我国涤纶长丝行业基本实现自给自足 产能集中度不断提升

前言：

在服装、家纺等下游行业发展以及使用范围不断拓宽等因素推动下，近年来我国涤纶长丝产量和表观消费量整体呈现增长态势。目前我国涤纶长丝行业基本实现自给自足，2024年对外依存度仅有0.15%，不依赖进口补充。同时我国已成为全球最大涤纶长丝生产国，产量在满足国内需求的同时，还有部分盈余用于出口。从产能来看，近年来我国涤纶长丝行业处于扩能周期，产能稳步上升。其新增产能主要来自桐昆股份、新凤鸣、恒逸石化等头部企业。同时伴随头部企业集中扩产和落后产能退出，我国涤纶长丝产能集中度不断上升。

1.涤纶长丝为我国化学纤维第一大品种

根据观研报告网发布的《中国涤纶长丝行业发展现状分析与投资前景预测报告（2025-2032年）》显示，涤纶长丝是以精对苯二甲酸（PTA）或对苯二甲酸二甲酯（DMT）和乙二醇（MEG）为原料，通过酯化、缩聚反应生成聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），再经纺丝和后处理制成的合成纤维。涤纶长丝是我国应用范围最广、使用量最大的化学纤维品种，2024年产量占化学纤维总产量的比重达到66.62%。

数据来源：中国化纤协会、观研天下整理

2.涤纶长丝下游消费以服装和家纺为主

涤纶长丝具有强度高、抗褶皱性能好、耐热性好、容易洗涤及速干等优点，被广泛用于服装和家纺等领域。其中，服装为我国涤纶长丝下游最大应用市场，2023年占比约为52%；其次为家纺，占比约为33%。

数据来源：百川盈孚、观研天下整理

涤纶长丝下游服装和家纺等行业与人们生活息息相关，存在较强刚性需求。我国庞大的人口基数为服装、家纺行业发展带来广阔的消费空间，进而为涤纶长丝行业发展提供有力支撑。以服装为例，目前我国服装产业已形成规模庞大、结构完备、配套齐全的产业体系，充分满足不同年龄阶段、收入水平、行业领域等各层面消费者需求。数据显示，近年来我国规模以上企业服装产量始终维持在190亿件以上，2024年有所上升，达到204.62亿件，同比增长5.53%；同时限额以上单位服装类商品零售额总体维持在8800亿元以上，2024年达到10716.2亿元，同比增长3.51%。此外，由于性价比突出，近年来涤纶长丝对锦纶等其它纤维和棉花也表现出一定的替代性，在服装、家纺等下游行业中的使用范围不断拓宽，为涤纶长丝行业带来更多需求。

数据来源：中国服装协会、观研天下整理

数据来源：中国服装协会、观研天下整理

3.涤纶长丝产量和表观消费量整体上升

在服装、家纺等下游行业发展以及使用范围不断拓宽等因素推动下，近年来我国涤纶长丝市场需求总体稳中有升，带动其产量和表观消费量整体呈现增长态势，2024年分别达到4980万吨和4594.25万吨，同比分别增长10.45%和11.71%。此外，2019-2024年我国涤纶长丝产量年均复合增长率约为5.95%，高于化学纤维整体水平（5.11%）。

数据来源：中国化纤协会、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

4.我国涤纶长丝行业基本实现自给自足，出口量小幅下降

目前，我国涤纶长丝行业基本实现自给自足，2024年对外依存度仅有0.15%，不依赖进口补充。同时我国已成为全球最大涤纶长丝生产国，产量在满足国内需求的同时，还有部分盈余用于出口。数据显示，2017-2023年我国涤纶长丝出口需求持续旺盛，出口量不断上升；但在2024年，受去年高基数和贸易壁垒等因素影响，其出口量出现下滑，但仍处于393.3万吨高位，同比小幅下降2.50%。

数据来源：中国化纤协会、观研天下整理

5.涤纶长丝产能和产能集中度不断上升

近年来，我国涤纶长丝行业处于扩能周期，产能稳步上升，由2017年的3592万吨增长至2023年的5423万吨，年均复合增长率约为7.11%。根据现有扩产计划，预计到2025年其产能将达到5706万吨，较2025年增加283万吨。

数据来源：CCFEI、观研天下整理

近年来，我国涤纶长丝行业新增产能主要来自桐昆股份、新凤鸣、恒逸石化等头部企业。其中，桐昆股份的涤纶长丝产能始终位居国内首位，2023年产能占比约为24.89%，比第二名的新凤鸣（13.65%）高出11.24%。同时桐昆股份新增涤纶长丝产能也最多，2018-2023年共投产780万吨。伴随头部企业集中扩产和落后产能退出，我国涤纶长丝产能集中度不断上升，CR3由2018年的34.90%提升至2023年的50.41%；CR6则由2018年的48.04%上升至2023年的65.76%。未来，我国涤纶行业新增产能仍由桐昆股份、新凤鸣等头部企业主导。同时随着环保政策趋严和市场竞争加剧，规模较小的企业及落后产能预计将逐步被市场淘汰，其产能集中度有望进一步上升，行业寡头化趋势也将愈发明显。预计到2025年，其CR3和CR6将分别达到50.82%和66.28%。

数据来源：观研天下整理

数据来源：CCFEI、Wind等、观研天下整理（WJ）