光伏增长势头强劲 光伏铝边框行业迎来广阔空间 市场向头部企业集中

前言

光伏边框是光伏组件中成本占比较高的辅材，分为铝合金边框、复合材料边框、钢边框、橡胶卡扣等。其中铝边框为光伏边框市场主流，渗透率超95%。光伏边框性能的优劣直接影响光伏组件寿命的长短，在光伏强势增长利好下，光伏铝边框市场前景广阔。2023年全球光伏新增装机容量为390GW，铝边框需求量达234万吨；预计2024年、2025年、2026年全球光伏新增装机容量为432GW、512GW、574GW，铝边框需求量达254万吨、293万吨、319万吨。铝边框的生产环节主要包括熔铸、挤压、氧化以及深加工，其中深加工为铝边框主要盈利来源。近年来加工费呈下降趋势，利润空间被大幅压缩，导致规模小、工艺及生产设备落后、质量控制能力较差的企业被市场淘汰，大型企业凭借雄厚的资金实力、先进的工艺及设备、过硬的质量技术水平以及优秀的成本控制能力，竞争优势不断扩大。预计未来光伏铝边框市场将不断向头部企业集中。

一、光伏边框是光伏组件中成本占比较高的辅材

光伏边框是应用于光伏组件的辅材，成本占比在13%左右，高于 EVA、玻璃、背板、焊带等其他辅材。

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二、铝边框为光伏边框市场主流，渗透率超95%

根据观研报告网发布的《中国光伏铝边框行业发展趋势分析与未来前景研究报告（2024-2031年）》显示，光伏边框分为铝合金边框、复合材料边框、钢边框、橡胶卡扣等。其中复合材料边框因重量较轻，单位成本较低，近年来得到行业的关注，但由于其高分子材料特性限制，在实际应用中易出现老化现象，同时复合材料产效低、投入大，综合成本高且具有污染性，目前尚未被广泛接受。钢边框具备力学强度高、导电性佳的特点，但在加工精度、接地、材料匹配性等方面不稳定，单位面积钢边框比铝边框重 2-2.5kg，加大了风压、雪载下的承重风险，限制了分布式光伏应用场景，实际钢边框出货仍较少。因此目前具备易回收、再利用价值高、使用寿命长、不易老化、铝边框、轻量化、导电性强、抗氧化抗腐蚀性强、造型美观等优点的铝边框仍为市场主流，市场渗透率在 95%以上。

光伏边框分类

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三、光伏增长势头强劲，铝边框市场空间广阔

光伏边框主要用于保护光伏组件边缘，加强光伏组件的密封性能和提高光伏组件整体机械强度，便于光伏组件的运输与安装，其性能的优劣直接影响光伏组件寿命的长短。

光伏市场增长势头强劲，作为光伏边框主流产品的铝边框市场空间广阔。2023年全球光伏新增装机容量为390GW，铝边框需求量达234万吨；预计2024年、2025年、2026年全球光伏新增装机容量为432GW、512GW、574GW，铝边框需求量达254万吨、293万吨、319万吨。

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四、铝边框加工费呈下降趋势，市场将不断向头部企业集中

铝边框的生产环节主要包括熔铸、挤压、氧化以及深加工。熔铸涉及将金属铝经合金化炉或熔化保温炉内高温熔化，按比例加入合金改性剂配料进行精炼，通过冷却成型的方式形成供给挤压工序使用的铝合金棒。挤压主要是将铝合金棒恒速穿过模具，使其产生塑性形变并从挤压模具的模孔中挤出，从而达到模具模孔所给定的形状与尺寸，包括风冷淬火、拉伸矫直、时效工艺、喷砂等工序。氧化主要指铝合金在硫酸溶液内经过电化学反应，阳极氧化形成氧化铝保护层的过程，包括脱脂、碱蚀、氧化、封孔等工序。深加工主要包括对铝型材进行锯切、冲切、冲孔、压装角码等工序，进而形成便于客户组装的光伏边框。

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铝边框盈利主要来源于加工费，随着加工费下降，光伏铝边框市场将不断向头部企业集中。2021 年之前，光伏边框成品的加工费基本维持在未税价 7000 元/吨以上的水平，具有较大的盈利空间。随着光伏产业链整体技术水平提升，以及下游客户降本压力的影响，光伏边框单吨加工费不断下降，目前已基本接近边框厂商的盈利边际，利润空间被大幅压缩。而边框加工费下降导致规模小、工艺及生产设备落后、质量控制能力较差的企业被市场淘汰，大型企业凭借雄厚的资金实力、先进的工艺及设备、过硬的质量技术水平以及优秀的成本控制能力，竞争优势不断扩大。预计未来铝边框市场将进一步向头部企业集中，大厂市场份额持续提升。

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