中国广告灯箱行业正处数字化融合与场景创新转型期 二三线城市为增长新引擎

一、广告灯箱‌‌‌行业发展情况概述

1、广告灯箱‌‌‌行业相关定义

广告灯箱‌‌‌是采用箱体式中空结构的广告宣传载体。一般以吸塑、亚克力、喷绘布等为基材，采用箱体式中空结构的广告宣传载体；其具有防水、发光等特点，主要适用于室内、户外广告宣传为主。常见如：软膜超薄灯箱、吸塑灯箱、水晶灯箱、拉布灯箱以及卡布灯箱等。

广告灯箱在制造过程中的工艺包括热转印、UV打印、喷绘、灯箱面料绷紧系统和型材加工、灯箱布接缝处理、热成型、槽型字、电脑雕琢工艺等。

广告灯箱示意图

资料来源：观研天下数据中心整理

2、广告灯箱‌‌‌特点分析

广告灯箱作为一种常见的户外及室内广告载体，其特点主要围绕视觉效果、实用性、适应性等维度展开，具体如下：

广告灯箱‌‌‌特点分析

资料来源：观研天下数据中心整理

二、中国广告灯箱‌‌‌行业发展历程回顾

作为城市视觉景观的重要组成部分，广告灯箱的发展历程折射出中国改革开放以来商业文明与技术创新的共生轨迹。从改革开放初期的零星出现到如今智能化、互动化的多元形态，广告灯箱行业经历了四次重要转型，成为观察中国市场经济发展的独特窗口。

（1）起步阶段（1980 年代 - 1990 年代初）：商业启蒙与霓虹初现

中国现代广告灯箱的历史起点可追溯至 1982 年，北京地铁在火车站、前门站等站点安装首批灯箱广告，开启了商业化展示的先河。这一创举最初遭遇政策阻力，直到国务院专门批示 "北京可以在有利于促进经济发展、有利于扩大国际交流、有利于美化市容的前提下开展广告工作"，才为行业发展扫清障碍。早期灯箱主要采用霓虹灯技术，色彩鲜艳但能耗较高，多用于繁华商业区和交通枢纽。

这一阶段的灯箱广告具有鲜明的时代特征：外资品牌占据主导地位，日本的日立、佳能，美国的可口可乐、摩托罗拉等成为主要投放者，国内仅有北大方正、联想等少数高科技企业参与。1990 年北京地铁广告收入达 300 万元，标志着灯箱广告开始形成规模化市场。霓虹灯技术的局限性也日益显现，寿命短、维护成本高的问题亟待解决，为后续技术升级埋下伏笔。

（2）成长阶段（1990 年代中 - 2005 年）：城市化驱动与材料革新

随着市场经济体制的确立，城市化进程加速推动广告灯箱行业进入快速成长期。1990 年代中期以后，亚克力材料逐渐取代传统玻璃成为灯箱主要面板材料，其透光性好、抗冲击的特性显著提升了灯箱的耐用性和美观度。这一时期，灯箱应用场景从地铁扩展到公交站台、商业街区和大型商场，形成多元化布局。

城市轨道交通的发展成为行业增长的重要引擎。继北京之后，上海、广州于 1990 年代末开始地铁广告经营，采用合资或外包模式引入专业运营机构。灯箱广告内容也日益丰富，从单纯的产品宣传扩展到品牌形象塑造，燕舞收录机、大宝面霜等国产消费品通过灯箱广告走进千家万户。2000 年前后，国内企业开始涉足灯箱生产，打破了外资品牌的技术垄断，市场竞争格局初步形成。

（3）升级阶段（2005-2015 年）：LED 革命与政策规范

2005-2006 年成为行业技术转折点，LED 光源开始应用于超薄灯箱，尽管初期因成本高、亮度低未能普及，但标志着节能化转型的开始。2009-2011 年，随着 LED 成本大幅下降（2011 年较 2010 年下降 40%），LED 灯箱进入规模化应用阶段，在华东、华南等发达地区的市场占有率迅速超过 80%。LED 技术的普及带来了三重变革：节能效率提升 70% 以上、寿命延长至 5 万小时、色彩表现力显著增强。

