我国湿法隔膜行业下游需求持续旺盛 出货量大幅增长 恩捷股份占据龙头位置

湿法隔膜是隔膜的一种。隔膜是一种具有微孔结构的薄膜，是锂离子电池中的关键环节，是锂离子电池产业链中最具技术壁垒的关键内层组件，成本占比约10%-20%。

与干法性能对比来看，湿法隔膜由于厚度更薄、孔隙率高，孔径的均匀性和透气率较高，在力学性能、透气性能和理化性能方面均具有一定优势，因此在重视能量密度的三元电池中应用更广泛。

干法、湿法隔膜性能对比

资料来源：观研天下整理

一、行业发展现状

根据观研报告网发布的《中国湿法隔膜行业现状深度研究与发展前景分析报告（2022-2029年）》显示，近年来，受益于新能源汽车快速增长，锂电池需求不断增加，从而带动了锂电隔膜的市场需求，使其出货量也实现快速的增长。数据显示，2021年我国锂电隔膜出货量79亿平方米，同比增长超100%。2022年上半年我国锂电隔膜出货量54亿平方米，同比增长超55%。

数据来源：GGII，观研天下整理

目前我国锂电隔膜市场出货以湿法隔膜为主，且占比逐年提升。数据显示，2021 年我国湿法隔膜产量60.6 亿平方米，占比76.7%；而到2022年上半年，湿法隔膜市场占比达到了达79%，这主要是受动力电池市场需求快速增长带动。

数据来源：GGII，观研天下整理

由此可见，作为锂电隔膜市场中最大的细分市场，近年来我国湿法隔膜市场也随着锂电隔膜市场的发展而发展，尤其是2021年市场得到迅猛发展。数据显示，2021年我国锂电湿法隔膜出货量达到60.6亿平米，同比增长122.79%。

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目前国内市场上，恩捷股份占据行业龙头位置，其2021年市占率高达50.3%；其次为中材科技和星源材质，位列二、三名，分别占比13.7%、11.7%。

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但由于湿法隔膜是高技术壁垒、高资金投入，建设周期较长的产品；且生产设备依赖进口，包括日本制钢所、德国布鲁克纳等。尤其是日本制钢所的设备在湿法隔膜领域更领先，但其产能有限，无法匹配全球新能源汽车大发展对隔膜需求的增量，是目前扩产中比较大的制约因素之一。因此2022 年湿法隔膜仍然供不应求，市场有望继续保持高景气度。

二、行业下游市场需求情况

湿法隔膜下游主要对应锂电池，终端应用领域于3C电子、新能源汽车和储能电站。目前在“碳中和”的大背景下，大力发展清洁能源、储能等又成为了当前的热点话题，在经济发展和政策的双重推动下，锂电池的下游需求继续旺盛。

1、锂电池市场

湿法隔膜主要应用到锂电池市场，因此受其影响较大。锂电池是电池的一种，是一类由锂金属或锂合金为正/负极材料、使用非水电解质溶液的电池。锂电池大致可分为锂金属电池和锂离子电池两类。其中锂金属电池一般是使用二氧化锰为正极材料、金属锂或其合金金属为负极材料、使用非水电解质溶液的电池；锂离子电池一般是使用锂合金金属氧化物为正极材料、石墨为负极材料、使用非水电解质的电池。目前国内市场上主要以锂离子电池为主。

近年来我国锂离子电池产量逐年递增，到目前已成为全球最大的锂电池生产市场。根据国家统计局数据，2021年我国锂离子电池产量为232.6亿只，同比增长22.4%，2022年1-5月中国锂离子电池累计产量为100.4亿只，累计增长10.4%。

数据来源：观研天下整理

同时我国也是全球最大的锂电池消费市场。2021年，我国锂离子电池行业以深化供给侧结构性改革为主线，加快提升产业链供应链现代化水平，全行业实现持续快速增长，先进产品供给能力不断提高。据工信部数据，2021年我国锂离子电池出货量达到324GWh，同比增长106%，约占全球市场的59.4%，这也是连续第五年成为全球最大的锂电池消费市场。

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由此可将，随着锂电池需求的持续升温，锂电池隔膜的需求量也随之持续增长，从而促进湿法隔膜市场的快速增长。

2、新能源汽车市场

我国锂电池广泛应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具、手机、笔记本电脑、数码相机等众多下游领域。其中近几年来，新能源汽车高速增长，成为电池市场需求增长的主要来源之一，从而也拉动湿法隔膜出货增长。

近年来得益于国家不断推出政策支持，我国新能源汽车技术水平不断进步、产品性能明显提升，产销规模连续六年位居世界首位。数据显示，2021年中国新能源汽车产量为354.5万辆，销量为352.1万辆。2022年1-4月，新能源汽车产量达160.5万辆，销量达155.6万辆，同比增长均为1.1倍，市场占有率达到20.2%。从产品结构来看，新能源乘用车占据市场主体，2021 年新能源乘用车销量333.4 万辆，同比增长120.6%，占新能源总销量比例接近95%。

数据来源：中汽协，观研天下整理

随着新能源车渗透率快速增长，产业链的健康发展以及疫情的有效控制，我国动力电池市场持续成长，装机量持续增长。数据显示，2022年上半年我国动力电池装车量110.1吉瓦时，同比增长109.8%。

数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，观研天下整理

其中磷酸铁锂电池受益于技术革新（CTP 技术、刀片技术等）渗透率快速提升，2021 年国内磷酸铁锂动力电池装机量超过三元。2021年国内动力电池装机量154.5GWh，其中磷酸铁锂电79.8GWh，占比51.7%。2022年上半年我国磷酸铁锂电池累计装车量64.4GWh，占总装车量58.5%，累计同比增长189.7%；而三元电池累计装车量45.6GWh,只占总装车量41.4%。

数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，观研天下整理（WW）