全球乙烯行业：中国产能贡献核心增量但产品结构仍需优化 供给压力促原材料轻质化

一、中国超越美国成为最大生产国，全球乙烯产业重心加速东移

乙烯行业发展可追溯至20世纪初，当时人们开始研究将石油中的碳氢化合物转化为有用的化学品。随着科学技术不断进步，乙烯生产技术也得到了改进和完善，20世纪50年代美国成为全球第一个大规模生产乙烯的国家。近年来，在需求刺激下，中国超越美国成为全球最大乙烯生产国。截至2022 年，全球乙烯总产能达 2.18 亿吨/年，较 2010 年增长超 50%，其中中国乙烯产能 4933 万吨/年，占全球 的比重为23%，美国以4330 万吨/年产能位居第二，占比20%。

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中国产能贡献核心增量，亚洲成全球乙烯主要区域市场。2010-2022年亚洲乙烯产能占比由33%提升至42%，北美乙烯产能占比维持 23%，欧洲乙烯产能占比则从 20%降至12%，全球产业重心加速东移。

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二、全球乙烯需求稳步增长，其中聚乙烯为主流

乙烯经过加工形成多种衍生产品，包括聚乙烯、环氧乙烷、乙二醇、苯乙烯等，这些产品进一步加工后用于制造塑料、合成纤维、橡胶等材料，满足各行各业的需求。全球乙烯需求稳步增长。2010-2023年全球乙烯需求量年均增长 3.3%，2023 年达1.96 亿吨。其中聚乙烯需求占比最大，达62%；其次是乙二醇，需求占比15%；POE（聚烯烃弹性体）、光伏级 EVA 等新兴领域受益于光伏、汽车产业发展，增速超 5%。

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三、全球乙烯产能过剩问题凸显，市场价格处于相对低位

根据观研报告网发布的《中国乙烯行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2025-2032年）》显示，供需匹配上，全球乙烯产能增长速度快于需求量，行业产能过剩问题愈发凸显，使得近十年国际乙烯价格处于相对低位。

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四、全球乙烯原料中乙烷等轻烃占比持续提升，石脑油主导地位弱化

伴随上游油价中高位运行，乙烯供给端压力加大，因此在原料选择上，乙烷等轻烃占比持续提升，石脑油主导地位弱化。根据数据，2010-2022年，石脑油在全球乙烯原料中的占比从62.8%降至47.6%，乙烷占比从 17.3%升至 21.4%，煤/甲醇制烯烃占比从0.1%提升至8.4%，液化石油气（LPG）占比从 13.8%升至 16.8%。从经济性看，乙烷裂解乙烯收率达 77.73%，石脑油工艺收率33.62%，乙烷裂解单位成本较石脑油路线低 2000-2500 元/吨，成为企业竞争核心优势。

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五、沙特、美国长期位列乙烯净出口国前列，中国稳居净进口量首位

从进出口贸易看，沙特、美国长期位列净出口国前列。沙特依托天然气资源长期稳居榜首，美国借页岩气革命实现跨越式崛起，二者形成“双寡头”。中东地区除沙特外，伊朗、阿联酋、科威特均长期稳居前十，北美地区的加拿大同样表现稳健，与美国共同构成北美出口双支柱。东亚及东南亚则以韩国、新加坡、泰国为代表；新加坡依托中转港口与炼化一体化基地，始终位列前十；泰国则凭借东南亚下游加工需求带动的产能配套，长期保持净出口。

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而中国乙烯产能虽增长迅速，但仍面临产品结构矛盾，高端产品严重依赖进口，因此中国稳居全球乙烯净进口量首位。根据数据，2023 年国内POE 消费量84.8 万吨几乎全进口，茂金属聚乙烯对外依存度超 90%，光伏级 EVA 进口依存度42%，高端聚烯烃整体自给率仅 56.7%。

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国内乙烯产业链主要产品消费满足率情况

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