政策环境在这一阶段发生重要变化。2015 年修订的《广告法》对广告内容、形式和发布作出严格规定，全国范围内查处违法广告案件 5.6 万件，罚款总额达 1.2 亿元。同时，环保政策推动灯箱行业采用低碳材料和节能技术，一批不符合标准的小企业被淘汰，市场集中度提升。2008 年北京奥运会期间，城市景观改造工程大规模采用 LED 灯箱，成为行业技术升级的标志性事件。

（4）转型阶段（2015 年至今）：数字化融合与场景创新

根据观研报告网发布的《中国广告灯箱行业现状深度研究与发展前景分析报告（2025-2032年）》显示，近年来，广告灯箱行业加速向智能化、互动化转型。5G、物联网和大数据技术的应用，使灯箱从静态展示升级为动态交互平台。AR/VR 技术的融入创造出沉浸式体验，如试衣灯箱、虚拟导购等创新形式出现。上海、深圳等城市的地铁灯箱已实现内容远程更新和精准投放，广告效果可实时监测。

市场结构呈现新特点：一方面，一线城市竞争白热化，龙头企业通过兼并重组形成规模优势；另一方面，二三线城市成为增长新引擎，随着城市化率提升和商业设施完善，灯箱需求持续释放。产品形态更加细分，从商业广告灯箱扩展到公共信息发布、城市景观照明等领域，与智慧城市建设深度融合。数据显示，LED 灯箱仍占市场主导地位，而互动式灯箱的市场份额以每年 15% 的速度增长，成为行业新增长点。

资料来源：观研天下数据中心整理

三、中国广告灯箱‌‌‌行业市场规模分析

1、影响中国广告灯箱‌‌‌行业市场规模的因素

（1）经济发展水平

经济繁荣时，商业企业为了提升品牌知名度和产品销量，会增加广告投放预算，从而带动广告灯箱的需求。如在商业地产、零售业、餐饮业等领域，经济向好时新开业的店铺增多，对广告灯箱的需求也会相应增加。

城市化水平的提高意味着城市人口增加，城市基础设施建设不断完善，商业街区、购物中心等场所增多，为广告灯箱提供了更多的安装空间和展示机会，推动市场规模扩大。

（2）政策环境

行业规范政策推动行业发展，政府出台的《广告法》《户外广告管理办法》等政策法规，明确了广告灯箱的设置标准、审批程序等，规范了市场秩序，有利于行业的健康发展，为市场规模的稳定增长提供了保障。政府通过税收优惠、财政补贴等手段，鼓励企业进行技术创新和产业升级，推动广告灯箱行业向高端化、智能化方向发展，从而促进市场规模的扩大。

政府对节能、环保型广告灯箱的推广力度加大，对使用 LED 等节能光源的广告灯箱给予政策倾斜，限制或禁止使用高能耗、高污染的传统霓虹灯，这促使企业加大对环保型广告灯箱的研发和生产，推动了行业的产品结构升级，也为符合环保要求的广告灯箱产品创造了更大的市场空间。

（3）技术创新

LED 技术的快速发展使得 LED 灯箱成为市场主流，其具有节能、环保、高清显示等优势，吸引了众多消费者。同时，电子显示屏技术的提升，使得广告灯箱的显示效果更加丰富，动态性和互动性增强，提高了广告灯箱的吸引力和市场竞争力，推动市场规模扩大。智能广告灯箱的出现，将传感器、物联网等技术融入广告灯箱，实现了广告内容的智能推送和互动体验，满足了市场对个性化、精准化广告的需求，为行业带来了新的增长点，促进了市场规模的增长。

（4）消费需求变化

随着消费者生活水平的提高和消费观念的转变，他们不再满足于传统的静态广告展示，更加倾向于互动性强、内容丰富的广告形式。这就要求广告灯箱在设计和功能上不断创新，以吸引消费者的注意力，从而推动了广告灯箱行业的发展和市场规模的扩大。

