汽车引领下游需求 国产厂商加速追赶 我国涡轮增压器行业挑战与机遇并存

前言：

我国涡轮增压器产业链清晰完整，汽车为其最主要下游市场。其中插电式混合动力汽车产销量高速增长为行业带来新增量。同时，在环保约束与政策驱动下，汽车产业对环保节能的重视持续提升，涡轮增压器装配率不断提高，进一步打开行业市场空间。长期以来，国内市场由盖瑞特等外资厂商主导，而丰沃股份、西菱动力、湖南天雁等本土企业正加速追赶，国产化进程显著提速。整体来看，行业挑战与机遇并存，发展韧性与潜力依然充足。

1.我国涡轮增压器行业产业链清晰完整

根据观研报告网发布的《中国涡轮增压器行业发展深度分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，涡轮增压器属于空气压缩机，通过压缩空气提升发动机进气量。它利用发动机排出的废气驱动涡壳内涡轮旋转，带动同轴的压气机叶轮，将新鲜空气增压后送入气缸，使燃油燃烧更充分，在提升发动机输出功率的同时，实现降低油耗、节能减排的效果。我国涡轮增压器行业产业链清晰完整：

上游涵盖涡壳、执行器、中间体、压壳、涡轮、叶轮及阀体等核心零部件，为中游制造提供基础支撑；中游为涡轮增压器的研发与制造环节，产品属于定制化开发的非标件，具有批量大、品种多、交货周期短、质量要求高等特点；下游应用领域多元，覆盖汽车、工程机械、农业机械、船舶及航空航天等领域。涡轮增压器产业链各环节分工明确，上下游协同紧密，共同推动行业高质量发展。

资料来源：观研天下整理

2.汽车引领下游需求，插混车型打开涡轮增压器新增长空间

汽车是涡轮增压器最主要的下游市场，主要应用于传统燃油汽车与插电式混合动力汽车。纯电动汽车则以驱动电机为动力源，不搭载发动机，无需配备涡轮增压器。尽管电动化趋势显著，纯电动汽车渗透率持续提升，但传统燃油汽车凭借长途运输和便捷的补能体系等优势，在汽车市场中仍占据重要地位，为涡轮增压器行业构筑坚实的基本盘。据中国汽车工业协会数据，2025年我国汽车产销量分别达3453.1万辆和3440万辆，同比增长10.4%和9.4%，其中新能源汽车产销量为1662.6万辆和1649万辆。经测算，传统燃油汽车产销量均在1700万辆以上，占比维持在50%以上。

数据来源：观研天下整理

与此同时，插电式混合动力汽车的快速发展为涡轮增压器行业打开了新的增长空间。插电式混合动力汽车兼具燃油与电动双重属性，近年来市场认可度持续提升，产销量快速攀升。数据显示，我国插电式混合动力汽车产量从2020年的26.0万辆增至2025年的588.1万辆，销量从25.1万辆升至586.1万辆，产销量年均复合增长率分别达86.59%和87.78%，为涡轮增压器在插电式混合动力汽车中的应用提供了显著的市场空间。

数据来源：中国汽车协会、观研天下整理

此外，我国传统燃油汽车保有量规模庞大，截至2025年底已超3.2亿辆。汽车作为耐用消费品，随着使用年限和行驶里程的增加，涡轮增压器故障率逐步上升，相应的更换需求随之释放。庞大的燃油车保有量，也为涡轮增压器行业构筑了可观的存量市场支撑。

3.节能环保趋势引领，涡轮增压器市场空间拓宽

值得注意的是，随着环保要求日趋严格，汽车排放标准持续收紧，节能环保已成为行业发展主旋律。涡轮增压器兼具提升动力、降低油耗与减少排放的优势，高度契合汽车行业绿色转型方向。由工信部指导，中国汽车工程学会牵头编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》提出至2025年、2030年、2035年新车平均油耗目标，其中乘用车（含新能源）分别为4.6L/100km、3.2L/100km、2.0L/100km；传统能源乘用车（不含新能源汽车）分别为5.6L/100km、4.8L/100km、4.0L/100km。

