从“量增”到“质升” 我国汽车热管理系统零部件行业业盈利能力逐步回升

一、行业相关定义

汽车热管理系统是指汽车上从系统集成和整车角度出发，统筹整车热量与环境热量，采用综合手段控制和优化热量传递，以调节零部件工作和座舱温度环境的系统总成。由于汽车的零部件系统复杂，不同零部件的工作温度和材料耐受温度存在一定的差异，比如燃油发动机在过高温度下容易导致活塞拉缸、缸盖缸体变形，甚至整个发动机报废；新能源汽车中的动力电池在高温环境下易发生热失控，而在低温环境下则会影响电池的放电性能，进而影响新能源汽车的续航能力；高温还会对电机电控的驱动效率和电路电压等性能造成影响。此外，随着汽车技术的演进，汽车逐步转变为人们生活中的“第三空间”，乘客舱的舒适性需求始终是核心要素。乘用舱空调系统通过调节座舱内的湿度、温度以及空气过滤等，满足乘客的舒适度要求。

汽车热管理系统主要零部件包括各类阀（热力膨胀阀、电子膨胀阀、电磁阀、多通水阀等）、泵（机械水泵、电子油/水泵等）、热交换器（前端模块、空调箱、电池冷却器、电池水冷板）、压缩机以及管路系统等，并按需应用于发动机、变速箱、电池、电机电控和空调系统等部位。

汽车热管理系统零部件的功能及应用

资料来源：观研天下数据中心整理

二、行业规模现状

1、市场规模

汽车产销量与车型结构是决定热管理零部件市场规模的基础，其中新能源汽车的爆发式增长成为核心增长引擎。在“双碳”目标引领下，新能源汽车产业已成为培育新质生产力的重要载体。随着新能源汽车电池、充换电、智能驾驶领域的技术革新，充电桩等基础设施建设加速，以及国家及地方加强政策支持力度，我国新能源汽车产业延续快速增长态势，而汽车热管理系统零部件作为新能源汽车的核心关键部件，随着下游新能源汽车市场规模的扩大保持增长趋势。2025年，中国汽车热管理系统零部件市场规模预计达到1486.9亿元，其中商用车热管理市场作为重要组成部分，正受益于新能源渗透率的快速提升。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、供应规模

随着全球能源转型与环境可持续发展政策的深入推进，2025年我国新能源汽车销量及渗透率持续提升，带动汽车产业向更高效、清洁、低耗、智能化方向加速变革，而汽车热管理系统作为重要的能源管理模块，正朝着更高效、低能耗、高精密、高集成、高精控方向创新发展。根据单车匹配套数来看，2025年中国汽车热管理系统零部件行业产量约为4002.8万套，具体如下图。

资料来源：观研天下数据中心整理

3、需求规模

受“双碳”目标驱动及全球能源转型影响，燃油车市场持续收缩，传统发动机热管理部件需求增速趋缓。当前，我国新能源汽车热管理行业正处于快速发展阶段，电动化、智能化推动技术升级，国产企业迎来发展机遇。未来，行业将围绕高效散热、精准控温、环保节能等方向持续创新，为新能源汽车的安全、性能和续航提供保障。2025年中国汽车热管理系统零部件行业销量为3661.5万套，较2024年增长10.24%，具体如下图。

资料来源：观研天下数据中心整理

4、行业供需平衡分析

根据观研报告网发布的《中国汽车热管理系统零部件行业现状深度分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，全球汽车行业，特别是新能源汽车行业的快速发展，带动了汽车热管理产品市场需求持续大幅增长。近年来，混动、纯电动、氢能源汽车均对热管理系统产品提出了更高、更多、更新的需求，单车热管理系统价值量也出现较大增幅，热管理系统处于一个快速发展的阶段。

“十四五”期间，中国汽车业已跃升至我国第一经济支柱，产业链上、下游生产总值约占全国GDP比重的10%。新能源汽车由于动力源发生变化并增加了三电系统，其普及对汽车热管理技术提出了更高要求，也带来了新的发展机遇。随着新能源汽车渗透率逐步提升、热管理系统配套需求增长以及技术迭代升级带来的单车价值量提高，汽车热管理市场需求有望持续增长。

资料来源：观研天下数据中心整理

三、行业价格现状与盈利性分析

1、价格现状

从行业整体来看，汽车热管理系统零部件价格呈现稳定增长态势，而是受产品结构迭代、规模化生产及市场竞争等多重因素影响，呈现整体趋稳、局部调整的格局。其中，新能源汽车与传统燃油车热管理零部件价格差异显著，成为驱动行业价格结构变化的核心动力，具体如下图。

数据来源：观研天下数据中心整理

2、盈利性分析

当前汽车热管理系统零部件行业整体毛利率呈现新能源高于传统、头部优于中小的核心特征，行业平均毛利率维持在20%-25%区间，头部企业凭借技术溢价与规模效应，毛利率可达到25%-30%，而中小代工型企业毛利率普遍低于15%，差距显著。从时间维度看，行业毛利率呈现阶段性波动，2023-2024年受原材料价格上涨、主机厂年降压力及会计准则调整等因素影响，头部企业毛利率出现下滑，2025年随着原材料价格趋稳、规模效应释放，行业毛利率逐步回升。