消费者环保意识的提高，使得他们对节能、环保型广告灯箱的需求逐渐增加。企业为了满足消费者的这一需求，会加大对环保材料和节能技术的应用，这也在一定程度上影响了广告灯箱行业的市场规模。

（5）地域差异

一线城市和部分二线城市，这些地区经济实力强劲、消费水平高，商业活动频繁，对户外广告的需求量大，一直是广告灯箱市场的主要聚集地，其市场规模的增长对整个行业的市场规模有重要影响。

随着二三线城市消费能力的提升和城市化进程的加快，以及西部大开发等战略的实施，这些地区的广告灯箱市场潜力逐渐被挖掘，成为行业新的增长点，也会影响整个行业的市场规模。

2、中国广告灯箱‌‌‌行业市场规模

近年来，我国广告灯箱行业市场规模呈现出稳定增长态势。在 2020 - 2022年期间，尽管遭遇经济增速放缓以及疫情的强烈冲击，行业增长有所放缓。2022年，广告灯箱市场规模为895亿元。随着疫情影响逐渐消退，经济复苏与消费升级的趋势愈发明显，广告灯箱市场迎来了新的增长契机，2024年市场规模成功突破 1000亿元。步入 2025 年，广告灯箱行业发展更为迅猛，截止2025年上半年为550亿元。

随着城市建设的加速推进以及户外广告需求的持续攀升，我国广告灯箱市场规模进一步扩大。随着经济发展和人口增长，也逐渐成为灯箱广告的重要市场，增长态势迅猛。从产品类型来看，数字 LED 灯箱凭借精准投放、动态互动性强以及可视化数据分析等优势，备受市场青睐，预计未来将继续引领行业发展潮流。

数据来源：观研天下数据中心整理

三、中国广告灯箱‌‌‌行业竞争环境分析（PEST）

1、PEST模型概述

PEST分析是指宏观环境的分析，宏观环境又称一般环境，是指一切影响行业和企业的宏观因素。对宏观环境因素作分析，不同行业和企业根据自身特点和经营需要，分析的具体内容会有差异，但一般都应对政治（Political）、经济（Economic）、社会（Social）和技术（Technological）这四大类影响企业的主要外部环境因素进行分析。简单而言，称之为PEST分析法。

PEST模型简介

资料来源：公开资料整理

2、政策因素

广告灯箱作为城市景观与商业传播的重要载体，其行业发展深受政策环境的影响与规制。当前我国广告灯箱行业政策体系呈现出 "国家立法定框架、地方施策重细化" 的鲜明特征，形成了涵盖内容监管、空间规划、环保要求、安全标准等多维度的政策网络。

我国广告灯箱行业的政策监管建立在分层治理的基础之上，国家层面确立基本制度与原则，地方政府则结合城市特色制定实施细则。《中华人民共和国广告法》作为行业根本大法，对广告内容的合法性、真实性作出原则性规定，明确禁止虚假、低俗等违法广告内容，为广告灯箱的内容监管提供了法律依据。专门针对户外广告的《户外广告登记管理规定》虽历经 1998 年修订后未再进行重大调整，但确立了户外广告设置的登记许可制度，要求广告灯箱设置必须取得相应行政许可并接受监管。

地方层面，各城市已形成各具特色的实施体系。广州市构建的 "1+7+13" 户外广告管理体系（1 个总体规划、7 个市编规划、13 个区编规划）在全国率先实现可设广告区域全覆盖，通过划分优化区、严控区、禁设区三类空间管控区域，对广告灯箱的位置、容量、规格、照明等设置要素作出精细化规定。这种空间分区管控模式已成为地方政策的主流范式，厦门市 2024 年修订的《户外广告设施设置管理办法》同样明确要求编制总体规划和详细规划，对禁设区、严控区和宜设区实行差异化管理。

审批流程的优化成为地方政策创新的重要方向。厦门市新规简化了商业综合体广告设置的审批路径，允许未被详细规划覆盖的区域通过编制实施方案获得设置许可，同时扩大了免于行政许可的目录范围，体现了 "放管服" 改革在广告监管领域的深化。广州市则通过分类管理实现精准施策，将户外广告和招牌细分为 56 小类制定设置指引，在老城区商圈要求广告边框结合骑楼特色构件一体化设计，实现商业传播与历史风貌保护的有机统一。