涡轮增压器通过减少发动机内部能量损失、提高热效率，成为助力实现油耗目标的重要技术路径。在环保约束与政策驱动下，汽车产业对环保节能的重视持续提升，涡轮增压器装配率不断提高，进一步打开行业市场空间。以传统燃油汽车为例，其涡轮增压器装配率已从2017年的不足45%上升至2023年的70%以上。

数据来源：公开资料、观研天下整理

4.全球市场集中度高，国产涡轮增压器厂商加速追赶

涡轮增压器是在高温、高速工况下运行的精密机电一体化产品，对控制精度与一致性要求严苛。其技术涉及空气动力学、转子动力学、金属材料与工艺、精密制造等多学科交叉，研发难度大，生产设备与加工精度门槛高。行业除技术壁垒外，还存在资质认证、客户验证、资金投入等多重壁垒，整体进入门槛较高。

资料来源：丰沃股份招股说明书、观研天下整理

经过多年发展，全球涡轮增压器市场已形成高度集中的竞争格局。博格华纳（美国）、盖瑞特（美国）、三菱重工（日本）和IHI（日本）等企业占据全球市场大多数份额，2023年行业CR4超过70%，头部效应显著。

数据来源：公开资料、观研天下整理

长期以来，盖瑞特、博格华纳、三菱重工等国外厂商凭借成熟技术与丰富经验，主导我国涡轮增压器市场。然而，以丰沃股份、西菱动力、湖南天雁等为代表的国产厂商正加速追赶，通过持续突破技术瓶颈、精进制造工艺、提升产品性能，并依托成本控制、本土化服务及交付速度等优势，市场份额逐年提升，国产化进程明显提速。

其中，丰沃股份形成了高性价比涡轮增压器开发技术、可变截面喷嘴环技术、高性能电动压气机开发技术、涡轮增压器 NVH 控制技术、高性能废气旁通技术等核心技术，具备与主机厂共同开发的整体配套方案设计能力、同步研发能力以及自动化生产能力。2022-2024年其国内乘用车汽油机涡轮增压器市场占有率由11.8%提升至15.3%，行业排名从第四升至第二。

2022-2024年丰沃股份国内乘用车汽油机涡轮增压器市场占有率及排名情况

资料来源：丰沃股份招股说明书、观研天下整理

西菱动力亦取得多项自主知识产权核心技术，产品进入理想、吉利、奇瑞等知名客户供应链，相关业务营收保持快速增长。据年报披露，2022年至2024年，西菱动力涡轮增压器总成业务营业收入由2.86亿元增至9.86亿元，两年内增幅达244.76%。湖南天雁则聚焦柴油与汽油发动机高效涡轮增压器开发，其“高抗负压能力涡轮增压技术开发与应用”等10余项科技成果达到国际先进水平，进一步夯实了国产厂商在涡轮增压器领域的竞争力。

5.我国涡轮增压器行业挑战与机遇并存

总的来说，我国涡轮增压器行业挑战与机遇并存。行业面临的挑战主要来自汽车及工程机械等领域的电动化转型，对传统燃油动力配套产品需求形成一定压制；同时，行业核心零部件原材料以铁、镍、铝等金属为主，价格波动及产业链供需变化也给企业成本控制与生产经营带来不确定性。

行业发展机遇同样突出：传统燃油汽车在长途运输、补能便捷性等方面仍具备不可替代的优势，叠加节能减排政策驱动、插电式混合动力汽车快速放量以及国产替代加速推进，为涡轮增压器提供显著需求支撑，行业发展韧性与潜力仍存。此外，国产汽车加速“出海”，从整车出口转向海外建厂、零部件与服务本土化、产业链协同出海的新模式，也为涡轮增压器企业带来了国际化发展机遇。（WJ）