我国磁性元件行业现状：新兴市场提供增长土壤 东数西算带来无限可能

磁性元件通常由绕组和磁芯构成，是储能、能量转换及电气隔离所必备的电力电子器件，主要包括变压器和电感器两大类。目前几乎所有电源电路中，都离不开磁性元器件，是电力电子技术最重要的组成部分之一。

磁性元件分为和。其中硬磁性材料磁化后不易退磁而能长期保留磁性的磁性材料，也称为永磁材料或恒磁材料；软磁性材料具有低矫顽力和高磁导率的磁性材料，易于磁化，也易于退磁，广泛用于电工和电子设备中，如硅钢片，软磁铁氧体等。

近两年在疫情阴翳下，磁性元件市场跌宕起伏。具体来看，2020年，新冠疫情在全球蔓延，不少行业被迫停摆。磁性元器件企业在第一季度普遍处于人员困乏、订单搁置的停工状态。随着国内疫情得到有效控制，新基建为磁性元器件行业带来新兴市场，磁性元器件企业订单量迅速回升、产销两旺，实现在各行业普遍衰落时逆势增长。而到2021年，首先是大宗材料价格的普遍上涨，尤其是磁性元器件重要原材料氧化铁红的价格急剧上升，给磁性材料企业、磁性元器件企业造成巨大的成本压力。再就是芯片荒仍在继续，导致批量生产的磁性元器件被迫延期囤积，面临着客户违约，最终无法出货的风险。再就是第三季度时，由于对高耗电的企业实行限电限产政策，不少磁性元器件企业及其上下游产业链企业都受到影响。

而2021年虽然困难重重，利润虽有压缩，但业绩依旧保持增长。最主要的原因便是许多原本中低端的企业，开始往中高端方向转型。磁性元器件应用市场已从原本的消费电子市场为主，向云服务器、5G基站、智能快充、智能家居、新能源汽车、光储充等新兴市场发展。新兴市场出现，推动磁性元器件在性能上也有了更大提高，也为磁性元器件企业提供了广阔的市场增长土壤。具体以新能源汽车、LED驱动电源、光伏逆变器等领域为例。

1、新能源汽车市场

新能源汽车中，主要是汽车电子部分需要用到电子变压器、电感器等磁性元件。而与传统汽车电子相比，新能源汽车电子使用到的电子变压器、电感器等磁性元件的用量比传统的多，因为像传统汽车除了多媒体、高频信号处理等，它是不会用到高频电容、电感，或者类似的增频器件等的。

根据观研报告网发布的《中国磁性元件行业发展趋势研究与未来投资预测报告（2022-2029年）》显示，近年来新能源汽车在主流的大众消费群体中越来越受欢迎，市场增长势头非常迅猛。2021年新能源汽车在中国乘用车市场的渗透率从2017年的2.4%快速增长至2021年的16.0%；产销量分别完成354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍，产销规模连续7年位居全球第一。2022年1-3月,我国新能源汽车产销分别完成129.3万辆和125.7万辆,同比均增长1.4倍。

数据来源：中国汽车工业协会，观研天下整理

2、LED驱动电源市场

LED驱动电源所需磁性元器件主要有变压器、共模电感、功率电感等，这些对元器件的品质要求会比传统电源更高，因为LED灯要求的温度比普通灯要高。变压器在电源里发挥变压的作用，电感是解决EMI方面的问题，所以磁性元件很重要，其基本用量占整个电源的1/4到1/5之间。同时LED驱动电源要求电子变压器、电感等磁性元件体积小、性能好、稳定性高、损耗小等。电子变压器、电感器等磁性元件关键是要优化磁芯，提高磁芯的密度、参数等要求。

近年来在LED照明应用市场的快速增长推动下，国内LED驱动电源的市场需求也呈增长趋势。预计伴随着LED照明市场的持续快速发展，国内LED驱动电源市场成长空间广阔。数据显示，2019年我国LED驱动电源市场规模从2015年的172亿元增长到315亿元。估计2021年我国LED驱动电源的市场需求规模在384亿元左右。

数据来源：高工产研LED研究所（GGII），观研天下整理

3、光伏逆变器市场

逆变器在太阳能光伏发电系统中起着重要的作用，而磁性元件又是逆变器的基础组成。逆变器中控制供电和并网部分会用到电子变压器，除此还有传感器等相关磁性元件。这些磁性元件在光伏逆变器中的运用会达到20%左右的使用量。它们主要在逆变器中，发挥滤波、变压、电磁兼容等等作用。

