我国锂电池隔膜行业：湿法主导地位强化 市场呈“一超多强” 头部企业正海外建厂

前言：

近年来，受益于新能源汽车和新型储能产业蓬勃发展，国内锂电池出货量大幅攀升，带动锂电池隔膜出货量同步高增。其中，湿法隔膜增长势头更为强劲，已成为行业核心增长引擎，主导地位不断强化。当前，行业形成“一超多强”竞争格局，其中恩捷股份处于“一超”阵营，2025年市场份额超30%。

从上市企业经营业绩表现来看，2025年多家企业锂电池隔膜业务营业收入实现增长，但盈利端表现分化。在深耕国内市场的同时，我国锂电池隔膜头部企业也在积极出海，拓宽市场空间。以恩捷股份、星源材质、中材科技为代表的企业在海外建厂。强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB 38031—2025）将于2026年7月1日正式实施，将推动锂电池隔膜向高安全、高耐热、高一致性方向升级。

1.下游需求强劲，锂电池隔膜出货量高增

锂电池隔膜是锂电池关键四大材料（隔膜、电解液、正极材料、负极材料）之一，其性能直接决定了锂电池的能量密度、循环寿命、安全性及倍率性能。近年来，受益于新能源汽车和新型储能产业蓬勃发展，我国锂电池出货量高速增长，由2020年的158.5GWh跃升至2025年的1888.6GWh，年均复合增长率达64.14%，为锂电池隔膜行业带来了强劲的需求动能和广阔的市场空间。

数据来源：EVTank、观研天下整理

在锂电池出货量高增的强劲带动下，我国锂电池隔膜出货量同步快速攀升，2020年至2025年年均复合增长率高达53.38%，行业发展势头迅猛。此外，依托完整的产业链配套、高效的上下游协同能力，以及企业扎实的技术积累和规模化生产等优势，我国已发展成为全球最大的锂电池隔膜生产国，牢牢主导全球供给。数据显示，2024年我国锂电池隔膜出货量占全球的75%以上，领先地位稳固。

数据来源：EVTank、观研天下整理

2.湿法隔膜为锂电隔膜核心增长引擎，主导地位持续强化

根据观研报告网发布的《中国锂电池隔膜行业发展深度分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，按制备工艺划分，锂电池隔膜分为干法与湿法两大技术路线。其中，湿法隔膜具备厚度更薄、孔径分布更均匀、孔隙率及穿刺强度更高等特征，有助于提升锂电池能量密度及循环性能，更适配大功率、大容量锂离子电池。随着新能源汽车等终端市场对锂电池能量密度等性能要求提高，湿法隔膜发展势头更为迅猛，已成为锂电池隔膜行业核心增长引擎，主导地位不断强化。

两大类锂电池隔膜对比

资料来源：公开资料、观研天下整理

数据显示，2020年至2025年，我国湿法隔膜出货量由27.2亿平米跃升至265.2亿平米，年均复合增长率高达57.69%，快于锂电池隔膜整体的53.38%和干法隔膜市场的40.65%。与此同时，湿法隔膜出货量在锂电池隔膜市场中的占比由2020年的70.28%提升至2025年的80.73%，而干法隔膜占比则由29.72%缩减至19.27%，湿法隔膜主导地位愈发稳固。

数据来源：EVTank、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

3.锂电池隔膜市场“一超多强”，恩捷股份领跑，上市企业盈利分化

我国锂电池隔膜行业集中度高，属于典型寡占型市场格局，恩捷股份、星源材质、河北金力、中材科技、江苏厚生等企业依托深厚技术积淀、优质客户资源以及规模化生产等优势，占据了市场大部分份额，2024年行业CR5超过75%，形成“一超多强”的竞争格局。

