东数西算+万兆光网双赋能 解锁光纤光缆行业全新增长曲线

一、‌‌‌行业相关定义

光纤光缆是现代通信传输的介质。光通信系统可分为发送单元、传输单元与接收单元，光纤光缆是传输单元的重要载体，以内层的纤芯承载光波，承载收发传输点的光发射器与光接收器进行电脉冲信号与光波的转化后的调制光信号输送，作为光学信道完成信息的传导。

资料来源：公开资料整理

光纤按传输模式可分为单模光纤和多模光纤两种类型。

光纤纤芯孔径粗细影响入射到光纤端面的光传播路径，单模光纤具备带宽大，通信距离远，对光源要求高的特点，仅允许以单一光束或模式传输，光信号限制在纤芯中央，主要应用在长距离传输领域，如长途干线传输、光纤到户等。多模光纤具备纤芯直径较大，允许光以多种模式传播的光纤，具备带宽窄，通信距离短，对光源要求低的特点。

多模光纤运行模式波长较短，允许在纤芯边缘与包层之间以不同角度不断反射而实现多模式传输。由于频宽及传输速率有限，主要应用在中短距离传输，如局域网、数据中心、机房内部传输等。光缆由不同类别的成缆光纤以及成缆方式，形成繁多的光缆种类，常见可按照传输模式、光纤状态、缆芯结构进行划分。其中，按缆中光纤传输模式分为多模光纤光缆、G.652A 类光纤光缆、G.652B 类光纤光缆、G.652C 类光纤光缆及 G.655 光纤光缆。

二、行业发展历程回顾

我国光纤光缆行业经历了多次技术革新和市场变革，已有六十余年的历史。国内光纤接入程度不断升级，由光纤到交换箱、光纤到路边，光纤到大楼，最终演化至光纤到户。根据数据，截至2025年6月，我国光纤接入（FTTH/O）端口达11.93亿个，具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达3022万个，比上年末净增201.9万个。2018-2025年H1我国光纤接入（FTTH/O）端口数量占互联网宽带接入端口的比重已由93.0%提升至96.6%。

我国光纤光缆行业发展历程

数据来源：观研天下数据中心整理

三、行业上下游分析

根据观研报告网发布的《中国光纤光缆行业发展现状分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，从产业链来看，光纤光缆上游主要为聚乙烯、光纤涂料、光纤预制棒、光纤束管料等原材料；中游为光纤光缆的生产和制造；下游为通信、数据中心、电力、轨道交通和医疗等应用领域。

资料来源：观研天下数据中心整理

1、上游产业发展现状

（1）光纤预制棒

光纤预制棒又称光棒，一般直径为几毫米至几十毫米，是以锗矿石和多晶硅为原料，加入氢气、氦气等，制成的高纯度石英玻璃棒，在产业链利润占比高达70%，是光纤制造的核心。

中国光纤预制棒主要企业有长飞光纤、亨通光纤、烽火通信与特发信息等，光棒产业链下游主要企业也为长飞光纤与富通通信等企业，中国光纤预制棒主要企业生产的光纤预制棒多用于自身光纤生产，剩余部分对外销售。目前，国内主要企业全面掌握了光纤预制棒制造核心技术，产业整体获得群体性突破。中国已经成为全球第一大光纤光缆制造国和消费国，长飞、富通、亨通、中天、烽火已超越千吨级预制棒的大关，长飞公司已经超越康宁成为世界上最大的预制棒光纤光缆生产厂。

光纤预制棒曾长期面临“卡脖子”困境，高度依赖进口。自2012年起，以长飞光纤、中天科技等为代表的国内企业通过持续自主研发，逐步实现关键技术突破和自主生产，推动国产光纤预制棒在质量、性能与供应能力方面显著提升。我国由此逐渐摆脱进口依赖，并于2020年由净进口国转变为净出口国，2021年起贸易差额由逆转顺，至今始终保持净出口和贸易顺差。

根据市场披露的信息显示，全球主要光纤预制棒生产企业中，中国企业占据近一半，中国的光棒产能主要集中在长飞光纤、富通集团、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联等少数厂商中。2018－2021年，我国光纤预制棒的产量从8806吨上升至13373吨。由于光棒主要应用与光纤光缆制造，根据光纤光缆产量增长率测算，2025年H1光棒产量将达到9349吨。

数据来源：观研天下数据中心整理

（2）聚乙烯

聚乙烯是乙烯经聚合而成的一种热塑性树脂。它具有优良的耐低温性能，无臭，无毒，化学稳定性好，能耐大多数酸碱的侵蚀（不耐具有氧化性质的酸）。在正常温度下不溶于一般溶剂，有着比较小的吸水性以及优良的电绝缘性。这使得它已有至今60年左右的发展历史，目前全球聚乙烯的产量已居五大通用树脂之首。

