PTA产能扩大，市场集中不断提升

PTA期货自上市以来，经历了完整产能周期（2008-2018），国内PTA从供应紧缺（2010之前）到产能大投放（2011-2014），再到产能过剩出清（2013-2016），最后实现行业复苏（2016-2018）。

在上一轮产能周期里面，PTA行业实现了国内自给率的快速提升，净进口依赖度自2008年的39%降低至0%附近。自2019年起，PTA行业再次进入新一轮产能投放期，2019-2022年间，PTA的产能增速分别为7%，17.6%，15%，5.97%。

PTA处在挤压边际产能开工的格局中。自2019年起，PTA开工率逐年递减，高成本落后装置持续遭受新产能冲击。2019-2022年间，PTA年度开工率依次为91%、85%、79%，73%，长停装置增多。PTA新产能仍在投放进程中，PTA行业新旧产能替换进程有望加速。

数据来源：观研天下数据中心整理

根据观研报告网发布的《中国PTA市场运营现状研究与发展战略评估报告（2023-2030年）》显示，PTA本轮产业扩张期自2019年起，呈现出地域集中度提升，单套装置产能大，龙头企业投产占比增多，上下游一体化装置占比增多等特点。意味着PTA行业集中度进一步提升，寡头垄断格局加强，生产企业定价权高。

从地域上看，随着2022年国内PTA新产能落地，PTA企业地域集中度提升，浙江、辽宁、江苏三地产能占比达75%。

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从企业来看，根据企业产能情况，我国PTA头部企业产能占比提升。截至2022年底，国内PTA两大巨头恒力石化和逸盛石化产能占比达42%，前五家企业产能占比约为64%，行业呈寡头垄断格局，上游企业定价权强。

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