多地限行政策逐渐宽松 大排量摩托车市场有望进一步渗透

1、全球摩托车市场多年增长缓慢，大排量车型渗透率持续提升

摩托车发展历史悠久，一般可以分为中小排量通路车及大排量休闲玩乐车两类。大排量休闲玩乐车有交通工具的功能且附加了更多玩乐、社交的属性，排量基本在 250cc 以上，属于摩托车行业内的细分赛道，但保持快速增长趋势。

摩托车的分类

资料来源：公开资料整理

全球摩托车销量在近年来增长有些缓慢，拉长时间看甚至明显处于一个横盘的态势，2024年全球摩托车销量约为5431万辆。从发展趋势看，全球范围内大排量（250cc以上）娱乐型摩托车渗透率持续提升，截止2024年全球大排量摩托车渗透率约为5.1%。

资料来源：观研天下数据中心整理

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国内大排量摩托车（250cc以上）自 2019 年加速兴起，渗透率加速提升。2023 年国内摩托车行业承压，叠加大排量摩托车新品发布节奏加快，老产品降价等因素，消费者持币观望的态度较重，行业有所下滑。2024 年，国内大排量摩托车消费开始恢复，国内大排量摩托车销量39.7万辆，渗透率达到4.5%。

资料来源：观研天下数据中心整理

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2、泛娱乐化促进大排量渗透率提升，限行政策逐渐宽松亦有望促进大排量摩托车市场增长

大排量加速兴起有多方面原因：

从供给端来看，大排量摩托车玩法丰富，国产品牌不断丰富车型矩阵，可供消费者选择的车型快速丰富。大排量玩乐型摩托车可大致分为跑车、巡航、拉力、旅行、街车等类型，每类摩托车的骑行姿态与外观设计、性能取舍各不相同，可玩性很强。2021 年以来，高性价比的国产品牌热卖款车型密集发布，价格普遍在 2-4 万元区间，远低于进口品牌的 10 万元+，为车友们提供大量车型选项。

从需求端来看，大排量摩托车具备较强的社交属性，且社媒用户与摩托车玩家群体有较大的重合，社媒为摩托车传播强势赋能。摩托车与汽车相比，外观丰富度与定制属性更能彰显车主的个性与品味，骑行过程中可以展示车手的体态与服饰，车手与车手在骑行过程中更容易产生互动，引擎的轰鸣也更容易吸引目光，大排量摩托车普遍售价 2-3 万元远低于汽车，比较容易吸引年轻消费群体，具备很强的社交属性。

此外，社交媒体与摩托车玩家群体重合，摩托车与社媒活跃用户中年轻人居多，具备较大重合度，社媒为摩托车传播强势赋能。抖音 app上，摩托车话题和相关博主热度越来越高，目前国内自主品牌的粉丝数量前四分别为钱江、春风、赛科龙、无极。

玩乐类摩托车凭借较强社交属性，在社媒平台上快速传播

资料来源：互联网公开资料

目前，国内大部分城市仍保持较为严格的禁摩政策，但 23-24 年开始部分城市“禁摩令”政策端出现松动。

（1）京沪：北京与上海：部分区域禁摩，但大部分区域仍然可通行。北京的京 A 车牌通行限制很少，而京B 车牌则在四环路内禁止通行。上海的沪 A、沪 B 具备很高的通行自由度，而沪 C 主要是在市区的主要行政区域禁行，但在浦东新区部分区域、闵行区内基本可以自由通行。

（2）较为严格的城市：一线城市中广深则限行较为严格，基本保持了主要区域全天禁行的政策，其他管控较严的城市包括成都、杭州、武汉、郑州、合肥、石家庄、南昌、天津。

摩托车限行政策较为严格的城市

资料来源：公开资料整理

（3）政策逐渐宽松的城市：重庆作为国内摩托生产基地，对于摩托几乎没有限行政策。济南、西安分别于2015 年、 2017 年对摩托车完全解禁，两地摩托车数量也在解禁后开始快速增长。紧随其后，青岛、三亚、哈尔滨在近几年均对摩托车的限制政策有一些松动。

摩托车限行政策逐渐宽松的城市

资料来源：公开资料整理

根据观研报告网发布的《中国大排量摩托车行业发展现状分析与投资前景研究报告（2025-2032年）》显示，随着通路车在市内交通的应用场景被电瓶车大量替换，国内未来通路摩托车数量有望大幅削减，对交通的负面影响正在逐步减小，对摩托的限行政策有望看到逐渐宽松的趋势，若未来国内限摩令政策逐渐松动，大排量玩乐型摩托有望迎来发展契机。

从国内摩托车销量来看，排名前三为大长江、隆鑫通用、宗申集团（宗申动力的母公司）。国内通路车市场的参与者较多，市场集中度相对偏低，CR5 为 34.4%。前五家包括大长江、宗申集团、洛阳北方，以及两家本田的合资厂。

资料来源：中国摩托车商会，观研天下数据中心整理

在大排量市场，集中度明显更高，250cc以上的CR3在50%以上，钱江、春风、隆鑫三家的份额分别为22.2%、20.9%、11.7%，具体如下：

资料来源：中汽协，互联网，观研天下数据中心整理（YM）