光模块赋能 我国光通信测试仪器增长空间充足但国产化率偏低

前言：

光通信测试仪器是光模块研发与生产的重要配套设备。AI服务器出货量高速攀升，单机光模块端口配置较传统通用服务器大幅提升，为光模块及上游光通信测试仪器行业带来显著结构性增长机遇。我国光通信测试仪器行业成长潜力突出，2020—2029年市场规模年均复合增速领跑全球。但国内行业起步相对较晚，市场长期被海外龙头主导，国产化率偏低，国产替代空间十分广阔。与此同时，下游技术迭代倒逼行业升级，光通信测试仪器持续向高速率、大带宽方向演进。

1.AI服务器出货量快速增长，光模块及其上游光通信测试仪器行业持续受益

根据观研报告网发布的《中国光通信测试仪器行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，光通信测试仪器属于电子测量仪器细分品类，广泛应用于光纤、光器件、光模块、光交换机的研发制造，以及光通信系统的施工与运维等全流程场景，主要包括采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、突发误码分析仪、快速波长计等多类产品。光模块作为光通信系统核心部件，承担发射端与接收端的光电信号转换功能，其性能直接影响通信传输的效率和稳定性。光模块从研发到量产需完成多轮严苛检测以满足行业合规标准，由此催生了对光通信测试仪器的大量需求。

AI服务器产业的快速发展，为光模块及其上游光通信测试仪器打开结构性增长空间。传统通用服务器聚焦单机计算，单机光模块端口需求仅为2–4个；而AI服务器需支撑多GPU并行计算，搭载光模块数量显著上升。以搭载8颗GPU的主流机型为例，其光模块端口配置已提升至24至32个，端口密度较传统机型提升6至8倍，直接匹配多GPU间的高频数据交互需求。

随着生成式AI、大模型等AI应用商业化加速，算力需求持续攀升，AI服务器作为核心算力硬件出货量持续走高，对光模块及光通信测试仪器需求同步放量。数据显示，2020年至2024年，我国AI服务器出货量由15.19万台上升至53.27万台，2025年攀升至65.74万台，到2029年预计进一步增长至159.98万台，2020年至2029年年均复合增长率达29.90%。

数据来源：海光芯正港股招股说明书、观研天下整理

2.光模块市场规模快速扩容，为光通信测试仪器行业带来强劲需求动能

得益于数字经济蓬勃发展、5G网络覆盖率持续提升及AI服务器出货量快速增长等多重因素驱动，我国光模块市场规模快速扩容，为光通信测试仪器行业带来了强劲的需求动能。数据显示，2020年至2024年，我国光模块市场规模从176亿元攀升至329亿元，预计到2029年将达到872亿元，2020年至2029年年均复合增长率达19.46%。与此同时，AI服务器等领域快速发展，也对光模块产品的数据传输速率、传输距离和传输效率等要求不断提升，拉动光模块技术持续迭代升级。在此背景下，光模块的测试项目愈加丰富，测试范围、测试精度与测试集成度要求同步提高，光通信测试仪器行业随之迎来更大的发展机遇。

数据来源：Lightcounting、沙利文、观研天下整理

3.我国光通信测试仪器行业增长潜力可期，市场规模年均复合增长率快于全球

我国光通信测试仪器行业发展态势向好，市场规模不断扩容，由2020年的20.6亿元上升至2024年的33.0亿元，预计到2029年将增长至65.9亿元，2020年至2029年年均复合增长率约为13.79%，增速明显快于全球市场的12.86%。光通信测试仪器市场规模的强劲扩容，主要得益于以下因素的共同驱动：首先，光模块市场规模快速扩大，拓展光通信测试仪器行业需求空间；其次，光模块及光通信技术持续迭代升级，新产品研发与批量生产持续催生增量采购需求；最后，光通信测试仪器在光通信产业链中的落地场景持续拓展，进一步释放行业长期增长潜力。

数据来源：Frost&Sullivan、联讯仪器招股说明书、观研天下整理

4.光通信测试仪器国产化率偏低，海外厂商主导市场，国产替代仍是行业发展重要方向

我国光通信测试仪器行业起步较晚，本土企业技术积累不足、产业链布局不均衡，整体国产化水平偏低；而Keysight（是德科技，美国）、Anritsu（安立，日本）、Tektronix（泰克，美国）、EXFO（加拿大）等海外厂商依托长期技术积淀、完备产品体系与成熟落地经验长期占据市场主导地位。2024年，海外企业合计占据我国光通信测试仪器市场84%的份额，国产替代空间广阔。

数据来源：Frost&Sullivan、联讯仪器招股说明书、观研天下整理

从竞争格局来看，我国光通信测试仪器行业集中度高，2024年Keysight、Anritsu、联讯仪器、Tektronix前四大企业合计占据71.4%的市场份额，呈现典型的极高寡占型格局特性。其中，Keysight以30.8%的市场份额位居我国光通信测试仪器行业首位；Anritsu紧随其后，市场份额约为22.5%，两家海外头部企业合计占据过半市场份额，组成行业第一梯队；联讯仪器、Tektronix、EXFO等企业市场份额均不足10%，归属于第二梯队。

数据来源：Frost&Sullivan、联讯仪器招股说明书、观研天下整理（WJ）

联讯仪器作为国产光通信阵营龙头，2024年以9.9%的市场份额位居行业第三、国产厂商首位，也是行业前五榜单中唯一的本土企业。作为行业国产替代的重要力量，联讯仪器持续推进技术突破，综合竞争实力不断提升。

当前，联讯仪器已推出满足目前业内最高水平1.6T光模块测试需求的65GHz采样示波器、120GBaud时钟恢复单元、1.6Tbps误码分析仪。同时，企业持续拓展客户资源，已覆盖中际旭创、新易盛、光迅科技、海信集团、华工正源、赛丽科技、Lumentum、Coherent、Broadcom、环球广电、日本住友、日本古河等国内外主流光通信产业链客户。

测试及质量检测是光模块研发及生产制造的关键环节，也是光通信产业发展的重要基础。随着光模块领域及光通信产业自主可控需求持续提升，光通信测试仪器行业国产替代需求迫切，国产替代仍将是行业发展主旋律。本土企业仍需持续加码研发投入，强化核心技术攻关，不断提升产品性能、补齐短板，持续缩小与国际头部厂商的差距。

5.光通信测试仪器向高速率、大带宽方向升级

AI、物联网等技术的快速发展，对信号传输速度与数据处理能力提出了更高要求，驱动光模块技术持续迭代升级。光模块向更高速率演进，也推动光通信测试仪器向高速率、大带宽方向加速升级，以适配下游日益提升的测试需求。

以联讯仪器为代表的国产厂商持续推进设备性能升级，旗下采样示波器通道带宽从10GHz提升至65GHz，时钟恢复单元最高恢复速率从10GBaud提升至120GBaud，误码分析仪单通道最高传输速率从25GBaud提升至113GBaud，深度覆盖100G至1.6T光模块核心测试需求。