光伏逆变器对磁性元件的转化效率、体积、重量、成本都有要求，还有性能方面的发热情况、损耗情况等也非常重要。作为厂家，要求元器件达到高效率，低损耗、低噪音、寿命长、绝缘耐压等效果，而体积也是尽可能越小越好。作为用户则希望成本越低越好，使用效率越高越好。而我国的磁性元件厂商如果要生产出更好的产品，第一，要在技术理论研究、新材料应用、设计水平等方面努力;第二要加强工艺方面，包括产品的一致性和稳定性等。

光伏产业是我国具有国际竞争优势的战略性朝阳产业。近年来，在政策引导和市场需求双轮驱动下，我国光伏产业快速发展，产业规模迅速扩大，我国已经成为世界上重要的光伏大国。有数据显示，截至2021年底，光伏发电并网装机容量达到3.06亿千瓦，突破3亿千瓦大关，连续7年稳居全球首位。行业得到快速发展，光伏产业已正式进入平价上网时代。

数据来源：国家能源局，观研天下整理

其中2021年我国光伏新增装机量达54.9GW。其中分布式新增装机容量不断增长，2021年占比首次超过50%，装机量为29.3GW。

2016-2021年中国光伏新增装机量

数据来源：国家能源局，观研天下整理

光伏逆变器是整个光伏发电系统中的关键设备之一。因此在光伏产业快速增长的带动下，我国光伏逆变器制造行业迅速发展，并出现了一批全球知名的逆变器制造企业（如华为、阳光电源等），在全球市场占据重要份额。有相关数据显示，2018年，国内出台“531”政策，大型电站项目规模骤减，国内企业开始向海外市场发力。在国内与海外市场共同的带动下，中国光伏逆变器产量不断突破新高，2020年达100.7GW。

数据来源：中国光伏协会，观研天下整理

需求方面，一是随着光伏装机量持续增长，光伏逆变器产品新增市场需求也随之增加；二是光伏组件的寿命一般在20-25年，而逆变器中的IGBT等部件寿命在10-15年左右，在组件的寿命周期中，至少需要更换一次逆变器，逆变器更换需求市场较大。因此在新增+更换需求双重作用下，2021年我国光伏逆变器需求量在47.8GW左右。

数据来源：观研天下整理（WW）

未来“东数西算”工程概念将带来广阔需求。据了解，“东数西算”工程是新基建的主要构成，是国家未来战略布局的确定性方向，对多个产业链的发展，具有很强的现实意义。而5G时代，在“东数西算”工作推行加持下，数据中心数量增长必然加快，带动服务器、不间断电源、储能等行业的发展，也给磁性材料、磁性元器件等上游企业带来广阔的市场成长空间。

据了解，数据中心产业从诞生到发展的十多年时间里，我国数据中心行业的总耗电量以每年超过10%的速度递增。统计数据显示，2020年我国数据中心总耗电量达到了2000亿千瓦，占比2.71%。2021年数据再次提升，单以中国电信一家公司为例，2021年数据中心耗电达到56亿千瓦，占总耗电量的20%。

随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。算力已成为国民经济发展的重要基础设施。加快推动算力建设，将有效激发数据要素创新活力，加速数字产业化和产业数字化进程，催生新技术、新产业、新业态、新模式，支撑经济高质量发展。

但目前我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。

由此 2022年2月17日，国家发改委获悉，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，10个国家数据中心集群，以支撑东部算力需求，同时带动西部发展的国家战略工程，简称为“东数西算”工程。3月，“东数西算”工程正式全面启动。“东数西算”工程概念一提出，无论是实体经济从业人士，还是金融市场，都翘首以盼，一时间，“东数西算”万众瞩目。

而磁性元器件，是电子制造业上游行业，但凡涉及与电相关的设备，几乎无不没有这一产品的身影。因此“东数西算”给其带来广阔的发展空间。

以不间断电源为例，不间断电源是一种含有储能装置的电源变换装置，为关键负载提供稳定可靠交流电源。当电停电时，以内部储能装置为输入电源，不间断地为负载供电，保证负载的正常运转。不间断电源除了满足为用户不间断供电的功能外，还有净化电源，提供高电能质量的作用。

数据中心是UPS电源核心应用市场。有相关数据显示，数据中心投资中，土建工程占25%左右，土建工程中，柴油发电组占23%左右，电力用户站占20%左右，不间断电源占18%左右。

而不间断电源单机从充电模块、逆变模块等应用环节预需10-15颗磁性元器件，甚至更多，囊括电感器、电子变压器。根据应用场景实际需求，多机联机叠加的磁性元器件需求自然更多。