广告灯箱行业的政策监管日益强化环保与安全两大底线要求，形成了从标准制定到监测执法的完整闭环体系。在环保领域，光污染防治成为政策关注的焦点，《室外照明干扰光限制规范》（GB/T 35626-2017）、《LED 显示屏干扰光评价要求》（GB/T 36101-2018）等 20 余项国家标准，对户外广告设施的亮度、眩光限制等作出明确规定。住房城乡建设部在《关于加强城市景观照明管理的意见》中特别强调，不得建设造成光污染的 "灯光秀" 工程项目，要求各地因地制宜设立暗夜保护区，这些规定直接影响广告灯箱的照明设计与运营时间。

节能降耗政策推动广告灯箱技术升级。国家鼓励采用 LED 等节能照明技术，《国务院办公厅关于加强城市景观照明节约用电管理的通知》明确要求提高景观照明方案设计水平，限制超高能耗、过度亮化的广告设施。这一政策导向使得传统高耗能灯箱逐步被淘汰，LED 灯箱在亮度控制、能源效率等方面的技术创新获得政策支持，广州市即允许并鼓励运用 LED、立体造型、投影等新形式新技术提升广告品质。

安全监管方面，政策构建了全生命周期管理机制。广州市通过无人机测量、SWW 和 MMS 车载扫描等技术手段，对全市户外广告和招牌建立 "身份证" 制度，记录设施状态、设置人、设置时间等关键信息。厦门市 2024 年新规更加强化安全要求，明确规定大型电子显示装置的结构设计图必须包含具备感知功能的安全预警系统，从源头防范安全风险。针对台风、暴雨等极端天气，广州市专门制定《防风灾害防治专项规划户外广告专篇》，并试点安装无线倾角传感器实时监控位移数据，一旦超过预设阈值立即预警处置，将安全监管从事后追责转向事前预防。

3、经济因素

广告灯箱行业的发展与宏观经济周期呈现显著的正向关联，但不同经济复苏阶段的受益程度存在结构性差异。近年来国内经济环境正逐渐进入一个新的经济周期，现正逐步走出经济低谷。此期间国内经济运行均保持在合理的区间范围，结构调整取得积极进展，经济结构转型进一步加快。目前，国内GDP不再保持高速增长，经济发展已进入新常态，调结构已成为当前发展所必需。国内人均收入稳步提高，居民消费价格涨幅控制在较低指标，就业形势总体基本稳定。自08年金融危机以来，全球多年处于“低利率、低增长、低通胀”的态势，经济发展趋于缓慢。但自2017年全球主要经济出现同步增长态势，2019年全球经济仍保持良好发展态势，2020年新冠病毒对全球经济造成了一定的影响，但中国由于采取了良好的应对措施，虽然仍受到了一定的影响，但总体上来说对经济影响不重大。2024年全年国内生产总值1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%，显示出我国整体经济的强大发展韧性。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

社会消费品零售总额的整体增减态势，直接决定着广告灯箱行业的需求基本面。当零售市场呈现扩张态势时，各类商业主体的营销投入往往随之增加，作为线下流量入口的灯箱媒体自然成为重要选择。这种联动关系呈现出一定的弹性特征，零售市场的增长会通过商业主体的营销预算传导至灯箱需求端，形成 "零售扩张 - 营销加码 - 灯箱需求增长" 的正向循环。2024 年我国社会消费品零售总额实现 3.5% 的同比增长，这一数据背后是各类商业主体营销投入的同步扩张。总体而言，我国国内生产总值（GDP）和社会消费品零售总额保持稳定增长，为广告市场复苏奠定了基础。

资料来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

4、社会因素

中国城镇化进程已进入质量提升的关键阶段，2024年常住人口城镇化率达到67%，较 2020 年提升 7.42个百分点，平均每年新增城镇人口超千万。这一结构性变化为广告灯箱行业创造了基础性需求，人口向城镇集聚尤其是向中心城市、都市圈的集中趋势，直接决定了广告灯箱的空间分布格局。华南城市研究会研究显示，城镇化率突破 65% 后，人口呈现加速向一二线城市及城市群集聚的特征，与日本、韩国等东亚国家城镇化规律高度吻合。

