菜系渗透+渠道多元+规模扩容！我国蚝油行业发展亮点频现 海天味业领先优势扩大

前言：

我国蚝油行业发展亮点频现：一方面实现菜系渗透，从粤菜持续向多菜系延伸，同时销售渠道不断向多元化方向发展，线下与线上协同发力；另一方面行业呈稳健发展态势，虽2020-2022年市场规模增速放缓，但2023年起增长动能增强，2024年市场规模达到115亿元，并预计2029年将达到167亿元。此外，行业集中度较高，2024年海天味业与李锦记合计占51.1%份额，且海天长期领先且优势扩大，2024年较李锦记领先29.3个百分点。

1.地域破界+菜系渗透！蚝油逐步走向全国市场

蚝油作为起源于我国广东地区的经典调味品，随着全国饮食文化的加速融合，其消费区域已突破传统的南方市场，逐步走向全国，市场接受度不断提升。其中，蚝油在北方家庭的渗透率从2019年的12%上升至2024年的22%。与此同时，蚝油的应用场景也从粤菜专属逐渐扩展至其他菜系，在川湘菜等非粤系餐厅中的使用率从2019年的15%上升至2024年的28%，显示出其在多元烹饪体系中的渗透力逐渐增强。

数据来源：公开资料、观研天下整理

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2.蚝油销售渠道不断向多元化方向发展，线上与线下协同发力

根据观研报告网发布的《中国蚝油行业发展现状分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，近年来，我国蚝油销售渠道不断向多元化方向发展，线下与线上协同发力，有效覆盖不同消费群体的购买需求。线下端，超市、连锁便利店、批发农贸市场、社区小卖部等传统渠道根基稳固，凭借广泛的终端布局和即时购物优势，满足消费者日常应急采购需求；同时，餐饮直供等B端渠道持续扩容，成为蚝油销售的重要支撑。

线上端，电商平台、社区团购、直播电商等新兴渠道快速崛起，不仅通过便捷下单流程、丰富产品组合及优惠活动降低消费决策门槛，更显著提升产品市场可见度。其中直播带货的兴起，借助主播现场演示烹饪、讲解产品优势等形式，直观传递蚝油的使用价值，有效激发潜在消费需求，为蚝油销售开辟了新的增长路径。

3.我国蚝油行业稳健发展：市场规模不断扩容，2029年预计达167亿元

近年来，受益于居民生活水平提升、销售渠道持续拓展及市场接受度不断提高，我国蚝油行业呈现稳健发展态势，市场规模从2019年的87亿元增长至2024年的115亿元。从增速来看，2020-2022年其市场规模扩容步伐有所放缓，但自2023年起增长动能逐渐增强，2024年同比增长率达6.48%，较2023年增速提升3.62个百分点。作为全球最大的蚝油市场，我国市场规模在全球占比长期维持在60%左右，在全球产业格局中居于核心地位。

数据来源：海天味业港股招股说明书、沙利文、观研天下整理

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未来，随着消费者教育持续深化、健康饮食理念深入人心，叠加蚝油产品向健康化、功能化升级迭代，以及销售渠道进一步下沉，行业发展动能或将持续增强。在此背景下，蚝油市场规模有望延续稳健增长态势，预计2029年将达到167亿元，2024-2029年期间年均复合增长率达7.75%，市场增长空间广阔。

数据来源：海天味业港股招股说明书、沙利文、观研天下整理

4.海天味业稳居我国蚝油市场龙头，领先优势进一步扩大

我国蚝油行业集中度较高，2024年海天味业与李锦记两家头部企业合计占据51.1%的市场份额，形成双头部领跑的竞争格局。其中，海天味业凭借其强大的品牌影响力、多元化的产品结构、广泛的渠道布局以及领先的规模化生产能力，构建起显著的竞争壁垒，长期在我国蚝油市场占据领跑地位，2024年市场份额高达40.2%；李锦记则位居第二，当年市场份额约为10.9%；其余参与竞争的企业市场份额均低于3%，中尾部企业竞争态势较为胶着。

数据来源：海天味业港股招股说明书、沙利文等、观研天下整理

海天味业竞争优势情况

资料来源：公开资料、观研天下整理

值得一提的是，海天味业的领先优势进一步扩大，2024年其蚝油市场份额较李锦记领先29.3个百分点，较2023年28个百分点的领先幅度稳步提升。此外，海天味业在深耕国内市场的同时积极开拓海外市场，已然成为全球蚝油市场的领军企业，2024年以24.1%的市场份额位居全球第一，较排名第二的李锦记（同期全球份额为9%）高出15.1个百分点。

数据来源：海天味业港股招股说明书、沙利文、观研天下整理（WJ）