一、国内海绵钛产能惯性推进，产量稳定增长
根据观研报告网发布的《中国海绵钛行业现状深度分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》，海绵钛是钛金属单质，一种多孔的纯钛，从钛矿中还原出来的中间产品，一般为浅灰色颗粒或海绵状，海绵钛是生产钛合金的主要原材料，是钛工业的基础环节。
我国是海绵钛生产大国，产量稳定。2024 年全球海绵行业产量为 38.03 万吨，同比增长 11.8%。其中，中国海绵钛产量占到 67.32%。日本产量下降 3.5%，中国和沙特阿拉伯海绵钛产量有所上升，2015-2024 年间国内海绵钛产量年均复合增速达 17.71%。
国内海绵钛产能扩张仍在惯性推进。2025年中国海绵钛产量28.1万吨，全球占比约72.6%；到2026年末，总产能预计攀升至41.1万吨/年，产能口径的全球占比超过65%。2026年一季度全国海绵钛产量约6.726万吨，同比增长6.61%，增速较2024—2025年的高速扩产期已有所放缓，但绝对增量仍然可观。
数据来源：观研天下数据中心整理
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二、海绵钛需求总量温和增长与结构分层并行，航空领域为高端海绵钛核心锚点
海绵钛需求则呈现总量温和增长之下的剧烈结构性分化。航空航天、3C 电子、医疗植入物等高端赛道订单充足，相关产线维持高负荷生产；而传统化工、普通民用钛材领域受经济复苏偏弱影响，下游采购需求低迷，大规模补库尚未启动。
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从中期维度看，航空领域是高端海绵钛需求的核心锚点，飞机产能增产具备较强确定性：空客 A320neo 系列计划将月产能由 52 架提升至 2027 年 75 架 / 月，波音 737MAX 月产能由 38 架提升至 42 架 / 月。根据预测，全球航空航天与国防领域海绵钛需求，将由 2024 年约 7.9 万吨增长至 2028 年 9.0万吨，并进一步在 2031 年达到 10.2 万吨。
与此同时，国产大飞机 C919 规模化运营，为国内高端钛合金需求带来额外增量。据中国商飞预测，未来 20 年中国航空市场将接收 9,284 架新机，市场价值约1.5 万亿美元。中国机队规模将由2021 年的3695 架增长至2040 年的10007 架，复合增速 5.38%，快于全球增速，占全球客机机队的比例将由 16%增长到 21%。
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三、国内海绵钛供需错配，出口持续增长并呈现高端化态势
当前海绵钛供给端的核心矛盾并非产能绝对不足，而是产能释放与需求吸纳之间的时间错配，这一特征在2021年以来的供给演变中体现得尤为清晰。2021年，在生产原料价格上涨和能耗“双控”政策加码的双重影响下，原镁生产成本增加、市场供应偏紧，镁价强势上行；同期航空航天、海洋工程等下游领域发展带动海绵钛需求旺盛，四氯化钛、镁锭等上游原材料价格维持高位，国内半流程企业产能释放受限，行业大部分半流程或落后产能被迫退出市场或进行转型升级。此后，受下游需求旺盛带动，国内海绵钛企业产能持续扩张，社会资本密集涌入，新建及扩建项目在2025—2026年集中落地，而下游钛材加工环节的产能扩张相对滞后，民用需求复苏力度又持续低于预期，供给增量与需求吸纳之间的节奏差由此放大
出口增长在一定程度上缓冲了国内供给压力：2023年海绵钛进口量133.84吨，较2022年大幅下降 98.82%，完成从净进口转为净出口的格局反转；海绵钛出口量5837.84吨，较2022年提高204.05%，创近十年来新高。2024年海绵钛进口量降至100.72吨、出口量增至5993.13吨；2025年进口量进一步降至25.13吨、出口量增至6614.03吨。海绵钛出口持续增长并呈现高端化态势，出口均价虽在2026年有所回落，但出口高端化的趋势在方向上确立。2026年1—8月海绵钛累计出口约5131.63吨，同比增长11.75%，在全球工业级价格承压的背景下仍保持了量增，反映国内海绵钛全球竞争力提升。
数据来源：观研天下数据中心整理
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四、海绵钛竞争逻辑转换，市场盈利分化加剧
在工业级总量赛道上，成本控制和规模效应是竞争的核心，价格战的压力持续存在；但在高端赛道上，竞争壁垒由认证资质、客户绑定关系和产品一致性共同构成，后来者难以通过单纯产能扩张进入。
金钛股份的小粒度海绵钛是行业内唯一“制造业单项冠军产品”，2021年高端小粒度海绵钛国内及全球市占率均排名第一，且是2022—2024年连续三年同时被西部超导、宝钛股份、西部材料评为优秀供应商的唯一海绵钛企业。这种客户粘性建立在长周期认证和稳定供货记录之上，短期难以被替代。与之对应，金钛股份2026年上半年海绵钛业务毛利率达19.50%，高端产品占比持续提升，出口收入同比增长177.60%。
龙佰集团的高端化则呈现另一种路径与节奏。公司目前具备海绵钛产能8万吨/年，位居全球第一，转子级海绵钛项目从设计、施工到生产组织均采用国际航空标准，产品已进入航空航天和军工所需的高端钛合金领域，并已突破转子级海绵钛“卡脖子”技术，应用于航天火箭、卫星核心结构件。但规模化产能并不自动转化为高端盈利：2025年公司海绵钛业务毛利率为负，2026年上半年海绵钛营收同比下降2.63%，毛利率虽同比提升1.77个百分点至1.72%，绝对水平仍显著偏低。
金钛股份19.50%与龙佰集团1.72%的毛利率差距，直接呈现了“高端认证溢价”与“规模摊薄薄利”之间的分化实质。宝钛股份作为下游钛材龙头，2026年上半年归母净利润同比下降29.10%，则从加工环节印证了盈利修复的缓慢并非海绵钛环节的孤立现象，而是沿产业链传导的整体性特征。
数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）
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