这种人口分布态势形成了广告灯箱的梯度市场结构：长三角、珠三角地区集中了全国主要的高端灯箱制造企业，成为技术创新与高端产品的核心产区；县城作为城镇化的重要载体，预计将承载全国 1/4-1/3 的城镇人口，其商业设施建设与公共空间改造为中小型广告灯箱创造了增量市场，特别是满足基础照明与信息展示功能的经济型产品需求旺盛。

城镇化质量的提升还体现在公共服务设施的完善上。随着 2 亿左右 "半城镇化" 人口逐步实现市民化，城市商业综合体、社区服务中心、交通换乘枢纽等公共空间的扩容升级，为广告灯箱提供了多元化的安装场景。

数据来源：国家统计局，观研天下数据中心整理

四、中国广告灯箱‌‌‌行业成本结构分析

在广告灯箱行业中，成本结构主要由材料成本、人工成本、制造费用（含设备与间接成本）等。其中材料成本在广告灯箱总成本中占比最高，通常达到 50%-60%，其价格波动直接决定了行业的利润空间。近两年，呈现出传统材料涨价与新型材料替代并行的复杂态势。铝合金作为灯箱箱体的主要材料，受全球经济复苏和供需格局变化影响，价格呈现震荡上行态势，这对依赖传统金属结构的灯箱制造商构成显著成本压力。

生产制造成本在总成本中占比约 15-20%，其构成正随着生产方式的变革而发生结构性变化。传统生产模式下，切割、焊接、组装等工序的设备折旧和能耗费用占主导地位，而智能化转型正在重塑这一成本结构。随着智能化发展，生产制造成本有望逐步下降。

人工成本在广告灯箱总成本中占比约 10%-15%，呈现出显著的地域差异和技能分层特征。部分地区工资水平较高，人工成本占比相对较大。这种地域差异形成了明显的产业集聚效应，珠三角地区凭借相对合理的人工成本和完善的供应链配套，吸引了 主要灯箱制造产能。

数据来源：观研天下数据中心整理

五、中国广告灯箱‌‌‌行业价格影响因素分析

1、供需因素

供需关系是影响广告灯箱价格波动的核心变量，市场需求的动态变化与供给能力的调整相互作用，共同塑造着价格的运行轨迹。从需求端来看，不同场景的需求波动直接牵动价格神经。商业地产的扩张周期中，购物中心、写字楼对广告灯箱的采购量大幅增加，尤其是兼具品牌展示与导视功能的定制化灯箱，需求的集中释放往往推动价格上浮。节庆消费旺季前，零售行业为营造氛围，会集中更换门店灯箱，短期需求激增可能导致中小供应商的报价提高。而在经济下行阶段，企业缩减营销预算，广告灯箱的更换周期延长，需求萎缩会迫使供应商通过降价来维持订单量，部分标准化产品的价格可能出现下调。

从供给端分析，行业产能的变化是价格波动的重要诱因。当市场需求旺盛时，头部企业通过扩大生产线、提高产能利用率来满足需求，规模效应的发挥可能使单位成本下降，从而在保持合理利润的同时，避免价格过度上涨。但若产能扩张滞后于需求增长，市场出现供不应求的局面，原材料采购成本的上升以及订单的饱和，会推动整体价格上行。反之，若产能严重过剩，企业为争夺市场份额，可能引发价格战，导致部分企业以低于成本价销售，扰乱市场价格秩序。

供应商的竞争格局也对价格产生显著影响。市场集中度较高时，少数头部企业具备较强的定价权，能够通过协同调整价格来维持行业利润水平。而在分散竞争的市场中，大量中小供应商为获取订单，往往采取低价策略，使得市场价格处于较低水平，且波动频繁。此外，新进入者为快速打开市场，可能推出低价产品，对现有价格体系形成冲击，促使原有企业调整定价策略。