从产品结构来看，聚乙烯主要分为高密度聚乙烯（HDPE）、低密度聚乙烯（LDPE）、线性低密度聚乙烯（LLDPE）三大类。其中，线性低密度聚乙烯具有抗穿刺、耐撕裂、延展性好等优点，在2023年前长期占据市场主导地位。然而，在2023年高密度聚乙烯产量首次超越低密度聚乙烯产量，成为聚乙烯市场第一大品种，2024年继续维持领跑地位，产量占比约为45.07%。同期线性低密度聚乙烯和低密度聚乙烯产量占比分别为42.80%和12.13%。

三大聚乙烯产品对比情况

资料来源：观研天下数据中心整理

随着产能上升，我国聚乙烯产量由2019年的1793.61万吨上升至2023年的2807.42万吨。不过，2024年由于部分生产装置检修，再加上新装置投产主要集中在12月，新增产能没有及时释放，其产量出现小幅下降，约为2791.41万吨，同比下降0.57%。2025年1-6月，中国聚乙烯产量达到1600万吨，同比上升17.04%，具体如下：

数据来源：隆众、卓创等、观研天下数据中心整理

（3）上游产业对光纤光缆‌‌‌行业的影响分析

上游产业对光纤光缆行业的影响一般从原材料的供给量与供给价格角度来进行分析。

供给量方面，目前光纤光缆上游行业市场化程度较高，市场供应充足，能够保证光纤光缆行业发展所需原材料的稳定供应。但是我国大部分光纤光缆管材原材料、光纤检测设备、氦气从国外进口，进口原材料的依赖对我国光纤光缆行业的平稳生产造成了一定影响。

供给价格方面，原材料采购价格受市场供需及产业政策等因素影响，存在一定的波动性，原材料价格的变动会影响光纤光缆行业的成本从而影响光纤光缆行业的利润，两者之间的价差保持一定的水平，才有利于光纤光缆行业的发展。目前氦气价格波动较大，处于增长中，对光纤光缆行业的原材料采购带来一定影响。

综合来看，上游产业对于光纤光缆行业的影响通过供给量与供给价格来体现，供给量影响光纤光缆的产量，而供给价格则影响光纤光缆行业的盈利水平。

2、下游产业发展现状

（1）通信

5G是新一代移动通信技术，具有高速率、低时延、大连接等特点，能够支撑各种垂直行业的应用场景。5G技术的突破，大大推动了网络基础设施的建设需求，同时伴随着5G技术的普及，大数据、物联网、移动互联网和云计算等新兴技术逐步走向规模化应用，各行各业的信息化建设不断深入，教育、金融、医疗、政府、安防等领域的数字化变革的推进和投资规模的扩张，产生了大规模的数据采集、分析和存储等需求，从而推动网络通信设备行业实现跨越式发展。在此背景下，光纤光缆行业将迎来更好的发展机遇。

我国5G网络能力持续增强，覆盖广度深度持续拓展。截至2024年四季度，我国5G基站总数达到425.1万个，全年新增87.4万个，地级市区、县城城区已实现5G100%覆盖，占比全球5G基站部署量的66.7%。共建共享持续推进，中国移动和中国广电深化共建共享累计建成5G基站240万个，其中700Hz基站81万个；中国联通与中国电信合力打造高中低频协同、5G/4G融合的高质量网络，5G中频段基站137万个，4G中频基站超200万站，800MHz/900MHz低频共享基站79万个，5G网络基本实现了全国乡镇及以上区域连续覆盖、重点场景和重点客户的深度覆盖。

资料来源：工信部，观研天下数据中心整理

（2）电力

随着“十四五”规划的逐步实施，我国已经在电能替代化石能源、多能互补微电网建设、新型电力市场建设等方面积累了丰富的项目经验和技术成果，同时还出台了一系列政策鼓励智能电网行业发展，行业迎来重大发展机遇。

国家能源局数据显示，2025年上半年，我国全社会用电量累计约4.84万亿千瓦时，同比增长3.7%。中电联预计，2025年全国全社会用电量预计同比增长5%-6%。据《中国2060年前碳中和研究报告》以及国家发改委等十部委联合发布《关于进一步推进电能替代的指导意见》，2020年我国电能占终端能源消费比重达到27%，要实现碳达峰、碳中和目标，到2060年，电能占终端能源消费比重达到70%左右。电能将逐步成为最主要的能源消费品种，取代煤炭在终端能源消费中的主导地位。

