我国集换式卡牌行业成为泛娱乐玩具领域高增赛道 供需协同发力 市场被寡头垄断

前言：

近年来，在供需两侧协同发力下，集换式卡牌已成为我国泛娱乐玩具领域的高增长赛道，市场规模由2019年的28亿元激增至2024年的263亿元，年均复合增长率高达56.52%。尽管行业发展迅猛，但对比美国和日本，我国人均消费水平仍偏低，未来行业发展空间依然可观。从竞争来看，目前行业呈现高度集中的寡头格局，2024年卡游以71.1%的市场份额占据绝对主导地位。

1.集换式卡牌为泛娱乐玩具领域的高增长赛道，市场规模快速扩容

根据观研报告网发布的《中国集换式卡牌行业现状深度研究与投资趋势预测报告（2025-2032年）》显示，集换式卡牌（TCG）是一种融合了收集、交换、策略和对战元素的游戏类型,核心玩法包括随机抽取卡包、组建卡组策略对战，并具有强烈的社交属性。‌近年来，集换式卡牌作为一种新兴的收藏与娱乐方式，展现出惊人的增长势能，成为我国泛娱乐玩具领域的高增长赛道。数据显示，我国集换式卡牌市场规模由2019年的28亿元激增至2024年的263亿元，年均复合增长率高达56.52%，不仅大幅超越泛娱乐玩具整体年均复合增长率（15.84%），更显著高于积木（10.59%）、人偶（15.73%）和毛绒玩具（3.06%）等传统细分品类。同时，集换式卡牌市场规模在泛娱乐玩具市场中的占比也在不断提升，由2019年的5.74%上升至2024年的25.83%，成为泛娱乐玩具行业第二大细分市场。

数据来源：卡游招股书、观研天下整理

2019-2024年我国泛娱乐玩具及其细分产品市场规模情况

数据来源：卡游招股书、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

2.供需两侧协同发力，推动集换式卡牌行业快速发展

我国集换式卡牌行业之所以发展快速，核心驱动力在于供需两侧的高效协同。

在供给端：首先，卡游、杰森动漫等集换式卡牌企业不断扩充IP矩阵，为市场持续输送新鲜内容血液，精准触达粉丝情感需求，拓展更多用户群。如卡游IP数量从2022年的30个、2023年的37个，急速扩充至2024年的70个，包括奥特曼、哪吒、小马宝莉、斗罗大陆、柯南、蛋仔派对等69个授权IP及1个自有IP“卡游三国”，形成全球经典动画（如柯南/小马宝莉）+本土文化IP（如哪吒）+游戏IP（如蛋仔派对）等多元化产品体系，让不同年龄层用户都能找到情感共鸣。

其次，集换式卡牌企业不断优化生产流程，引入先进的生产工艺并不断加强质量控制，显著提升卡牌视觉表现力与收藏价值。最后，集换式卡牌企业积极构建全渠道销售网络，一方面通过下沉至校园周边文具店、社区便利店等线下终端扩大实体触点，另一方面依托直播拆卡等创新形式拓展线上销售场景，实现渠道多元化布局。

在需求端：首先，我国泛二次元用户群体数量不断上升，2024年突破5亿人，为集换式卡牌行业发展带来了庞大的潜在用户群体。其次，作为数字原住民的Z世代，其消费特征与集换式卡牌的产品属性高度契合——这一群体不仅追求娱乐体验，更看重产品的收藏价值和社交属性，而集换式卡牌恰好能满足他们对社交互动、情感共鸣和个性展示的多维度需求，因而成为其娱乐消费的重要选择。同时亲子场景正在创造新的市场增长点：当代年轻家长普遍愿意为具有教育功能的卡牌产品买单。例如“卡游三国”通过人物故事帮助孩子学习历史，成为新型亲子互动工具。最后，集换式卡牌正展现出明显的收藏投资价值：稀有卡牌在二手市场流通溢价显著，形成了“收藏-交易-增值”的良性循环。这种独特的价值循环机制不仅提升了产品的附加价值，更持续吸引着追求收藏投资的新消费群体入场。

数据来源：卡游招股书、观研天下整理

3.我国集换式卡牌人均消费水平偏低，未来行业发展空间依然可观

虽然我国集换式卡牌市场规模已超越日本和美国，但人均消费水平仍存在明显差距。数据显示，2024年我国消费者在集换式卡牌上的人均支出约为18.7元，仅相当于日本（119.3元）的15.7%和美国（64元）的29.2%，这一差距反映出市场仍具巨大发展潜力。未来，在卡牌厂商持续丰富产品线并提升收藏价值，以及Z世代消费能力增强等因素推动下，预计我国集换式卡牌市场规模将不断扩容，到2028年有望突破400亿元，2024-2028年的年均复合增长率约为11.74%，行业发展空间依然可观。

数据来源：卡游招股书、观研天下整理

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4.集换式卡牌市场呈现寡头垄断竞争格局，卡游为行业龙头

我国集换式卡牌行业集中度高，市场呈现寡头垄断竞争格局。2024年卡游以71.1%的市场份额占据绝对主导地位，远超第二名的杰森动漫（4.7%）。这一市场格局主要源于卡游在IP资源、渠道网络、产品矩阵和技术创新等方面建立的全面竞争优势。

数据来源：卡游招股书、观研天下整理

资料来源：公开资料、观研天下整理（WJ）