数据来源：观研天下数据中心整理

2025年上半年汽车热管理系统零部件行业主要细分产品毛利率情况

资料来源：企业财报，观研天下数据中心整理

四、行业竞争情况

汽车零部件行业经过长期的发展，形成了以整车配套市场为主，以主机厂为核心，以零部件供应商为支撑的金字塔形多层级配套供应体系。行业生产企业众多，供应链较为成熟稳定。在汽车热管理领域，目前市场主体主要分为通过一系列并购整合所形成的海外巨头和依托新能源快速发展转型的国内零部件供应商两大类型。

汽车热管理系统零部件市场高度集中。龙头公司利用先发优势积累核心零部件的专业知识和系统开发能力。这些公司同时具备系统集成技术优势。汽车热管理系统零部件市场集中度较高，目前日本电装、法国法雷奥、韩国翰昂和德国马勒等海外巨头在传统燃油汽车热管理市场的占有率较高。一方面，由于国外新能源汽车渗透率相对较低，燃油车热管理市场主要由海外一级供应商垄断；另一方面，由于项目开发定点通常绑定前期较为熟悉的零部件供应商以及遵循属地化原则，传统供应商巨头凭借技术、客户积累以及属地化优势，在全球市场占据较大份额。

新能源汽车热管理系统零部件领域，国内新能源汽车渗透率持续提升，技术迭代快，产品更新频繁，需要供应商具备快速研发和量产响应能力，国内热管理龙头企业凭借配套国内新能源汽车制造商的先发优势和稳定的属地供货能力，占据了市场先机。特别是在动力电池热管理方面，国内电池制造商在全球动力电池市场占据主要份额，为国内配套零部件供应商提供了有利的发展环境，国内热管理龙头企业凭借先发优势，快速配套实现技术追赶和规模上量，市场份额稳步提升。

汽车热管理系统零部件行业主要品牌分析

企业名称	品牌	简介
三花智控		作为在新能源汽车热管理市场具有战略性布局的先行者，公司率先创造了新颖的应用场景和行业发展趋势，这使公司成为全球市场上汽车热管理系统零部件的关键供应商。公司致力于为新能源汽车提供必不可缺的综合热管理控制解决方案，同时为传统内燃机汽车提供节能减排的高性能产品。公司积极参与汽车阀门、汽车泵、汽车换热器及集成组件的研发（特别是在座舱热管理、电池热管理及电机/电控系统热管理方面）旨在实现汽车运行中的有效热管理。公司已经成功将大量关键产品整合至新能源汽车头部车企的供应链中，包括汽车阀门产品（如车用电子膨胀阀）、汽车泵产品（如汽车电子水泵）、汽车换热器产品（如电池冷却器）及各种类型的集成组件等。
腾龙股份		常州腾龙汽车零部件股份有限公司是一家从事汽车零部件产品研发、制造及销售的业内知名企业，公司专注于汽车热交换系统管路产品尤其是汽车空调管路及其附件的开发和制造，同时亦已积极进入和拓展轻合金材料、EGR产品、汽车用传感器等节能环保类汽车零部件产品领域，凭借多年的技术积累和领先业界的产品、工艺和服务，腾龙股份已成为中国乘用车热交换系统管路行业的领先者，是国内外多家汽车主机厂和系统制造商的重要供应商之一。
银轮股份		浙江银轮机械股份有限公司是一家专业研发、制造和销售各种热管理和尾气后处理产品的民营股份制上市公司，现在全球拥有全资、控股子公司40多家，是我国热交换器行业首家民营上市公司、行业标准的“组长级”起草单位和国家制造业单项冠军培育企业，换热器产销量连续十几年居国内行业前列。
拓普集团		宁波拓普集团股份有限公司是在上海证券交易所上市的一家科技、平台型汽车零部件企业，主要致力于汽车动力底盘系统、饰件系统、智能驾驶系统等领域的研发与制造。拓普集团自1983年创立，总部位于中国宁波，在汽车行业中专注笃行40余年。集团设有动力底盘系统、饰件系统、域想智行和机器人执行器四大事业部，主要生产减震系统、内外饰系统、车身轻量化、底盘系统、智能座舱部件、热管理系统、空气悬架系统、智能驾驶系统和执行器等产品 。
天博智能		天博智能科技（山东）股份有限公司是行业内知名的汽车热管理系统零部件制造商，主要生产温控类、传感器类、电声类和开关类等部件，已覆盖国内大部分主机厂，拥有广泛且优质的客户资源和较强的品牌影响力。公司荣获中国汽车零部件产业链链长企业、国家博士后科研工作站、国家绿色产业链企业、国家电子信息行业优秀企业、国家知识产权优势企业、国家级5G工厂等社会殊荣

资料来源：观研天下数据中心整理（WWTQ）