订单放量下大飞机行业竞争格局与国内上市企业发展现状

1、我国大飞机行业竞争格局

目前，我国大飞机行业的竞争格局可用“两大一小、三足鼎立”来概括。其中，“两大”是指国际巨头波音与空客，“一小”则指我国本土企业中国商飞。

波音与空客凭借数十年的行业深耕与全球化战略，始终牢牢把持着全球大飞机市场的主导权，在窄体与宽体客机两大细分领域均占据绝对优势。它们的护城河主要来自三个方面：一是覆盖研发、制造、销售到售后服务的全产业链整合能力；二是经过数十年迭代验证的成熟技术体系；三是遍布全球的客户支持与备件供应网络。波音背靠美国航空工业的完整生态，在核心系统上拥有深厚技术储备；空客则借助欧洲多国协作模式，实现供应链的灵活配置与风险分散，并在新一代节能机型上保持领先。完备的售后服务体系使得航空公司客户转换成本极高，客观上为新竞争者设置了难以逾越的门槛。

在此背景下，中国商飞作为我国大飞机产业的核心载体，凭借C919单通道干线客机的成功商业运营，不仅实现了产品层面的突破，也正式开启了参与全球大飞机市场角逐的新征程。

中国大飞机行业主要企业

数据来源：《中国铁路维修维护行业发展现状分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》

（详细数据见报告正文）

2、国际龙头波音和空客民用客机交付量变化

当前全球民航客机产能持续回暖，逐步摆脱疫情冲击，行业格局发生明显重塑。此前长期主导全球民航市场的波音，自2019年起受737MAX空难、疫情冲击、机型停飞及员工罢工等多重负面因素影响，交付量大幅波动、品牌信任度受挫，行业龙头地位失守，2024年交付量仅348架，虽2025年恢复至600架，但整体复苏乏力。相比之下，空客凭借稳定的生产体系与较强的风险应对能力，受突发事件冲击较小，交付表现稳健，持续巩固行业领先优势，逐步掌握全球民航制造市场话语权。

波音和空客民用客机交付量（单位：架）

资料来源：公开资料、观研天下整理

3、国内航司C919订单情况及交付安排

随着国产大飞机技术体系日趋成熟，C919商业化布局稳步推进，国内航司订单持续落地、储备充沛。作为国内民航主力，三大国有航司率先大规模采购：2023年9月28日，东方航空在原有5架订单基础上增订100架C919；2024年4月，中国国际航空、中国南方航空相继签约采购100架，三大航合计订单超300架，全部计划于2031年前完成交付。除国有航司外，多家地方航司积极布局采购，2024年2月西藏航空签约订购40架，2024年11月海航航空签约订购60架，可适配干线客运、高原通航等多元运营场景。充足的确定性订单与明确的交付规划，充分印证了C919的市场认可度，推动国产大飞机全面迈入规模化、产业化发展阶段。

C919国内航司主要订单数量及交付时间

资料来源：公开资料、观研天下整理

4、中国大飞机行业主要上市企业情况

（1）主要上市企业基本信息

我国大飞机行业主要上市企业有中航西安飞机工业集团股份有限公司、中航成飞股份有限公司、中航重机股份有限公司、中航机载系统股份有限公司、波音公司（TheBoeingCompany）等。其中，中航西飞、中航成飞、中航重机、中航机载均为国内航空工业体系内核心上市主体，上市时间跨度从1996年至2010年，业务兼顾军用航空装备与民用大飞机配套，分别聚焦大飞机机体大部件制造、航空零部件加工、高端航空锻铸、机载航电机电系统等关键领域，深度参与C919等国产大飞机的供应链配套；海外代表企业波音公司上市时间较早，业务覆盖商用飞机、防务系统等多领域，是全球民用航空制造行业的头部企业。

我国大飞机行业主要上市企业基本信息

资料来源：公开资料、观研天下整理

（2）2025年主要上市企业业务情况

上市企业业务来看，我国大飞机产业链相关上市企业航空主业集中度较高，各企业围绕机体制造、锻铸零部件、机载系统等赛道开展经营，研发投入持续加大，为国产大飞机配套能力建设提供保障。其中，2025年中航成飞营收及净利润在国内样本企业中表现领先，中航西飞、中航重机核心业务收入占比接近99%，业务聚焦度高；中航机载研发费用规模领先，重点投向机载系统技术研发；对标全球航空龙头波音，其民用飞机板块实现较高营收与利润规模，业务布局更为综合。国内外企业在业务体量、业务结构上存在明显差异，国内企业仍将依托研发投入持续夯实大飞机供应链配套能力。

2025年我国大飞机行业主要上市企业业务情况

资料来源：公开资料、观研天下整理（xyl）

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