资料来源：国家发改委，观研天下数据中心整理

随着用电需求量的逐年增加，将进一步拉动电网工程投资建设。公开信息显示，2025年上半年，国家电网完成固定资产投资超过2700亿元，创历史同期最高，同比增长11.7%。国家电网、南方电网2025年的电网总投资将超8250亿元。2025年1-6月，全国电网工程完成投资2911亿元，同比增长14.6%。

（3）数据中心

数据中心是数字经济的核心基础设施，是互联网、云计算、大数据等服务的载体，是为计算机系统安全稳定持续运行提供的特殊基础设施，其上游包括IT设备、电力及制冷设备等基础设施，下游服务于云计算厂商、大型互联网企业、金融机构、政府机关等的数据流量需求。随着人工智能、物联网等技术的发展，数据中心面临着规模扩张和性能提升的双重需求。

近年来，由于物联网、云计算、人工智能等技术的发展，数据中心成为企业存储、处理和管理大量数据的关键基础设施，加之视频流媒体、社交媒体、电子商务等用户对于在线服务和内容的需求不断增加，驱动数据中心规模扩张。由此数据中心发展将为光纤光缆行业带来持续的增长动力。

随着智算规模的显著提升，算力呈现“智算主导、多元协调发展”的特征。数据显示，截至2025年6月底，我国在用算力中心机架总规模达1085万标准机架。算力技术创新推动算力水平提升，算力技术创新与人工智能技术深度融合，在自然语言处理、图像识别、语音识别等领域取得突破性进展，为我国算力产业的应用拓展提供有力支持。

资料来源：工信部，观研天下数据中心整理

2022年2月17日，国家发改委等四部门联合印发通知，同意粤港澳大湾区、成渝地区等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

2023年12月，国家发展改革委等部门发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。意见指出，鼓励和支持电信运营商及产业链企业发展新型算力网络，加快建设跨区域、多层次算力高速直连网络，积极推进算网深度融合，加快算网协同编排调度、算力池化和应用跨架构部署、SRv6、智能无损网络、400G/800G、全闪存储、全光网络等先进技术部署应用。

2024年7月，国家数据局指出，截至2024年3月底，10个国家数据中心集群算力总规模超过146万标准机架，整体上架率超过62%，比2022年提升了4个百分点；东西部枢纽节点间网络时延已基本满足20毫秒的要求。到2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上；国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%，推动国家枢纽节点和需求地之间400G/800G高带宽全光连接。

2025年4月，国家发展改革委、数据局印发《2025年数字经济发展工作要点》提出，筑牢数字基础设施底座。统筹“东数西算”工程与城市算力建设，以全国一体化算力网建设优化算力资源布局，推动建设国家数据基础设施。

2025年5月，工业和信息化部印发《算力互联互通行动计划》提出，到2026年建立较为完备的算力互联互通标准、标识和规则体系；到2028年基本实现全国公共算力标准化互联。随着我国东数西算工程逐步实施推进，三大运营商投资将侧重于传输网和东数西算工程。光纤光缆作为东西数据的传输通道，将持续受益于东数西算带来的数据增长，带动光纤光缆行业需求向好。

（4）下游产业对光纤光缆‌‌‌行业的影响分析

下游稳定的需求推动行业规模的扩大。我国光纤光缆行业应用领域广阔，覆盖通信行业、电力行业等，当前我国经济发展势头良好，保持着一定经济增长速度，良好的经济环境带来了稳定的下游需求。随着能源行业、医疗行业、航空航天行业、国防行业规模的扩大，对上游原材料的需求日益增长，利好我国光纤光缆行业的发展。同时高新行业的发展潜力较大，需求较为稳定，因此下游市场的稳定需求推动我国光纤光缆行业市场规模的扩大。

四、未来光纤光缆‌‌‌行业国内市场机会

目前来看我国光纤光缆行业主要市场机会如下：

1、“东数西算”工程持续推进，打开通信行业发展空间

2022 年 2 月17日，国家发改委等四部门联合印发通知，同意粤港澳大湾区、成渝地区等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

2023 年 12 月，国家发展改革委等部门发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。意见指出，鼓励和支持电信运营商及产业链企业发展新型算力网络，加快建设跨区域、多层次算力高速直连网络，积极推进算网深度融合，加快算网协同编排调度、算力池化和应用跨架构部署、SRv6、智能无损网络、400G/800G、全闪存储、全光网络等先进技术部署应用。

2024 年 7月，国家数据局指出，截至2024年3月底，10个国家数据中心集群算力总规模超过146万标准机架，整体上架率超过62%，比2022年提升了4个百分点；东西部枢纽节点间网络时延已基本满足20毫秒的要求。到2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上；国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%，推动国家枢纽节点和需求地之间400G/800G 高带宽全光连接。

