电池铝箔行业开启上行周期：钠电释放增量弹性，格局集中、涂碳升级确定性强

2026-10-16 10:27

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一、动力电池与储能双轮驱动电池铝箔行业需求扩容，钠离子电池商业化落地成最具弹性增长变量

根据观研报告网发布的《中国电池铝箔行业现状深度研究与投资前景预测报告（2026-2033年）》，电池铝箔是锂电池正极集流体的核心材料，承担汇聚电流、承载正极活性物质的功能。在锂电中游材料体系中，电池铝箔是竞争格局最为集中的环节之一，属于典型的“小而美”赛道——市场规模相对有限，但格局清晰、壁垒坚实、盈利弹性可观。

受动力电池与储能双轮驱动，电池铝箔行业近年保持高增长。动力电池端，欧洲市场在碳排放考核、相关政策支撑下需求旺盛，新兴市场 2025 年增速重回 60% 以上；国内市场依靠油电平价、单车带电量持续提升形成需求基本盘。储能领域，全球多地光伏配储项目实现经济性平价，叠加 AI 算力快速扩张带动电力负荷增长，美国数据中心中期储能需求规模预计超 150GWh，国内 2026 年储能装机有望突破 300GWh，持续拉动电池铝箔需求扩容。

出货层面，2025 年全球锂电池铝箔出货量 70.4 万吨，同比增长 40.0%；预测2030 年全球电池铝箔出货量将增至 145.6 万吨，2025-2032 年复合增速为15.64%。市场规模方面，2025 年全球电池级铝箔市场规模约 27.47 亿美元，预计 2032 年可达 64.44 亿美元，2025-2032 年复合增速约 12.9%。

数据来源：观研天下数据中心整理

钠离子电池加速商业化落地，成为电池铝箔行业最具弹性的增长变量，需求受益逻辑确定性较强。

从生产端看，钠电铝箔与锂电铝箔生产体系相近，仅需在现有产线后端增加表面梳理工序，产线改造成本与技术门槛相对偏低，现有电池铝箔厂商可快速切入。用量层面，锂电池仅正极采用铝箔、负极使用铜箔，而钠离子电池正负极均可使用铝箔，单 GWh 钠电铝箔需求量约 800–1000 吨，为锂电池的 2 倍以上，同等装机规模下将带来成倍的铝箔增量需求。当前钠电产业化持续提速，宁德时代提出 “钠锂双星闪耀” 的发展方向，旗下钠电池已通过新国标认证；亿纬锂能规划 2GWh 钠电产线，主攻储能、AIDC 等应用场景。测算2030 年、2035 年全球钠电需求有望分别达到 800GWh、2047GWh，其中储能场景贡献接近八成，将持续打开电池铝箔长期成长空间。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、电池铝箔行业产能扩张节奏放缓，加工费上行周期开启

供给端来看，电池铝箔行业产能扩张节奏放缓，产能利用率快速上行，行业格局持续优化。行业供给正由此前的大幅扩产阶段转向有序收缩，预计 2026、2027 年电池铝箔有效产能分别达 116 万吨、141 万吨，2026 年产能增速或将回落至 11%，产能利用率由 2025 年约 60% 提升至 2026 年 81%。2026 年二季度头部铝箔企业已基本处于满产乃至超产状态，三季度至四季度新增产能释放有限，叠加下游需求进入传统旺季，供需紧张态势或将进一步加剧，为 2026 下半年至次年价格上行创造条件。

数据来源：观研天下数据中心整理

根据数据，当前12/13/15μm锂电池铝箔的加工费分别为1.6/1.45/1.35万元/吨，其中应用最广泛的12μm今年以来累计涨幅达到1500元/吨，其余规格累计上涨1000元/吨，且对下游客户涨价落地覆盖度高。涂碳铝箔加工费则显著高于普通产品，12μm涂碳锂电铝箔加工费约2.2-2.6万元/吨，较普通产品高出近55%。

三、电池铝箔竞争格局集中，涂碳铝箔升级确定性强

电池铝箔是锂电中游材料中竞争格局最为集中的细分赛道之一。2025 年全球锂电池铝箔产业呈现中国主导、多国并存的特征，国内企业出货占比超 80%；其中鼎胜新材出货市占 29.8%，出货规模超 20 万吨，连续多年稳居全球首位。

数据来源：观研天下数据中心整理

龙头企业的护城河集中体现在良率与成本两大维度：电池铝箔生产工艺精细化要求高、良率提升难度大，龙头依托长期大批量供货积累，箔轧环节良率可达 75%，而新进厂商仅约 65%；成本端，龙头通过国产设备自主改造，单位产能投资仅 1.2–1.5 万元 / 吨，显著低于新进入者 2–3 万元 / 吨的水平，测算龙头相对二线企业具备约 1353 元 / 吨成本优势，对比新玩家成本优势可达 3266 元 / 吨。

产品结构升级方面，涂碳铝箔是本轮行业升级确定性最强的方向。2025 年全球涂碳铝箔需求量 29.5 万吨，同比增长 72.1%，增速大幅高于电池铝箔整体 40% 的出货增速，其中中国需求 26.0 万吨，占全球比重超 88%。EVTank 预测 2030 年全球涂碳铝箔需求量将达到 97.8 万吨，较 2025 年增长两倍以上。下游电池对能量密度、循环寿命与倍率性能的要求持续抬升，长循环、高倍率场景需求放量，推动涂碳铝箔逐步替代传统光箔，成为行业刚需。竞争格局上，全球涂碳铝箔出货企业中纳诺集团位居第一，鼎胜新材、日本 Toyal紧随其后。