齿科氧化锆需求确定性充足 全球供给缺口打开国产企业份额增长空间

前言：

氧化锆作为口腔全瓷修复核心材料，依托老龄化刚需、口腔消费升级与行业政策扶持，长期需求增长逻辑确定。2026 年锆英砂供给收缩叠加稀土出口管制，氧化钇价格大幅上行，原材料成本持续抬升。海外日企受原料短缺影响产能停滞，全球高端齿科氧化锆出现供给缺口。我国钇稳定氧化锆粉体不在管制清单，本土厂商兼具成本、供应链与国际资质优势，订单持续转移。国内头部企业完成上游粉体布局，有望深度受益全球供应链重构，迎来份额快速提升窗口期。

一、氧化锆是当前口腔义齿修复的主流核心材料，需求增长具备强确定性

根据观研报告网发布的《中国齿科氧化锆行业现状深度研究与未来投资分析报告（2026-2033年）》显示，齿科氧化锆是指以‌二氧化锆‌为基体、添加‌氧化钇等稳定剂‌，经高温烧结形成的‌钇稳定四方氧化锆多晶体先进生物陶瓷‌，专用于制作‌牙冠、牙桥、种植体基台‌等固定义齿。

义齿按照内冠材料不同分为烤瓷牙和全瓷牙。烤瓷牙内冠为金属，外层覆盖陶瓷材料；全瓷牙不含金属内冠，具有更好的透光度和感光度。全瓷材料凭借出色的生物相容性、光学特性和机械性能，已成为全球牙科修复材料升级的核心方向。其中，氧化锆全瓷材料兼具高强度、优良生物相容性与自然透光美学等多重优势，逐步替代传统金属烤瓷修复，广泛应用于各类固定义齿修复场景，是目前口腔固定修复领域的主流核心材料。

资料来源：公开资料，观研天下整理

氧化锆相比其他材料具备更好的性能

资料来源：公开资料，观研天下整理

齿科氧化锆赛道的需求增长具备强确定性，长期将维持稳健扩容态势。一是人口老龄化是最刚性的需求底盘。截至2025年末，中国60岁及以上人口达 3.23亿、占总人口23.0%，其中65岁及以上2.24 亿，预计2035年60岁以上人口将突破4亿、占比超 30%。中国居民缺牙数量庞大，根据第四次全国口腔健康流行病学调查，在35-44岁的中青年人群中，缺牙率为 36.4%，平均缺齿量为 2.6 颗，缺牙已修复比例 82.8%；65-74 岁老年群体缺牙比例达 86%，全口无牙的比例为 4.5%，平均缺齿量 9.5 颗，缺牙已修复比例为 63.2%。缺牙存量巨大而修复率偏低，意味着齿科氧化锆等口腔修复材料的需求具备“人口结构决定的长坡”属性。

数据来源：国家统计局，观研天下整理

数据来源：国家统计局，观研天下整理

二是消费升级与口腔产业数字化转型，持续挖掘行业长期成长空间。消费端，我国居民人均口腔医疗消费支出、口腔诊疗服务渗透率均大幅落后于发达国家，随着居民健康意识、颜值消费需求提升，口腔消费市场具备长期扩容潜力，持续带动高端氧化锆全瓷修复材料需求增长。供给端，国内口腔产业数字化转型滞后，传统技工所多采用手工加工模式，生产效率偏低。目前海外品牌长期垄断口扫等数字化设备市场，但国产设备凭借高性价比加速进口替代，持续降低行业数字化转型成本。随着CAD/CAM数字化生产模式逐步普及，可切削氧化锆瓷块的刚性需求将持续释放，形成“数字化升级-产能提效-耗材增量”的完整增长传导链条。

三是口腔医疗行业政策持续优化释放氧化锆等上游材料红利。近年来国内口腔医疗行业政策主线可概括为“降价、规范、扩保障”三大核心方向，系列政策落地规范了行业发展秩序，且对氧化锆等上游材料环节形成显著正向赋能，行业迎来确定性政策红利周期。

2019-2026年我国口腔医疗相关政策（部分）

资料来源：国家医保局，国家卫健委，四川省医保局等，观研天下整理

二、上游锆英砂（主原料）、氧化钇（稳定剂）等价格持续攀升，齿科氧化锆涨价具备强成本支撑

氧化锆粉体生产高度依赖锆英砂（主原料）和氧化钇（稳定剂）。其中，氧化钇成为氧化锆产业链关键变量。纯氧化锆在温度变化中会发生晶型转变，带来体积变化和开裂风险；添加氧化钇后，可稳定四方相或立方相结构，使材料兼具强度、韧性和一定透光性。

进入2026年以来，全球锆供应链持续承压：上游锆英砂进口收缩、价格攀升，氧化钇等关键辅料因出口管制导致海外价格暴涨，成本端压力逐级向齿科氧化锆等下游传导。

锆英砂方面，受海外主流锆矿减产、新增产能投放有限影响，全球锆英砂供给大幅收缩。截至2026年7月21日，国内锆英砂价格较 3 月初年内低点上涨 14%；叠加全球龙头供应商 Tronox 宣布三季度产品售价上调 225 美元 / 吨，锆英砂涨价预期持续强化。

