多次技术迭代升级 我国玻尿酸行业遭遇瓶颈 市场仍有广阔应用拓展空间

前言：

目前，我国玻尿酸行业应用经历三次跃迁，形成原料、医疗、护肤、食品四项领域的布局。近年来，我国玻尿酸销量持续上升，吸引越来越多企业相继涉足，但产能过剩问题随之浮现，市场价格战起，产品同质化日益严重，巨头企业业绩出现下滑。不过，也有不少企业开始探寻玻尿酸业务新增长点，如布局再生类、合成类生物。整体来看，我国玻尿酸行业应用仍然存在广阔的拓展空间，如骨科、眼科、口腔科、肿瘤治疗、食品和动物保健等领域仍待进一步挖掘。

1、玻尿酸具有巨大的应用价值

根据观研报告网发布的《中国玻尿酸行业发展深度分析与投资前景研究报告（2025-2032）》显示，玻尿酸也称透明质酸，简称HA，是D-葡萄糖醛酸及N-乙酰葡糖胺组成的大分子粘多糖。玻尿酸是一种存在于生物体内的高分子聚合物，广泛存在于动物和人体的结缔组织及细胞外基质中，遍布于关节腔、皮肤、眼玻璃体、软骨、脐带等组织，具有很强的黏弹性和吸湿性，是细胞外基质的主要成分，具有补水保湿、润滑等独特的作用，同时具有细胞修复的重要作用，在医疗、化妆品及食品等多个领域展现出巨大的应用价值。

玻尿酸产品终端应用场景

资料来源：观研天下整理

2、我国玻尿酸行业经历三次跃迁、四个场景

其中，医美领域是玻尿酸行业重要应用场景之一。根据相关资料可知，由于玻尿酸的一个分子能携带500倍以上的水分子，具有强效的保湿能力，经过交联技术加工后具有不错的填充塑形效果，玻尿酸成为轻医美领域水光针及注射填充类项目的主要原料，这类非手术类的医美项目具有创伤小、恢复期短、入门门槛低等特点，消费者的接受度也更高。

以玻尿酸为主要成分的水光针是医美机构的一大消费门类。水光针具有低客单价、注射时间短、恢复快的优势，使其相比其他医美项目更具亲和力，受众群体也更为广泛，而且治疗通常以3次为一个疗程，这种高频次的使用模式使其成为医美产品中复购率和消费粘性较高的项目。根据相关调研结果可知，55%的医美群体倾向于注射水光针，以满足保湿润肤的需求。

水光针与其他医美项目对比

资料来源：观研天下整理

数据来源：观研天下整理

在玻尿酸的应用场景中，医美是重要的一部分。但如果追溯起源可以发现，随着技术的每一次突破，玻尿酸就会开辟出新的应用场景，相关产业也随之发展进步。

起初，玻尿酸最早应用的领域是眼科。玻尿酸具有独特的分子结构，在医药领域也展现出多种作用功能，如润滑关节、调节血管壁的通透性、调节蛋白质、水电解质扩散及运转、促进创伤愈合等，所以在上个世纪被用于眼科手术粘弹剂。

进入2000年，随着交联技术出现，玻尿酸从液态转为凝胶态，并且能够延长在体内的代谢时间，有效支撑人体面部塑形需求，进而催生出填充注射市场，也由此逐渐应用于医美微创填充领域。

然而，经历医药级、医美级跃迁后，玻尿酸应用场景开始渗透到C端，如华熙生物推出功能性护肤品润百颜次抛原液、夸迪抗衰精华等组合产品，福瑞达旗下品牌颐莲推出玻尿酸喷雾等。

近两年，玻尿酸应用场景又逐渐拓展到食品领域。2021年，国家卫健委正式批准由华熙生物申报的玻尿酸为新食品原料，准许在普通食品中添加使用。因此，华熙生物相继推出玻尿酸饮用水“水肌泉”、功能性食品“黑零”等。根据相关机构测算，2019-2023年，我国透明质酸食品的行业规模实现从6.8亿元到18.8亿元的增长，预计2024-2028年，我国透明质酸食品行业的规模将从22.3亿元增至34.6亿元。