2、成本因素

成本因素是广告灯箱行业产品价格体系的基准因素。对于任何正常经营的企业来说，其商品服务的定价体系一定是在成本线之上的，成本的高低直接决定了商品服务定价时的基准高低，当成本上升时，其产品的定价基准就会上升，反之当成本下降时，其产品的定价基准就会下降。

灯箱原材料价格呈现显著的差异化走势，直接决定产品成本基底。作为主流结构材料的铝型材框架，其价格受产能影响明显，规模效应能有效降低基础成本。亚克力面板则呈现两极分化，普通款价格相对稳定，而高端抗紫外线款虽有溢价，但市场份额正不断扩大，反映出终端对耐用性的需求升级。

LED 光源成本持续优化，推动整体能耗降低，这种 “降本增效” 的技术迭代成为价格下行的重要推力。环保材料的应用带来新的成本变量，再生铝框架和生物基复合材料面板虽有溢价，但获得 “绿色标识认证” 的企业可享受采购补贴，形成政策对冲效应。原材料价格波动风险依然存在，其价格上涨会压缩行业利润率，这迫使企业通过工艺改良控制废料率。

3、其他因素

（1）替代品竞争

电子广告屏的价格下行对灯箱行业形成持续压力，对高端灯箱市场产生明显分流效应。这种竞争压力迫使灯箱企业加速技术创新，通过太阳能供电、智能交互等差异化功能构建竞争壁垒。部分符合绿色建筑标准的灯箱产品虽定价高，但在政务项目中获得替代优势。不同细分市场的替代压力呈现分化，社区小店仍偏好经济型灯箱，而商业综合体则更多选择动态灯箱，这种市场分层使价格体系呈现多元化特征。长期来看，LED 灯箱市场份额预计提升，这种技术替代而非品类替代的趋势，将推动行业在升级中保持价格稳定。

广告灯箱行业的价格形成是一场多维力量的博弈，材料成本构成价格基底，技术创新打开溢价空间，定制化需求制造价格弹性，区域市场塑造空间差异，品牌能力决定价值实现，而替代品竞争则构成价格天花板。企业需要在这场复杂博弈中找到最优平衡点，通过材料创新降本、技术创新提价、服务创新增值，构建动态适应的价格策略体系。

（2）技术升级

技术迭代正在重塑价格体系，智能调控和模块化组装等创新技术推动产品向 “技术集成 + 服务定制” 转型。异形灯箱因加工难度增加，加工费较标准产品有上浮；智能调光膜溢价更高，而全息投影灯箱因需专用玻璃面板，报价也处于高位。这些功能创新不仅提升了产品附加值，更重构了成本结构 —— 如搭载远程控制和故障诊断系统的产品，虽初始成本增加，但能降低运维成本，形成全生命周期的成本优化。

太阳能技术的应用呈现特殊的价格曲线，相关灯箱产品初始投资成本有所减少，投资回收期缩短。碳纤维增强材料的应用使灯箱在重量和抗冲击性能上有显著提升，这种材料革命带来的性能跃升支撑了高端市场的定价权。技术分化导致价格区间拉大，需要编程技术的动态 LED 灯箱，人工成本较普通产品更高，而 AR 互动广告牌价格则更高。

（3）定制化程度

定制化需求成为价格浮动的核心变量，这种影响体现在尺寸、工艺和场景适配三个层面。尺寸方面遵循阶梯计价原则，不同尺寸范围的计价方式不同，这使得相同材质产品价格可能相差数倍。工艺复杂度的影响更为显著，普通灯箱人工成本相对较低，而集成编程技术的动态 LED 灯箱，人工成本则较高。

场景定制带来额外成本，如市政项目要求的特殊结构设计会增加材料成本；商业综合体的高空安装需求则会使施工费上浮。一些市场案例显示，能满足 “高档次、个性时尚” 需求的灯箱产品，即便价格高于传统产品，仍能获得专业客户青睐，反映出定制化带来的价值认同正在超越价格敏感性。模块化生产与定制化需求存在一定矛盾，领先企业通过标准化模块组合来平衡规模效应与个性化需求，这种工艺创新可使定制产品溢价控制在合理区间。（wys）