氧化钇方面，2025 年4月中国将钇等 7 类中重稀土纳入两用物项出口管制，2026 年1月进一步收紧对日审批。受中国出口管制政策影响，2026年上半年中国氧化钇出口量同比下滑37.7%至 552.8 吨，其中对日出口量更是同比下滑 97.7%，仅有 14.1 吨。据 USGS 统计，我国稀土矿产量约占全球 70%，本次出口管制直接造成海外市场稀土氧化物供给严重短缺。截至2026年6月 17日价格为基准，中国氧化钇价格约5.45万元/吨，海外氧化钇价格约457.5 美元/kg，按6.8096汇率折合约311.54万元/吨。

2024-2026年我国稀土行业核心监管相关政策

资料来源：商务部，中国政府网等，观研天下整理

资料来源：亚洲金属网

成本端的双重压力下沿产业链逐级向下游传导，为本轮氧化锆粉体涨价提供了不可逆的基本面支撑。根据相关资料，3Y/4Y氧化锆粉体通常对应 3mol%-4mol%氧化钇稳定剂，折算重量占比约 5.36%-7.09%。并以前文氧化钇价格为基准，假设ZrO2主体成本为6万元/吨和10万元/吨，则中国厂商氧化钇成本占比分别约4.9%-6.5%、3%-4%；海外厂商则高达74.6%-79.9%、63.8%-70.4%。受原材料成本冲击，海外氧化锆瓷块厂商交货周期由原先4周拉长至12周以上，下游订单持续向国内厂商转移。

三、海外龙头断供引发供应链重构，国产齿科氧化锆企业迎来份额转移红利

与此同时，以日本东曹、第一稀元素化学工业株式会社为代表的海外传统龙头，因核心原材料氧化钇断供陷入生产停摆，全球高端齿科氧化锆粉体市场出现前所未有的供给真空，原有市场格局迎来重构。

长期以来，全球高端氧化锆市场由日本东曹、第一稀元素化学、法国圣戈班三家占据约55%的份额。但这一格局正在被彻底打破。日本东曹是全球高端纳米氧化锆粉体的绝对龙头，在全球高端市场的份额约18%，在齿科专用粉体这一细分领域更是高达40%至45%。由于氧化钇库存彻底耗尽，东曹于6月正式宣布对华暂停供货，产线在2026年内无法恢复生产。紧随其后，第一稀元素化学等全球头部企业的产量也大幅下降。

数据来源：公开数据，观研天下整理

在此背景下，国产齿科氧化锆企业迎来份额转移红利。一是本次出口管制仅约束氧化钇单质与混合物，钇稳定氧化锆粉体未列入管制清单，国产氧化锆粉体、瓷块可正常对外出口，也是全产业链中唯一能够填补全球供给缺口的产品品类；二是海外瓷块厂商即便转向采购国产粉体，配方调试适配、各国药监重新认证周期长达 1-2 年，为国内企业抢占海外市场份额创造窗口期。

目前众多原本与东曹合作的国内义齿加工厂、牙科耗材品牌正在加速切换至国产原料供应链，国内具备成熟技术储备和量产能力的企业有望承接海外转移订单，加速拓展全球市场。

以爱迪特为例：作为全球第二大齿科氧化锆瓷块厂商，公司在全球产业变局中占据了得天独厚的先发优势。2025年公司瓷块销量达278.2万块，同比增长32.7%，境外收入占比高达66.31%，产品销售网络覆盖全球110多个国家和地区，早已搭建起成熟的全球化销售体系，具备直接承接海外转移订单的天然渠道基础。

供应链端，公司早在2023年10月便前瞻布局上游核心环节，参股国产粉体企业景德镇万微并持有其42%股权，双方联合开发的国产替代粉体目前已通过核心大客户的严苛验证，完成全流程供应链切换并签订长期供货订单，锁定了稳定的原料供给。同时景德镇万微的扩产项目预计2026年底正式落地，投产后年产能将突破4000吨，完全能够匹配公司未来几年的海外订单增长需求。在成本端，公司已于2026年2-3月对海外新订单完成提价动作，成本传导路径顺畅，盈利空间得到进一步保障。在准入资质方面，公司已取得欧盟 CE、美国 FDA、MDSAP 等多项国际权威认证，具备与海外一线品牌同台竞技的市场准入资质。

目前公司已成型的海外仓储体系、属地直销网络与长期沉淀的客户资源，成功将宏观层面的全球份额转移趋势，转化为可持续落地的微观订单增量，也是公司上游原料自主、中端产品升级的核心价值兑现渠道，打通全产业链价值传导闭环。

数据来源：公司财报，观研天下整理

数据来源：公司财报，观研天下整理（WW）