头部企业入局透明质酸功能性食品领域（据不完全统计）

资料来源：观研天下整理

至此，我国玻尿酸行业形成原料、医疗、护肤、食品四项领域的布局。

3、玻尿酸市场遭遇瓶颈

目前，中国已成为透明质酸第一生产大国。根据相关资料，2023年中国透明质酸原料的总销量约773.1吨，占全球总销量的80%以上。

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而玻尿酸产业应用场景的拓展与销量上升的主要原因是：原料技术突破与成本大幅下降。在20年前，高纯度医用玻尿酸达到10万美元/公斤，价格甚至超过黄金。如今华熙生物进一步结合微生物发酵代谢调控技术体系，通过发酵代谢流调控及多尺度过程优化，将透明质酸发酵产率从3g/L提升至12-14g/L，生产时间由原来的72小时缩短到现在的18小时。

同时，在颜值经济、悦己经济以及医美技术愈发成熟等因素影响下，医美护肤需求持续上升。截止2023年国内医美行业市场规模约为2669亿元，为玻尿酸行业销量快速上升起到支撑作用。

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在此情况下，越来越多企业也纷纷涉足玻尿酸赛道，产能过剩问题逐渐浮现，其原料价格也从早期的万元级跌至百元级别。在下游终端市场，产品同质化问题也逐渐凸显，市场价格战愈演愈烈，各种不合规产品、投诉也逐渐增多。以医美机构的注射剂举例，国产的玻尿酸注射剂价格集中分布在600-800元价格带，最便宜的不到百元。而且，根据相关调研结果，水光针行业每出售3只水光针，即有2只是不合规产品，主要为水货、假货等，全行业产品合规率仅三分之一不到。产品不合规主要为无注册或者注册不适用、滥用的“黑产品”，同时产品销售场所有大量没有医疗美容经营资质的美容店、美甲店以及没有相关注射资质的非医生个人注射者。

在企业端，自2022年开始，我国玻尿酸巨头出现不同程度的业绩挑战。例如，华熙生物功能性护肤品和食品业务持续下滑；昊海生科2024年玻尿酸业务收入7.38亿元，增速从2023年的95.54%降至23.23%。

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4、多家企业纷纷探寻玻尿酸业务新增长点，行业仍然有广阔的应用拓展空间

不过，也有不少企业开始探寻玻尿酸业务新增长点，如寻求合规、科学的面部解决方案来应对行业价格战。2025年4月25日，华熙生物润百颜·玻玻（含利多卡因注射用透明质酸钠溶液）获批三类医疗器械证，这是国内首个获批“面部肤质改善适应症”的水光产品，也是明确以“改善成人皮肤干燥、肤色暗沉”为适应症的合规水光产品。

再生类产品是玻尿酸行业未来发展方向之一，比如从“填充”到“再生”的升级、精准调控，如延长效期，提升舒适度，以及跨场景应用，如复合功能与适应症拓展。以爱美客出品的玻尿酸填充剂“濡白天使”为例，其采用复合配方，具备“填充+再生”的双重功能，复合微球和交联玻尿酸先进行塑形，随后玻尿酸能够自然代谢，复合微球裸露并开始诱导胶原再生，两者相辅相成，实现较好的塑形效果。

而华熙生物则开始合成生物的布局。根据相关资料，利用合成生物技术，华熙生物的透明质酸的生产效率进一步提升，每升发酵液可提取73克透明质酸，并构建了菌株基因组编辑工具，实现原始菌株的基因编辑及基因组改造，为透明质酸的合成机理研究及下一步提升产率奠定基础。

华熙生物还发现，小分子透明质酸可以用于癌症的靶向治疗，大分子透明质酸具有抗炎潜力。目前，华熙生物已将透明质酸应用领域从眼科、骨科、医美、护肤，拓展至组织工程、肠道微生态、靶向药等新兴领域，但仍有更多领域亟待探索和发现。

由此可见，玻尿酸作为一种具有多种优良特性的生物材料，行业应用仍然存在广阔的拓展空间，如骨科、眼科、口腔科、肿瘤治疗、食品和动物保健等，未来发展前景可观。（WYD）