沉积法，将液态的四氯化硅和四氯化锗等卤化物气体，在一定条件下进行化学反应而生成掺杂的高纯石英玻璃。芯棒生产完成后，外包层制造通常通过外面套套管（RIC）或沉积外包层（OVD）。光纤预制棒技术壁垒最高，全球仅少数企业掌握，且对光纤产品重要性高，直接决定光纤的损耗、带宽、强度等核心性能。

光纤预制棒生产制造工艺流程

资料来源：长飞光纤

过去光纤需求主要来自于运营商5G、宽带入户采购，增长平缓、竞争激烈、价格持续下跌；如今AI大模型、智算中心、GPU集群高速互联，叠加智慧电网、虚拟电厂、新能源并网、储能调度、电力物联网全面建设，彻底改写需求逻辑，AI成为本轮增长的核心驱动力。在2026年世界人工智能大会（WAIC）上，长飞光纤负责人表示，过去Datacom（数据通信）占全球光纤光缆需求可能不到10%，按照现在的发展趋势，预计2030年或占整个光连接需求超过50%。

资料来源：观研天下数据中心整理

全球范围内，光纤光缆产能主要集中在中国、欧美、日本三个区域，根据网络电信信息研究院发布的《2025年全球光通信最具竞争力企业10强》榜单，从2025年光纤光缆全球市场份额看（统计终端产品光纤光缆出货量、未考虑光纤预制棒），中国企业长飞、亨通、中天、烽火榜上有名，全球第一则是美国康宁，市场份额达到19.52%。受AI数据中心驱动，当前海外厂商产能利用率高、排单周期长，光棒扩产较谨慎且扩产周期较长，份额有望进一步向国内转移。

资料来源：亚太光通信委员会，网络电信信息研究院

AI数通市场驱动光纤行业高速发展，无人机亦成为重要的潜在驱动力

实现光纤光缆高质量发展是落实“东数西算”国家战略，加快构建全国一体化算力网的客观要求。

2023年12月，国家发改委等五部门印发《关于深入实施“东数西算”工程，加快构建全国一体化算力网的实施意见》，首次提出“全国一体化算力网”的建设目标，2024年“加快形成全国一体化算力体系”被写入政府工作报告，而在今年刚发布的“十五五”规划中，全国一体化算力网被列为构建现代化基础设施体系的重要任务之一，明确提及要“深入推进东数西算工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”，且将其列于新型基础设施建设的第一位。

在这一战略背景下，要实现海量数据的长距离高效运输，对于光纤光缆的数量和技术均提出了更高要求，G.654E光纤等新型光纤开始大规模的落地应用。如果缺失先进光纤光缆这一重要物理底座的迭代升级，“东数西算”工程和全国一体化算力网的战略目标也将难以兑现。

我国一体化算力网主要政策

资料来源：观研天下数据中心整理

除了AI数通领域，无人机同样是光纤行业一个高成长细分领域。光纤制导无人机与传统无线无人机的核心区别在于通信方式，前者通过光纤直连通信。这种方式使其在抗电子干扰能力、信号质量与延迟、隐蔽性方面具有压倒性优势，有效补足了传统无人机在高强度电子战环境中的短板。在现代高强度电子战（EW）环境下（如俄乌战场），传统无线无人机极易因干扰失效。而光纤无人机信号稳定、精度高，已成为穿透电子防线的关键装备。电子战主要通过干扰、欺骗等手段作用于电磁频谱，光纤通信对此类干扰具有天然的免疫力。

光纤无人机与传统无线无人机的区别

资料来源：公开资料整理

近年来，地缘政治风险升温直接推动全球军费开支进入新一轮增长周期。数据显示，2024年全球军费开支达到2.72万亿美元，同比增长9.4%，创下自冷战结束以来的最大同比增幅。其中，美国军费开支增长5.7%，达到9970亿美元，占北约总军费开支的66%，占2024年世界军费开支的37%。此外，俄乌冲突以及对于美国针对北约承诺的质疑导致欧洲军费开支增长17%。

军费开支是国防技术投资的直接代理指标，光纤无人机作为新兴无人系统的一部分，受益于无人化作战预算提升。光纤无人机在俄乌冲突表现出色，或有更多的经费倾斜。此外，用于光纤无人机的 G.657.A2 光纤价格近期上涨迅速，且光纤自身供给产能有限，部分国家或会加速光纤囤货，以锁定成本价格。2024 年美国国防支出占GDP 比重高达 3.4%，北约多数成员国已同意在 2035 年前将国防支出提升至 GDP 的5%。随着全球军费支出的持续上涨，预计未来无人机光纤需求也将持续激增，预计到2030年全球无人机光纤需求量将达到1.88亿芯公里。

资料来源：观研天下数据中心整理（ym）