我国植物绝缘油变压器需求激增但渗透率较低 110 kV以下产品仍为行业主流

植物绝缘油变压器，是指采用植物绝缘油作为绝缘和冷却介质的变压器。植物绝缘油通常由天然植物油经过精炼、改性等工艺处理后获得，常见的原料包括大豆油、菜籽油、蓖麻油等。这种变压器的核心构成与工作原理和传统变压器类似，都由铁芯、绕组等基本部件组成，通过电磁感应原理实现电压的变换。但在绝缘和散热环节，植物绝缘油发挥着关键作用。

一、行业规模现状

1、市场规模

近年来随着我国电网建设，植物绝缘油变压器在农村电网升级中加速替代传统产品，拓展增量市场。同时，‌风电、光伏等新能源电站对环保变压器的需求激增，推动行业市场规模从2020年154.28亿元增至2024年的237.91亿元。

数据来源：观研天下数据中心整理

2、供应规模

近年来，随着我国植物绝缘油系列产品的研发和工业化制备能力的发展，推动了植物油绝缘油变压器技术跨越式发展，我国植物油绝缘油变压器产量规模不断提升，2024年产量达到了1.78亿千伏安。

数据来源：观研天下数据中心整理

3、需求规模

近年来，随着环保型变压器需求的増长，我国的植物绝缘油变压器的需求量不断增长，2024年我国植物绝缘油变压器销量达到了0.49亿千伏安。

数据来源：观研天下数据中心整理

根据分析，政府对绿色能源的政策推动是推动植物绝缘油变压器需求增长的重要因素。环保法规的出台促使更多企业转向生产环保型变压器，进一步推动了植物绝缘油变压器的市场需求‌。随着技术的进步，植物绝缘油变压器的性能将进一步提升，包括更高的热稳定性、更低的损耗和更长的使用寿命，这将推动需求规模的扩大。

4、行业供需平衡

在我国的植物绝缘油变压器研制方面，重庆大学于2000年率先开始了植物绝缘油的研制工作。并在国家电网公司的支持下，于2010年研制出具有自主知识产权的山茶籽绝缘油变压器。武汉华辰长江电机以及西电集团采用FR3植物绝缘油生产整流变压器。河南省电力公司及国网电力科学研究院武汉南瑞有限责任公司分别在2014年先后获得了植物绝缘油量产能力并设计制作了植物绝缘油配电变压器，具有良好的防火安全特性及高过负载能力。在大型的电力变压器的研制方面，目前研究表明相对于矿物绝缘油，植物绝缘油可以使绝缘纸的寿命提升8倍，同时还节约了近15％的液体绝缘介质和3％的变压器制造材料，这使得大型植物绝缘油变压器有更好的环保性，更小的体积，更低的维护成本。

由于植物绝缘油变压器在国内的应用时间相对较短，与国外相比，虽然近年来销量不断增长，渗透率也不断提升，但整体来看其应用数量较少，国内企业主要以出口为主。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、下游产业发展现状

根据观研报告网发布的《中国植物绝缘油变压器行业现状深度研究与发展前景预测报告（2025-2032年）》显示，植物绝缘油变压器行业的下游行业主要为电网。国内电网整体的投资、发展、价格水平以及运营状况对植物绝缘油变压器行业有着直接影响。

我国电网运营一直处于垄断状态，其中国家电网有限公司负责投资、建设和运营全国26个省市的电网，中国南方电网有限责任公司负责投资、建设和运营广东、广西、云南、贵州和海南五省的电网，同时地方供电企业如内蒙古电力（集团）有限责任公司、陕西省地方电力（集团）有限公司、广西水利电业集团有限公司等在本省（区）范围内进行小规模电网投资。国家电网和南方电网供电量占全国供电量的90%以上，输配电市场呈两大电网巨头为主、地方供电企业为补充的运营格局。我国输配电设备新增市场需求与国家电网、南方电网每年的招投标情况直接相关。近年我国电网投资重点集中在新一轮农村电网改造升级、配电网建设改造、特高压建设和智能电网建设等领域。

根据国务院2024年3月印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，实施设备更新行动需聚焦包括电力在内的重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。南方电网预计2024年至2027年，其大规模设备更新投资规模将达到1,953.00亿元。其中，2024年年中将增加投资40.00亿元，全年投资规模达到404.00亿元，力争到2027年实现电网设备更新投资规模较2023年增长52.00%。为加快构建新型电力系统，2024年国家电网全年电网投资将超过6,000.00亿元，较上年新增711.00亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。