其中，恩捷股份的锂电池隔膜市场份额常年领跑行业，处于“一超”阵营。其在产能规模、产品品质、成本效益、技术研发、人才储备以及客户资源等方面均构筑了显著竞争优势。从2025年的数据来看，恩捷股份锂电池隔膜市场份额超过30%，较第二名河北金力高出14.3个百分点；星源材质、河北金力、中材科技、江苏厚生等企业则位列“多强”梯队，市场份额均在20%以下。

恩捷股份竞争优势

资料来源：恩捷股份年报、观研天下整理

数据来源：EVTank、观研天下整理

从细分赛道竞争来看，恩捷股份稳坐湿法隔膜冠军宝座，2025年以35.8%的市场份额领跑，较第二名河北金力高出16.3个百分点；干法隔膜赛道则由星源材质领跑，2025年市场份额达31.6%，较第二名惠强新材高出8.7个百分点，细分领域龙头竞争地位清晰。

从上市企业经营业绩表现来看，2025年多家企业锂电池隔膜业务营业收入实现增长，但盈利端表现分化。其中，恩捷股份2025年锂电池隔膜实现116.30亿元的营业收入，同比增长40.89%，毛利率升至18.01%，大幅提升10.62个百分点。这主要得益于行业供需格局改善，叠加公司加大全球市场开拓、优化产品结构、强化内部管理及成本控制等多措并举。

同期，星源材质锂电池隔膜业务营业收入达40.77亿元，同比增长16.28%，毛利率降至22.78%，较上一年减少6.01个百分点；沧州明珠锂电池隔膜业务营业收入为7.35亿元，同比增长14.26%，毛利率约为20.01%，较2024年下降0.54个百分点；中材科技实现锂电池隔膜业务营业收入23.98亿元，同比增长63.31%，但毛利率并未单独披露。

4.锂电池隔膜头部企业积极出海，海外建厂落地

在深耕国内市场的同时，我国锂电池隔膜头部企业也在积极出海，拓宽市场空间。一方面，海外新能源汽车渗透率不断提升，叠加储能需求增长，拉动锂电池及配套隔膜需求持续释放，为国内锂电池隔膜企业出海创造良好市场机遇。另一方面，国内市场竞争加剧、下游锂电厂商出海加速，也推动锂电池隔膜企业加快出海步伐。此外，境外市场毛利率明显高于国内市场，这一盈利优势进一步带动企业出海意愿提升。数据显示，2025年恩捷股份境外地区毛利率为34.97%，而国内华东、西南、中南地区分别为17.15%、16.64%和8.73%；星源材质境外毛利率为31.60%，同样明显高于境内的21.35%。

除产品出口外，部分企业还在海外建设生产基地，以贴近客户、规避贸易风险。其中，恩捷股份在匈牙利、美国、马来西亚等海外地区设立子公司，负责锂电池隔膜生产及销售，并在匈牙利建设工厂。2025年年报显示，该项目工程进度已达到100.00%。

星源材质在瑞典、新加坡、马来西亚等地设立子公司，负责锂电池隔膜及各类功能膜的研发、生产、销售及服务。据2025年年报披露，其瑞典湿法隔膜生产线及涂覆生产线项目进度已达到85.88%，高性能锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜马来西亚项目进度已达到64.83%。中材科技正在匈牙利建设年产8亿平米锂离子电池湿法涂覆隔膜项目，投产后将更高效地满足国际客户需求。

5.最严动力电池安全标准实施在即，推动锂电池隔膜向高安全、高耐热等方向升级

值得注意的是，强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB 38031—2025）（以下简称新国标）将于2026年7月1日正式实施。新国标被业界公认为史上最严格的动力电池安全标准，首次将“不起火、不爆炸”列为强制性要求，对动力电池安全性能提出更高要求。

作为锂电池核心内层组件之一，隔膜具备阻隔短路、抑制电池过热的重要作用。新国标的实施也将推动锂电池隔膜向高安全、高耐热、高一致性方向升级。具备突出技术实力、能够助力锂电池满足新国标要求的企业，有望获得更大的发展空间。（WJ）