全球沥青基碳纤维行业迎结构性发展机遇 产品结构将向高性能领域倾斜

前言：

沥青基碳纤维下游应用多点开花，传统应用领域需求根基扎实，增长重心正逐步向新能源、碳化硅等新兴场景转移。能源结构转型、AI算力需求增长以及碳化硅产业快速发展，为行业带来了结构性增长机遇。中长期来看，沥青基碳纤维行业需求增长潜力显著，产品结构将持续向高性能、高附加值领域倾斜。

1.沥青基碳纤维下游应用广泛

根据观研报告网发布的《中国沥青基碳纤维行业发展深度分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，沥青基碳纤维是以石油沥青或煤沥青等富含稠环芳烃的物质为原料，经聚合、纺丝、不熔化、碳化等工序制备得到的碳纤维材料。沥青基碳纤维具备耐高温、耐腐蚀、低热膨胀、低密度、导电导热等优异特性，下游应用广泛，覆盖摩擦制动材料、高温隔热保温、建材补强、橡胶填料、航空航天、高端电子、新能源、国防军工、半导体材料制备及光纤制造等领域。

沥青基碳纤维下游应用情况

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.多赛道需求共振，沥青基碳纤维迎来结构性发展机遇

沥青基碳纤维传统应用领域覆盖摩擦制动材料、高温隔热保温、建材补强、橡胶填料等场景。目前传统领域市场应用成熟、需求根基扎实，但新增速度有限，行业增长重心正逐步向航空航天、高端电子、新能源、半导体材料制备及光纤制造等新兴场景转移。

值得注意的是，全球能源结构转型、AI算力需求增长以及碳化硅产业快速发展，为沥青基碳纤维行业带来了结构性增长机遇。一方面，新能源装备轻量化与热管理升级催生沥青基碳纤维增量，可应用于风电结构件、氢能储运设备、新能源汽车电控散热系统及光伏高温热场等场景。全球风电和光伏发电累计装机容量不断扩大、氢能储运商业化进程持续推进、新能源汽车销量快速上升，叠加沥青基碳纤维应用逐渐深入，共同为沥青基碳纤维行业带来了可观的需求增量。

数据显示，全球风电、光伏发电累计装机容量分别由2021年的824.2GW和855.2GW上升至2025年的1353.1GW和2561.9GW，并预计到2030年将分别达2506.8GW和6484.8GW，2021年至2030年年均复合增长率分别为13.16%和25.24%。从新能源汽车销量来看，全球新能源汽车销量从2021年的657.79万辆增长至2025年的2367.97万辆，预计到2030年，其销量将增长至5353.49万辆，2021年至2030年年均复合增长率达26.23%。

数据来源：英发睿能招股说明书、观研天下整理

数据来源：英发睿能招股说明书、观研天下整理

数据来源：艾为电气招股说明书、观研天下整理

另一方面，AI算力需求激增催生大规模数据中心建设，数据中心内部高密度布线、高速互联以及跨数据中心互联等场景，带动高性能光纤光缆应用需求快速提升。根据长飞光纤2026年半年报引用的CRU数据，2025-2030年全球数据中心光纤需求量年均增速预计达到20.74%；至2030年，数据中心光纤需求将占全球光纤总需求的一半以上，成为拉动光纤行业增长的主要引擎。在光纤制造中，沥青基碳纤维因耐温超2000℃、灰分低，是光纤拉丝炉重要的保温材料。因此，AI算力需求激增所催生的大规模数据中心建设，在拉动数据中心光纤需求量快速增长的同时，也将为沥青基碳纤维行业带来强劲的新兴需求动能。

与此同时，碳化硅产业的高速发展，也将为沥青基碳纤维行业打开新的增长曲线。碳化硅作为第三代半导体材料，经衬底制备、外延加工、器件制造等工序后，广泛应用于新能源汽车、光伏、风电、数据中心、轨道交通等多个领域。在下游多领域协同发展、应用持续深入等多重因素驱动下，我国碳化硅衬底市场高速发展。

以销售收入计，全球碳化硅衬底市场规模由2021年的38亿元增长至2023年的74亿元，预计到2030年有望增长至664亿元，2021年至2030年年均复合增长率达37.42%。沥青基碳纤维是碳化硅单晶炉热场保温材料的重要选择，碳化硅衬底行业的高速发展，也将通过产业链传导，进一步打开沥青基碳纤维行业的需求空间。

数据来源：天岳先进招股说明书、观研天下整理（WJ）

3.中长期需求潜力显著，沥青基碳纤维产品结构将向高性能领域倾斜

中长期来看，全球沥青基碳纤维行业需求增长潜力充足，产品结构将持续向高性能、高附加值领域倾斜。摩擦制动材料、高温隔热保温、建筑与建材补强、塑料及橡胶填料等传统应用领域发展较为成熟，需求体量可观，将为沥青基碳纤维行业带来坚实支撑。同时，航天发射任务持续推进、商业航天加速落地，叠加新能源、碳化硅等产业蓬勃发展、数据中心大规模建设，以及国内高端装备自主可控战略持续推进，将持续释放沥青基碳纤维增量需求，推动行业整体需求稳步扩张。

上述新兴领域对沥青基碳纤维的模量、导热性、尺寸稳定性及耐极端工况能力要求更高，将加速行业向高性能化、高端化方向演进，倒逼企业持续优化纺丝、石墨化等核心工艺，加速高性能、高端产品产业化落地。在沥青基碳纤维行业结构性升级背景下，具备核心技术壁垒、稳定量产能力与高端客户认证优势的头部企业，将持续充分受益行业发展红利。