2024年我国电源工程投资完成额为11687亿元，较去年同比增长12.1%，电网工程投资完成额为6083亿元，较去年同比增长15.3%，我国电网投资稳定在较高水平代表市场对于变压器整体需求旺盛。

资料来源：国家能源局，观天下数据中心整理

我国全社会用电量连续处于较高的增速。但是长期以来一直存在缺电局面，尤其在东南沿海工业经济发达地区，这也与我国长期偏重电源建设有密切的关系。随着我国电源方面的持续投资，我国发电能力已经达到了较高水平，但电网建设仍然是相对薄弱的环节。电网建设的滞后导致电能无法有效利用，电荒、电力设备陈旧落后导致的事故频频发生。近年，我国电力投资开始从偏重电源建设投资逐步向电网投资倾斜。

三、行业细分市场

1、110 kV以下电压变压器

目前国内设计、生产的植物绝缘油变压器主要集中在110 kV以下低压侧，110 kV以下植物绝缘油变压器产品市场主要流通的规格为6 kV、10 kV、35 kV等。2024年中国110 kV以下植物绝缘油变压器市场规模约为165.43亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

2、110 kV及以上电压变压器

2017年由南方电网广州供电局牵头研发的国内首台110千伏植物绝缘油电力变压器宣告研制成功，标志着植物油电力变压器高端装备制造领域突破国外技术封锁。

国内市场500 kV及以上更高电压等级还需进一步加快试验验证和工程试点。2024年中国110 kV及以上植物绝缘油变压器市场规模约为72.48亿元，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

四、行业竞争情况

中国植物绝缘油变压器的市场份额在过去五年中呈现稳步增长态势。尽管目前在整个变压器市场中的占比仍然相对较小，得益于政府对绿色能源的政策推动，以及消费者对环保产品的需求增加，植物绝缘油变压器的市场占有率持续上升。

目前来看，在植物绝缘油变压器行业中，国内的一些大型电力设备制造商如南方电网、中国西电、正泰电气等企业已经涉足这一领域，并取得了一定的技术突破和市场占有率。除了大型企业，国内一些中小企业和初创公司也在积极研发和推广植物绝缘油变压器，并借灵活的运营模式和创新的产品设计，在市场上占据了部分市场。

植物绝缘油变压器行业主要品牌

名称	品牌	品牌简介
南方电网		中国南方电网有限责任公司是中央管理的国有重要骨干企业，由国务院国资委履行出资人职责。公司负责投资、建设和经营管理南方区域电网，参与投资、建设和经营相关的跨区域输变电和联网工程，为广东、广西、云南、贵州、海南五省区和港澳地区提供电力供应服务保障；从事电力购销业务，负责电力交易与调度；从事国内外投融资业务；自主开展外贸流通经营、国际合作、对外工程承包和对外劳务合作等业务。2024年南方电网广东广州供电局研制的首台全国产化500千伏植物绝缘油变压器顺利通过型式试验。该变压器具有火灾风险低、过载能力强、全生命周期成本低等特点。相比传统500千伏矿物油变压器更加安全环保，每台设备全生命周期内可减少碳排放约70吨，具有良好的社会经济效益，推广价值巨大。
正泰电气		正泰集团股份有限公司始创于1984年，是全球知名的智慧能源系统解决方案提供商。正泰电气10kV~750kV植物油变压器采用了多种创新性的技术，采用混合绕组绝缘系统，在导线绝缘、垫块、绝缘液等采用耐高温绝缘材料，使得绕组、油面可以承受更高的温度。同时优化线圈结构，采用幅向与轴向油道结构，引导油流走向，优化漏磁控制，精准设计安匝平衡，合理选用导线屈服强度等多项领先技术。
西电西变		西安西电变压器有限责任公司隶属于国务院国资委直接监管的我国大型输配电成套设备研发、制造的中央企业——中国电气装备集团有限公司。2023年11月20日，西电西变首台全国产化500kV天然酯绝缘油变压器研制成功，一次性通过全部型式试验。该产品的成功研制标志着西电西变在绿色装备电力制造领域取得了重大进展，也将为我国的能源转型提供更稳定、可靠的电力支持，助力我国实现绿色、可持续的能源发展目标。

资料来源：企业官网，观研天下数据中心整理（WWTQ）