2025 年 4月，国家发展改革委、数据局印发《2025年数字经济发展工作要点》提出，筑牢数字基础设施底座。统筹“东数西算”工程与城市算力建设，以全国一体化算力网建设优化算力资源布局，推动建设国家数据基础设施。

2025 年 5月，工业和信息化部印发《算力互联互通行动计划》提出，到2026年建立较为完备的算力互联互通标准、标识和规则体系；到2028年基本实现全国公共算力标准化互联。

随着我国东数西算工程逐步实施推进，三大运营商投资将侧重于传输网和东数西算工程。光纤光缆作为东西数据的传输通道，将持续受益于东数西算带来的数据增长，带动光纤光缆行业需求向好。

2、5G网络建设加速、千兆宽带渗透率提升，万兆光网部署启动，有力促进光网络发展

2021 年 11 月，工信部印发《“十四五”信息通信行业发展规划》，明确提出，全面推进5G网络建设，全面部署千兆光纤网络。到2025年，每万人拥有26个5G基站，5G用户普及率达到56%，千兆宽带用户达到6000万等具体指标。

2023 年 2月，国家发展改革委正式下达2023年中央预算内投资计划，支持首批11个中西部和东北地区省份超过100个中小城市，加快推进5G和千兆光网等基础网络建设。光纤光缆作为光通信网络的重要传输通道，其性能对网络质量具有重要的保障作用。在下一代大容量高速率光传输系统的发展要求下，新型光纤光缆具有较好的发展前景。

2024 年 1月，工业和信息化部等十三部门发布《关于加快“宽带边疆”建设的通知》。通知提出，到2025年底，边疆地区县城、乡镇驻地实现5G和千兆光网通达；到2027年底，边疆地区行政村、边境管理及贸易机构通5G网络比例达到95%以上，内海、领海等海域基本实现5G网络覆盖。

2025 年上半年，全国5G基站总数达454.9万个，比上年末净增29.8万个，占移动基站总数的35.7%，占比较一季度提高1.3个百分点。5G网络建设持续推进将增加光纤需求量，为光纤市场发展迎来增量驱动。

3、AI数据中心资本支出激增 多模光纤、空芯光纤等低损耗光纤用量有望快速提升

随着AI技术的快速发展，AI数据中心对数据传输的需求呈爆发式增长，全球互联网云厂持续加大资本开支。AI数据中心的增长对AI算力中心具有拉动作用，其存储的AI数据量指数级增加，直接驱动算力中心向更大规模、更高性能升级。中国信息通信研究院的数据，预计从2023年起的未来五年内，全球年均算力规模将以超过50%的速度增长。

美国科技巨头财报显示，AI数据中心的投资和运营已成为其核心战略之一，2024年AI数据中心资本支出同比大幅增长。2025年二季度最新财报显示，AI驱动业绩增长显著，四大北美互联网云厂商2025年资本开支指引再次上调，统计数据显示，谷歌、微软、Meta和亚马逊四家公司，预计2025年将在数据中心等AI基建上投入超3500亿美元，2026年将超过4000亿美元。中国四大互联网云厂2025年资本开支合计预计超过5000亿人民币。

为了应对高速增长的算力水平，全球各地区各厂商均加速数据中心集群建设速度。随着运营商重点增加了云计算、数据中心等方面的投资。多模光纤在数据中心、G.654.E光缆在长途干线的应用需求持续增长。

低损耗光纤连接作为AI数据中心的关键基础设施，能够有效支持大规模数据传输和高速计算任务。

为了满足AI和未来工作负载的要求，微软正在部署新一代空芯光纤，利用空气作为光纤的导光介质，能够将传输速度提高47%。微软在2022年12月收购了英国Lumenisity公司。2024年11 月，微软宣称未来24个月计划部署15000公里的空芯光纤，用于AI大模型和数据中心连接，扩大网络容量和算力。

2025年以来，空芯光纤开始逐渐走向商用。2025年5月，中国移动分公司启动混合光缆采购，包含G.652D及空芯光纤共38皮长公里；2025年6月，中国电信分公司混合光缆采购，同样包含空芯光纤，而里程长度相较中国移动5月的采购增长超过4倍。

2025 年 7月，中国移动在广东开通我国首条反谐振空芯光纤商用线路。此次首条商用线路的开通，实现了我国自主研发、具备完全自主知识产权的反谐振空芯光纤从技术原型到实际应用的跨越。

空芯光纤在金融高频交易、分布式智算中心等时延敏感场景，IDC互联、海底光缆等大容量长距离传输场景，工业与医疗激光、量子通信等高功率特殊场景中应用广阔。（WWTQ）